Bloomberg Línea — Fitch Ratings anunció la resolución de la Observación Negativa sobre DAVIBank S.A., anteriormente Scotiabank Colpatria, al tiempo que ejecutó una rebaja en varias de sus calificaciones internacionales y locales, luego del cierre de la transacción que integró las operaciones de Scotiabank con Davivienda Group.
Ver más: Scotiabank deja de existir en Colombia y hoy nace DAVIBank: ¿qué debe saber si es cliente?
La agencia redujo las calificaciones internacionales de riesgo emisor (IDR) de largo plazo a ‘BB+’ desde ‘BBB-’ y la de corto plazo a ‘B’ desde ‘F3’.
También bajó la calificación de soporte del accionista (SSR) a ‘bb+’ desde ‘bbb-’, mantuvo la calificación de viabilidad (VR) en ‘bb’ y afirmó las calificaciones nacionales de largo y corto plazo en ‘AAA(col)’ y ‘F1+(col)’, respectivamente, ambas con perspectiva estable.
Además, resolvió la observación negativa de la deuda subordinada local y la bajó a ‘AA(col)’ desde ‘AAA(col)’.
Estas acciones obedecen al cierre de la transacción anunciada en 2025, mediante la cual se integraron las operaciones de Scotiabank en Colombia, Costa Rica y Panamá con Davivienda Group S.A. (DaviGroup).
La operación se cerró y se anunció el primero de diciembre de 2025, y como consecuencia DAVIbank pasó a consolidarse bajo la nueva sociedad holding, operando de manera independiente de Davivienda durante el proceso de integración.
Ver más: Habla CEO de la empresa que combina criptos y energías renovables y que debuta en BVC
Esto también dio lugar al cambio de nombre legal y de marca comercial a DAVIBank S.A.
Fitch señaló que “las calificaciones y la perspectiva de DAVIBank convergieron hacia las de Davivienda”, que cuentan con perspectiva negativa y están alineadas con la calificación soberana de Colombia.
Según la agencia, las calificaciones IDR y nacionales de DAVIBank están determinadas por el soporte esperado por parte de Banco Davivienda S.A. en caso de ser necesario.
En este contexto, subrayó que “la SSR de DAVIBank bajó a ‘BB+’ desde ‘BBB–’ debido al cambio de control tras la finalización de la transacción y no refleja un deterioro en el perfil financiero del banco”.
La firma destacó el rol estratégico de DAVIBank dentro de DaviGroup, señalándolo como una subsidiaria clave para la estrategia local e internacional del grupo, lo que incluye consideraciones por riesgos reputacionales en caso de un eventual incumplimiento de la entidad.
Ver más: Wall Street cae por presión de las acciones tecnológicas y alza en bonos del Tesoro
En cuanto al perfil financiero, la calificadora afirmó que el VR en ‘BB’ se sustenta en la expectativa de beneficios derivados del vínculo con DaviGroup, junto con una mejora en el desempeño financiero y en las métricas de capital.
La calidad de los activos también ha mostrado avances: al 30 de septiembre de 2025, la cartera vencida a 90 días se ubicó en 3,0%, por debajo del 3,6% registrado en diciembre de 2024, gracias a un crecimiento de cartera de 8,8% acumulado al tercer trimestre.
Fitch anticipa que este indicador se mantendrá en un rango de 3,0% a 3,5% en el corto plazo.
El banco también registró señales positivas en rentabilidad. Luego de dos años de deterioro, sus ingresos operativos y netos mejoraron durante 2025 debido al crecimiento de la cartera, menores cargos por provisiones, un margen financiero neto decreciente y mayores ingresos por comisiones y honorarios.
Según el comunicado, estas tendencias, junto con un entorno operativo más estable y una mayor eficiencia esperada bajo la nueva estructura, podrían permitirle “sostener su tendencia de recuperación y alcanzar el punto de equilibrio a finales de 2025”, con una recuperación más marcada en 2026.
En materia de capital, el indicador CET del banco se ubicó en 9,3% en septiembre, frente al 7,5% de diciembre de 2024, luego de una capitalización reciente y menores presiones por deterioro de cartera.
Ver más: Gobierno de Jalisco promete seguridad en el Mundial 2026 con uso de recursos federales
La razón de capital regulatorio cerró en 11,5%, incluyendo la deuda subordinada y bonos perpetuos considerados capital adicional de nivel 1. Fitch prevé que el CET se mantendrá en niveles bajos, aunque mejorando respecto a 2023 y 2024.
El perfil de fondeo del banco continúa siendo adecuado, con una relación préstamos-depósitos de 98,4% al cierre del tercer trimestre de 2025, en línea con sus pares locales. Su fondeo proviene principalmente de depósitos de clientes, predominantemente minoristas, los cuales han crecido de manera proporcional a la cartera.
La calificadora espera que el banco mantenga una liquidez adecuada, con su razón clave alrededor de 100% en el mediano plazo.
Con respecto a las emisiones, Fitch indicó que la deuda sénior no garantizada local mantiene la misma calificación que la nacional de largo plazo del banco, al compartir el mismo riesgo de incumplimiento y expectativas de recuperación promedio. En el caso de la deuda subordinada, la agencia explicó que la rebaja a ‘AA(col)’ se ubica “dos escalones por debajo” de la calificación ancla por severidad de pérdida, manteniendo cero escalones por riesgo de incumplimiento debido a sus características sin flexibilidad de cupón.
La firma también detalló los factores que podrían presionar nuevas acciones de calificación. Entre ellos, señaló que eventuales ajustes negativos en las calificaciones de Davivienda o de la calificación soberana colombiana se trasladarían directamente a las notas de DAVIbank.
Asimismo, el VR podría verse afectado si la calidad de activos o el desempeño financiero del banco se deterioran. De otro lado, indicó que “es poco probable una mejora de calificación en el mediano plazo” debido al entorno operativo y a la perspectiva negativa de sus IDR, aunque un retorno sostenido a mejores niveles de rentabilidad y un CET por encima de 10% podrían generar mejoras en el VR.
Fitch añadió que las calificaciones nacionales de DAVIbank ya están en la nota máxima posible, por lo que no tienen margen de mejora.
También reiteró que las notas de la deuda sénior y subordinada se moverán en línea con la calificación nacional de largo plazo.
El comunicado recordó que la agencia aplicó un ajuste positivo al puntaje de capitalización y apalancamiento debido a “flexibilidad de capital y apoyo ordinario”. Añadió que la calificación fue solicitada por el emisor o un tercero relacionado y que este documento corresponde a una traducción del comunicado original en inglés emitido el 11 de diciembre de 2025.
Ver más: Elecciones Chile 2025: cómo un triunfo de Kast o Jara definirá el rumbo del IPSA y del dólar
Finalmente, Fitch señaló que las calificaciones están impulsadas por el apoyo de Banco Davivienda S.A., que la información utilizada provino de las fuentes descritas en los criterios aplicados, y que el nivel más alto de relevancia ESG asociado al análisis es ‘3’, lo cual implica impacto neutral o mínimo en la decisión de calificación.
