Bloomberg — Bolivia está regresando a los mercados internacionales de capital por primera vez en cuatro años, a medida que su nuevo gobierno, favorable a los mercados, aprovecha el estrechamiento del diferencial soberano para obtener nueva financiación.
La nación sudamericana planea vender pagarés en dólares de referencia con vencimiento a cinco años, según personas familiarizadas con el asunto. Las conversaciones iniciales sobre el precio se sitúan en la zona alta del 9%, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque la información no es pública.
Los inversores se han acercado a los pagarés soberanos del país a medida que el presidente Rodrigo Paz elimina los subsidios a los combustibles y solicita un programa de US$3.300 millones al Fondo Monetario Internacional en una serie de reformas económicas para la nación asolada por la crisis. El gobierno también realizó pagos de bonos en marzo y se comprometió a hacer frente a futuras obligaciones de deuda, lo que llevó a Moody’s Ratings a mejorar la calificación crediticia del país en un escalón y asignarle una perspectiva positiva en marzo.
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Los pagarés en dólares de Bolivia fueron los de mejor rendimiento en los mercados emergentes durante el año pasado, proporcionando a los inversores una rentabilidad de más del 62%, según los datos recopilados en un índice de Bloomberg.
El repunte ha empujado el diferencial sobre los bonos del Tesoro estadounidense de fecha similar a 362 puntos básicos desde los más de 2.100 puntos de hace tan sólo un año. Los bonos con vencimiento en 2030 subieron este jueves.
Solo los soberanos de los mercados emergentes vendieron US$151.000 millones en deuda en divisas fuertes hasta el 6 de mayo, un 38% más que en el mismo periodo de 2025, según datos recopilados por Bloomberg.
Los ingresos de la venta se destinarán a fines presupuestarios generales. Deutsche Bank y Santander dirigen la operación.
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