Bloomberg Línea — Las apuestas por un dólar más débil han aumentado favoreciendo el flujo de capital hacia otros mercados y activos internacionales, mientras Wall Street pone el foco en el mercado de bonos de EE.UU. y en las crecientes dudas sobre la situación fiscal del país.
“Este puede ser un momento atractivo para diversificar entre dólares, índices internacionales, fondos, acciones seleccionadas, oro y bitcoin”, según Paula Chaves, analista de Mercados de Greyhound Trading.
“Pero la oportunidad debe estar acompañada de posiciones limitadas, una tesis clara y una disciplina estricta de riesgo: evitar comprar en máximos históricos y buscar retrocesos con una relación favorable entre riesgo y beneficio”, dice.
El dólar repuntó ligeramente este lunes, con un avance del DXY del 0,22%, aunque esto no revierte la presión que ha marcado su comportamiento reciente.
La divisa estadounidense viene de registrar la semana pasada su mayor caída semanal de agosto.
En el corto plazo, Chaves dijo que la debilidad del dólar podría prolongarse por las decisiones de la Tesorería de Estados Unidos. “La primera noticia sobre la compra y venta de distintos tramos de deuda generó una percepción inicial de mayor liquidez, aunque su efecto terminó siendo relativamente neutral al tratarse principalmente de una operación de administración de pasivos”.
“El dólar ha registrado un debilitamiento significativo durante la última semana, un movimiento que ha mejorado las perspectivas de flujo hacia otros activos y mercados internacionales”, dijo a Bloomberg Línea Ignacio Mieres, head of research de la ‘app’ de inversiones XTB.
“Históricamente, un dólar más débil tiende a favorecer a los mercados emergentes, las bolsas internacionales y las materias primas, ya que reduce las condiciones financieras globales y mejora la capacidad de inversión fuera de Estados Unidos”.
Particularmente, las materias primas suelen encontrar apoyo en este escenario, con especial incidencia en el oro y en metales industriales como el cobre, que pueden verse favorecidos tanto por un dólar más débil como por una recuperación de las expectativas de crecimiento global.
Asimismo, dijo que regiones como Europa y Asia pueden beneficiarse de una rotación relativa de capital, especialmente cuando sus mercados muestran señales de mejora estructural.
En el caso del peso colombiano, que es la moneda más apreciada en Latinoamérica en lo corrido de 2026, este nivel del tipo de cambio favorece a quien quiere hacer gastos en el exterior, ya sea a través de unas vacaciones o simplemente de compras de productos importados.
“También genera un alivio en el pago de intereses y valoración de la deuda en moneda extranjera para el Gobierno y el sector privado”, dijo a Bloomberg Línea Alejandro Reyes, economista principal de BBVA Research.
Pero a la vez, manifestó que tiene efectos menos favorables que se observan en menor competitividad del sector exportador, lo que lleva a reducción de ventas al exterior, menor alcance potencial de las remesas enviadas al país y posiblemente un menor flujo de turistas hacia Colombia, al verlo en términos relativos más costoso.
Para quienes tienen excedentes de recursos, “es un momento de difíciles decisiones”, apuntó Reyes.
Por una parte, a nivel local se encuentran tasas en productos de ahorro, cuentas y CDT “muy favorables” y que pueden ser una buena alternativa para inversionistas conservadores.
Pero también, al ver el dólar en Colombia en su menor nivel en más de 7 años, se abre una alternativa adicional para realizar inversiones en moneda extranjera.
La disyuntiva es, entonces, en dónde dejar los ahorros y dónde hacer las inversiones.
“Durante años, el dólar fue visto como una moneda para viajeros o grandes inversionistas”, dijo en una nota el economista Iván Torroledo, cofundador de la fintech Littio. “Hoy hace parte de la vida financiera de millones de personas que pagan plataformas digitales, reciben ingresos desde el exterior, trabajan para empresas internacionales o buscan proteger parte de su patrimonio frente a la depreciación”.
Torroledo manifestó que, más que anticipar si el dólar seguirá bajando o cuándo volverá a subir, el reto está en entender cómo la divisa impacta las decisiones financieras cotidianas y construir una estrategia más diversificada.
Señala que no es necesario predecir el mercado para tomar mejores decisiones, sino comprender cómo la tasa de cambio influye en los gastos habituales y actuar con información.
En su opinión, la conversación debería centrarse menos en cuánto vale el dólar y más en cómo aprovechar sus movimientos dentro de una planificación financiera de largo plazo.
Gastos que vale la pena revisar
Desde Littio proponen ocho gastos que vale la pena revisar cuando el dólar baja como en el actual contexto:
- Pagos internacionales: un dólar más bajo reduce el costo de pagar a proveedores o contratar servicios en el exterior.
- Tecnología y productos importados: celulares, computadores, consolas y otros productos pueden resultar más económicos cuando las monedas locales se fortalecen.
- Viajes al exterior: tiquetes, hoteles, alquiler de vehículos y actividades cotizadas en dólares pueden representar un menor gasto.
- Suscripciones digitales: servicios como Netflix (NFLX), Spotify (SPOT), ChatGPT, Adobe (ADBE) o Microsoft 365 (MSFT) pueden costar menos en moneda local.
- Compras internacionales: productos adquiridos en plataformas como Amazon (AMZN), eBay (EBAY) o Mercado Libre (MELI) pueden beneficiarse de una menor tasa de cambio.
- Estudios en el exterior: cursos, certificaciones y programas académicos cotizados en dólares pueden requerir un menor presupuesto.
- Ingresos en dólares: quienes trabajan para empresas o clientes del exterior pueden evaluar si convierten sus ingresos a moneda local o mantienen parte de ellos en dólares. “Al final, como la mayoría de las recomendaciones en finanzas, se puede esperar una distribución de los recursos, algo en pesos a buenas tasas y algo en dólar, protegiendo ese riesgo”, comentó Alejandro Reyes, economista principal de BBVA Research.
- Publicidad digital: para empresas y emprendedores, un dólar más bajo puede reducir el costo en pesos de campañas en Google (GOOGL), Meta (META), LinkedIn o TikTok.
Riesgos de un alta exposición al dólar
Ignacio Mieres dice que una exposición elevada al dólar también incorpora un riesgo cambiario, especialmente para inversionistas con horizontes de corto y mediano plazo.
“Aunque la divisa estadounidense puede atravesar fases de corrección y debilidad, los retrocesos observados dentro de su estructura de largo plazo han tendido a comportarse como movimientos correctivos más que como un cambio estructural definitivo”, indicó.
Su condición de principal moneda de reserva, financiación y comercio internacional continúa otorgándole un soporte importante en horizontes mayores, en visión de Ignacio Mieres. “Por ello, resulta conveniente evaluar cuánto riesgo cambiario incorpora cada cartera, ya que movimientos bruscos de la divisa pueden afectar temporalmente el rendimiento de las inversiones y modificar los retornos medidos en moneda local”.
Ahora bien, BBVA señala que como toda inversión conlleva un riesgo, es importante entender que los mercados pueden tomar direcciones inesperadas y en ese caso señalan que es importante valorar los recursos comprometidos en la inversión.
Entre los aspectos que deben valorarse siempre debe estar que no se comprometa el flujo mínimo necesario para llevar a cabo la actividad principal y que sean recursos de libre destinación.
“Una vez se ubiquen los recursos en dólar, también es importante reconocer que así la inversión sea en los activos más tranquilos, conservadores y seguros, su valoración financiera va a estar determinada por la divisa, por lo que la inversión va a pasar automáticamente a ser de alto riesgo, ya que la moneda presenta movimientos y fluctuaciones importantes”, remató Alejandro Reyes, economista principal de BBVA Research.
