Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren a la baja este jueves, bajo presión por un nuevo avance del petróleo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El deterioro del panorama inflacionario vuelve a pesar sobre Wall Street, después de que el Nasdaq alcanzara esta semana un máximo histórico.
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El movimiento más relevante llega desde la deuda soberana. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanza 5,44%, su nivel más alto desde 2004, mientras las tasas de otros vencimientos también permanecen elevadas. El rendimiento a cinco años había superado 5% por primera vez desde 2007.
El S&P 500 cae 0,51%, mientras el Dow Jones Industrial pierde 0,31%. El Nasdaq Composite cede 0,79%. El ajuste refleja una mayor preocupación por la persistencia de la inflación, en momentos en que el encarecimiento de la energía coincide con señales de fortaleza de la economía estadounidense.
Los operadores incorporan por completo tres aumentos de 25 puntos básicos de la Reserva Federal durante el próximo año, con coberturas relevantes para un cuarto. “Los mayores rendimientos de los bonos se están convirtiendo en un obstáculo más significativo para las acciones”, dijo Simon Wiersma, de ING Bank.
Según el estratega, una desescalada en Medio Oriente podría aliviar la presión sobre la deuda, aunque el aumento estructural de las necesidades globales de financiamiento representa un factor más amplio.
El petróleo devuelve la inflación al centro
El Brent superó US$106 por barril durante la sesión y luego moderó el avance. A las 8:46 a.m. de Nueva York subía 2% a US$105,09, mientras el West Texas Intermediate ganaba 1,7% a US$93,71. El crudo acumula un incremento superior a 70% este año por los conflictos en Medio Oriente y Ucrania.
El nuevo impulso llegó después de que Yahya Rahim Safavi, alto miembro de la Guardia Revolucionaria de Irán, advirtiera que Teherán podría ampliar la guerra hacia el océano Índico si Estados Unidos o Israel vuelven a atacar.
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La declaración redujo las expectativas de un acuerdo que permita normalizar el tránsito por el estrecho de Ormuz.
El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, afirmó ante Naciones Unidas que su país está dispuesto a retomar las conversaciones para terminar el conflicto, que se acerca a siete meses. Sin embargo, sostuvo que Irán no permitirá la libre navegación por Ormuz mientras continúen las sanciones y el bloqueo estadounidense.
“Este es un mercado con muy pocos amortiguadores disponibles, por lo que cualquier titular creíble que apunte a otra posible interrupción física o escalada tiene un impacto desproporcionado sobre los precios”, dijo Emily Ashford, jefa de investigación de energía de Standard Chartered, a Bloomberg.
Las tensiones también alcanzan los combustibles. Los precios minoristas del diésel en Estados Unidos llegaron a máximos históricos y algunos legisladores impulsan restricciones a las exportaciones.
Donald Trump dijo esta semana que alentó a sus asesores a respaldar una prohibición, aunque aún no existe una decisión definitiva.
Empleo y Fed refuerzan la presión sobre las tasas
El mercado laboral aportó otra señal de resistencia. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo bajaron en 1.000 a 197.000 durante la semana terminada el 19 de septiembre, uno de los registros más bajos desde 1969. El promedio de cuatro semanas cayó a 202.250, su menor nivel en seis semanas.
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Las solicitudes continuas se mantuvieron casi sin cambios en 1,72 millones durante la semana terminada el 12 de septiembre, cerca del nivel más bajo desde 2023.
Los datos muestran que los despidos siguen limitados, aunque la contratación presenta un comportamiento desigual y ofrece menos oportunidades para quienes buscan cambiar de empleo.
John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York, dijo que todavía queda “mucho trabajo” para reducir la inflación, ante los elevados precios de la energía y la demanda asociada con la inversión en inteligencia artificial.
El mensaje reforzó la atención del mercado sobre la trayectoria de las tasas estadounidenses.
Las advertencias sobre los precios también llegaron desde Europa. El Banco Nacional Suizo elevó su previsión de inflación, mientras redujo la amenaza de intervención para respaldar al franco. Norges Bank aumentó los costos de endeudamiento por segunda vez este año y señaló que está preparado para aplicar otro incremento.
Oracle golpea al sector tecnológico
Oracle (ORCL) quedó bajo presión después de enviar un aviso de fuerza mayor al desarrollador de Project Jupiter, un enorme centro de datos en Nuevo México. La compañía busca protegerse frente a posibles pagos si retrasos impiden que el complejo, previsto como parte de la infraestructura Stargate, entre en operación en 2028.
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El proyecto enfrenta obstáculos regulatorios, entre ellos retrasos en un gasoducto clave. Un grupo de cerca de 20 bancos otorgó un préstamo de US$18.000 millones para financiar el complejo.
OpenAI firmó el año pasado un acuerdo de US$400.000 millones con Oracle y SoftBank para respaldar cinco centros de datos estadounidenses.
“Project Jupiter se mantiene dentro de nuestro calendario previsto”, afirmó un portavoz de Oracle a Bloomberg.
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La empresa aseguró que mantiene su compromiso con Nuevo México. La deuda vinculada al desarrollo cotiza por debajo de 90 centavos por dólar, según una persona con conocimiento del asunto citada por Bloomberg.
Oro, dólar y bitcoin sienten el ajuste
El oro cae 0,7% a US$4.259,40 por onza en Londres, después de perder 1,7% el miércoles. El metal acumula un descenso superior a 3% en septiembre, ante la expectativa de tasas más altas. Standard Chartered considera que gran parte del riesgo ya está incorporado y prevé un aumento adicional este año.
La plata retrocede 1,1% a US$63,75 por onza, después de una caída de 4% en la sesión anterior. El índice Bloomberg Dollar Spot avanza 0,2%, mientras el fortalecimiento de la moneda estadounidense y el incremento de los rendimientos añadieron presión sobre activos que no ofrecen intereses.
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El bitcoin (XBTUSD) llegó a caer 1,6% hasta US$82.882, después de superar US$87.000 esta semana y alcanzar un máximo de ocho meses.
Ether (XETUSD) descendió hacia US$2.628, mientras XRP, Solana y Zcash también retrocedieron. Bitcoin había subido 9% durante la última semana tras varios meses de escaso movimiento.
La atención durante el resto de la jornada estará también sobre la reunión entre Trump y Xi Jinping, con las tierras raras, las restricciones tecnológicas y Taiwán entre los puntos de tensión.
El acuerdo comercial alcanzado el año pasado fue extendido dos meses, hasta el 10 de enero, antes de nuevas reuniones previstas entre ambos líderes.
