Bloomberg — La venta masiva de bonos a nivel mundial se extendió a Asia, ya que los elevados precios del petróleo avivaron la preocupación por la inflación, impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo a máximos de varias décadas y alimentando las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
Los bonos gubernamentales a 10 años de Australia y Nueva Zelanda cayeron en las primeras operaciones en Asia. El rendimiento de un índice global de bonos alcanzó el 4% por primera vez desde 2007.
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Estos movimientos se produjeron tras una ola de ventas a nivel mundial que llevó el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años a su nivel más alto desde 2004 y elevó el rendimiento a 10 años en ocho puntos básicos, hasta el 5,20%. Una operación ampliada de recompra de bonos del Tesoro se sumó a la presión tras no cumplir con las expectativas de los inversores.
Los precios del petróleo siguieron ejerciendo presión, con el Brent subiendo durante dos días consecutivos hasta cerrar en US$106,60 por barril, lo que eleva su alza en lo que va de año a más del 75%. Se produjo cierto alivio cuando el Brent bajó ligeramente el viernes un 0,5%, mientras los negociadores de EE.UU. e Irán exploraban un acuerdo por fases que llevaría a Teherán a reabrir el estrecho de Ormuz y a Washington a levantar su bloqueo de los puertos iraníes.
Por otra parte, el índice de Bloomberg para el dólar mantuvo las ganancias de la sesión anterior, cotizando en torno a niveles que no se veían desde julio. El oro bajó ligeramente hasta situarse en unos US$4.270 la onza. Las bolsas asiáticas avanzaron un 0,2%.
Es probable que los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos sigan siendo factores clave para los mercados, ya que los elevados costos energéticos se suman a las presiones inflacionistas y refuerzan las expectativas de nuevos aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal. Los swaps descuentan plenamente tres alzas adicionales de un cuarto de punto durante el próximo año, una perspectiva que ha llevado a los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo a máximos de varias décadas y ha aumentado la presión sobre las valoraciones bursátiles.
“Estamos bien preparados para obtener mayores rendimientos en este entorno”, afirmó Byron Anderson, de Laffer Tengler Investments. “Las subidas de tasas no solucionan los problemas de Irán, el petróleo, el auge de la IA ni la inflación. Lo que sí hacen es aumentar los costos de endeudamiento para todos los demás participantes del mercado, lo que acabará afectando a los trabajadores y a los consumidores si la Reserva Federal adopta una postura agresiva”.
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La última subida de los rendimientos ha prolongado el fuerte reajuste de precios registrado desde el inicio de la guerra entre EE.UU. e Irán. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años han subido más de 150 puntos básicos durante ese periodo, mientras que los de 30 años han aumentado más de 80 puntos básicos. La venta masiva de bonos del miércoles fue una de las mayores caídas en un solo día desde la imposición de aranceles por parte del presidente Donald Trump en abril de 2025.
Por otra parte, los responsables de la Fed siguieron haciendo hincapié en los riesgos de inflación. La presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, señaló que podrían ser necesarias alzas adicionales para que la inflación vuelva al objetivo, mientras que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que el banco central aún tiene “mucho trabajo por delante” en lo que respecta a las presiones sobre los precios.
“Si bien el sólido crecimiento económico y los fundamentos empresariales saludables sugieren que las tasas de interés aún no son lo suficientemente restrictivas como para frenar la expansión, el rápido aumento de los rendimientos y la elevada volatilidad del mercado de bonos están creando un obstáculo más significativo para las acciones”, dijo Angelo Kourkafas de Edward Jones.
En Asia, el riesgo de intervención en el mercado del yen vuelve a estar en el punto de mira, ya que una caída de la divisa durante dos semanas la sitúa de nuevo al alcance del nivel clave de 160 yenes por dólar.
Los estrategas consideran que el nivel de 160 por dólar vuelve a surgir como una prueba de la tolerancia de Japón ante la debilidad del yen, dada su continua depreciación tras la reunión de política monetaria del banco central celebrada el 18 de septiembre.
Así se mueven las acciones, monedas, criptomonedas y bonos:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2% a las 9:02 a. m., hora de Tokio.
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,3%.
- El índice Topix de Japón subió un 0,5%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,5%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,5%.
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1375.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 158,78 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7162 por dólar.
- El dólar australiano se mantuvo prácticamente sin cambios en US$0,7005.
Criptomonedas
- El Bitcoin subió un 0,1% hasta los US$84.430,04.
- El precio de Ether se mantuvo prácticamente sin cambios en US$2.688,36.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 5,19%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años subió dos puntos básicos hasta el 5,39%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,8% hasta los US$93,87 por barril.
- El precio del oro al contado cayó un 0,1% hasta los US$4.269,58 la onza.
Esta noticia se ha elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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