:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/NZN2FMYTB5HAPN6BODS752YK6Y.jpg "Traders work at a stock trading centre at the PJSC Sberbank of Russia headquarters in Moscow, Russia, January 30, 2017.")
Bloomberg — Los mayores comerciantes de materias primas del mundo obtuvieron grandes beneficios por segundo año consecutivo en 2023, ya que las secuelas de la invasión rusa de Ucrania siguieron creando oportunidades para los comerciantes, incluso a medida que disminuía la volatilidad de los precios.
Vitol Group obtuvo el año pasado unos beneficios netos de US$13.000 millones, mientras que su rival Mercuria Energy Group Ltd. acumuló unos US$ 2.700 millones, según fuentes familiarizadas con el tema. En ambos casos, las ganancias disminuyeron aproximadamente entre un 10% y un 15% respecto al año anterior, pero fueron más del doble del siguiente mejor año para cualquiera de las compañías.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/YFCDMIFGORFT7H2HTDFJGB5BBY.jpeg "Las materias primas subirán cuando la Fed baje las tasas, según Invesco")
Las cifras prolongan lo que ha sido el periodo más rentable de la historia del comercio de materias primas. Los cuatro principales operadores energéticos de propiedad privada -Vitol, Trafigura Group, Mercuria y Gunvor Group- han obtenido beneficios netos combinados de más de US$50.000 millones en los últimos dos años, según los cálculos de Bloomberg News. En comparación, en el periodo 2018-2019 sus ganancias combinadas fueron de solo US$ 6.800 millones.
Los beneficios obtenidos por los principales operadores de materias primas en los dos últimos años han sido “realmente astronómicos”, afirmó el lunes Sebastian Barrack, responsable de materias primas de Citadel, el principal fondo de cobertura del sector, en la Cumbre Mundial de Materias Primas del FT celebrada en Lausana, Suiza.
Los enormes beneficios se producen en un momento de mayor escrutinio por parte de los gobiernos, después de que las consecuencias de la guerra de Ucrania centraran la atención en el rol de la industria para garantizar la seguridad energética. Además, el sector se ha visto salpicado por una serie de investigaciones sobre corrupción que han sacado a la luz una cultura generalizada de irregularidades en las principales empresas del sector.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/YSDVGO4BKBGTBDPWNHAPMODN4U.jpg "El mercado del petróleo estará “extremadamente tenso” en el segundo semestre: Citadel")
Los beneficios se reparten entre un pequeño grupo de operadores y ejecutivos, varios de los cuales se han hecho millonarios y multimillonarios gracias a la bonanza. Vitol es propiedad de unos 450 de sus altos ejecutivos, Trafigura cuenta con unos 1.200 comerciantes-accionistas, y más de la mitad de las acciones de Gunvor y Mercuria pertenecen en la práctica a sólo tres hombres.
Las cifras demuestran que las empresas encargadas de comprar, vender y transportar recursos naturales por todo el mundo siguen obteniendo márgenes de beneficio elevadísimos. Las sanciones a las exportaciones rusas siguen desviando grandes cantidades del comercio energético mundial, creando nuevos trastornos y oportunidades comerciales. Mientras tanto, las dificultades de navegación a través del Canal de Panamá y el Mar Rojo también han encarecido los viajes de la energía, los cereales y los metales.
“Los resultados de las casas de valores han sido extraordinarios, lo que significa que todo el mundo tiene mucho dinero en efectivo”, afirma Lyle Crawford, director de proyectos de materias primas del Boston Consulting Group.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/4ARB6WKD7FB47CL2PK7JVSLZLA.jpeg "Vitol prevé que los precios del petróleo estarán entre los 80 y 100 dólares este año")
Vitol ha adquirido participaciones en refinerías de petróleo, Gunvor ha acordado la compra de una participación mayoritaria en una central eléctrica de gas española y Trafigura ha adquirido un negocio de distribución de biocombustibles y combustibles.
También se han lanzado a la contratación de nuevos operadores de gas, electricidad, fletes y metales, con el fin de aumentar su presencia en otros mercados además del petrolero, su fuente de ingresos histórica. El momento también ha servido de catalizador para poner en marcha planes de sucesión y una transición de altos ejecutivos en todo el sector.
No sólo los operadores físicos independientes de propiedad privada, como Vitol y Mercuria, han recibido beneficios inesperados, sino que las grandes empresas energéticas, como Shell Plc (SHEL) y TotalEnergies SE (TTE), la minera Glencore Plc y los fondos de cobertura, como Citadel, también han registrado importantes ganancias.
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