Bloomberg — Bolivia vendió bonos en dólares en los mercados internacionales de capitales por primera vez en cuatro años, aprovechando su nuevo gobierno, favorable al mercado, la reducción del diferencial de precios de la deuda soberana para obtener nueva financiación.
Según fuentes familiarizadas con el asunto, la nación sudamericana fijó el precio de emisión de bonos en dólares por valor de US$1.000 millones con vencimiento en 2031 al 9,75%. Inicialmente, se barajaba un precio cercano al 9%, indicaron estas fuentes, que prefirieron permanecer en el anonimato dado que la información no es pública.
Los inversores han mostrado interés por los bonos soberanos del país, ya que el presidente Rodrigo Paz eliminó los subsidios a los combustibles y solicitó un programa de US$3.300 millones al Fondo Monetario Internacional como parte de una serie de reformas más amplias para afrontar la crisis económica. El gobierno también realizó pagos de bonos en marzo y se comprometió a cumplir con sus futuras obligaciones de deuda, lo que llevó a Moody’s Ratings a mejorar la calificación crediticia del país en un escalón y asignarle una perspectiva positiva en marzo.
Ver más: Escasez de combustible vuelve a Bolivia y pone en jaque al nuevo gobierno
“El repunte de los bonos tras las elecciones, junto con una mejora en las condiciones de financiación de los mercados emergentes desde el alto al fuego entre Estados Unidos e Irán, ha abierto una ventana para la emisión”, declaró Stuart Culverhouse, economista jefe de Tellimer. “Se trata de un giro radical para un país que hace menos de un año corría el riesgo de impago”.
Los bonos bolivianos en dólares fueron los de mejor desempeño en los mercados emergentes durante el último año, ofreciendo a los inversionistas una rentabilidad del 62%, según datos recopilados en un índice de Bloomberg. Esta subida ha reducido el diferencial con respecto a los bonos del Tesoro estadounidense de vencimiento similar a 362 puntos básicos, frente a los 2100 puntos de hace apenas un año. El país emitió deuda en dólares por última vez en 2022.
Aun así, el país sigue a la espera de un programa del FMI y de desembolsos de fondos de otras organizaciones multilaterales. El desplome de los ingresos por gas natural también está ejerciendo presión sobre las arcas del gobierno.
“La emisión ayudará a reforzar las frágiles reservas, pero aún existen preocupaciones macroeconómicas que pueden influir en el interés y los precios”, añadió Culverhouse.
Según datos recopilados por Bloomberg, solo los países soberanos de mercados emergentes vendieron US$155.000 millones en deuda en divisas fuertes hasta el 7 de mayo, un 42% más que en el mismo período de 2025.
Los ingresos procedentes de la venta de Bolivia se destinarán a fines presupuestarios generales. Deutsche Bank y Santander gestionan la operación.
Esta historia fue actualizada con más información a las 17:32 ET.
Lea más en Bloomberg.com
