Bloomberg Línea — La guerra en Medio Oriente ha incrementado la volatilidad en los mercados globales y ha puesto a prueba la disciplina de los inversionistas. En este contexto, expertos coinciden en que la clave no está en reaccionar impulsivamente, sino en mantener una estrategia alineada con los objetivos de inversión y con el perfil de riesgo de cada portafolio.
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“Lo primero que se debe tener en cuenta es cuál es el perfil de riesgo del inversionista”, explica Juan Camilo Rojas, vicepresidente de Soluciones de Portafolio de Credicorp Capital. “Esto es importante porque eso determinará qué tan dispuesto está a aguantar volatilidad”. En su opinión, los inversionistas con mayor tolerancia al riesgo tienen mayor capacidad para esperar a que los conflictos se resuelvan sin modificar de forma abrupta su estrategia.
Rojas advierte que no es aconsejable reaccionar de manera impulsiva. “No es recomendable tomar decisiones en caliente y tratar de encontrar la respuesta en no estar expuesto a los activos financieros cuando vienen estos momentos de incertidumbre”, señala. Por eso insiste en que lo fundamental es partir de una estrategia clara y del perfil de riesgo del inversionista.
Desde Davivienda Corredores, el director de Investigaciones Económicas, Germán Cristancho, coincide en la importancia de mantener la disciplina de inversión en momentos de turbulencia. “Ante estos eventos de volatilidad uno debe tener siempre muy claro cuál es su objetivo de inversión y por lo tanto tener activos que vayan alineados con ese objetivo y no estar cambiando drásticamente la composición del portafolio”, afirma.
El analista reconoce que el actual contexto geopolítico es particularmente complejo. “Estamos ante un evento muy fuerte, una guerra, que está generando presiones difíciles de anticipar y de saber si esto va a escalar o qué efectos adicionales puede generar”, explica. En ese escenario, advierte que es probable que la volatilidad continúe en los mercados financieros.
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Una de las recomendaciones de Cristancho es mantener cierto nivel de liquidez en los portafolios. “En estos momentos lo que sí es importante es tener algo de liquidez para aprovechar eventuales caídas adicionales en el mercado”, dice. A su juicio, contar con recursos disponibles permite capitalizar oportunidades si se producen correcciones más profundas en los precios de los activos.
Rojas agrega que, en el caso de inversionistas conservadores que estén expuestos a activos de alta volatilidad como acciones, puede ser razonable reducir parcialmente la exposición, pero no salir completamente del mercado. “Lo recomendable es ir desmontando la posición, pero no salirse totalmente”, explica, al advertir que una solución inesperada del conflicto podría impulsar una recuperación rápida de los precios.
Cristancho, por su parte, destaca otra lección clave en contextos de incertidumbre: la importancia de invertir en activos de calidad. “Uno siempre debe priorizar la calidad de los activos que compra. Si en este contexto uno está invertido en compañías que no son rentables y que se compraron por especulación, seguramente se va a sentir muy incómodo con esas posiciones”, afirma.
En ese sentido, recuerda una idea del inversionista Warren Buffett: “Uno debe estar invertido en compañías que si el mercado cerrara por 10 años, uno estaría tranquilo”. Para Cristancho, este tipo de episodios refuerza la necesidad de invertir en empresas con fundamentos sólidos, buenas perspectivas de crecimiento y valoraciones atractivas.
Finalmente, el economista advierte sobre los riesgos de dejarse llevar por el miedo. “Es muy recomendable no caer en las trampas típicas de finanzas comportamentales en donde el miedo lo lleva a uno a vender o a comprar precipitadamente”, dice. “Eso probablemente es lo que termina generando más pérdidas en los portafolios”.
En medio de la incertidumbre geopolítica, el mensaje de los analistas es claro: mantener la calma, priorizar activos sólidos y asegurarse de que el portafolio esté alineado con los objetivos de largo plazo.
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