Bloomberg — El yen fluctuó el lunes después de que la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, se asegurara un histórico triunfo electoral, mientras que las bolsas asiáticas parecían dispuestas a abrir la semana al alza tras el repunte del viernes de Wall Street.
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El yen apenas varió tras la debilidad anterior después de que el gobernante Partido Liberal Democrático obtuviera por sí mismo una supermayoría de dos tercios en la cámara baja de 465 escaños, según la cadena pública NHK. El resultado despejó el camino para un mayor estímulo fiscal bajo el mandato de Takaichi, lo que añadió presión a los bonos japoneses a la vez que podría elevar las acciones.
Los futuros de los índices bursátiles para Asia indicaban ganancias para los valores de referencia en Australia, Hong Kong y Japón. Las acciones estadounidenses subieron el viernes, con el S&P 500 cerrando cerca de un 2% al alza en medio de las compras de los inversores y a medida que los datos mostraban un aumento de la confianza de los consumidores. El dólar bajó el viernes junto con los bonos del Tesoro.
El resultado de las elecciones en Japón reforzó las expectativas de una política fiscal más laxa y una presión sostenida sobre el yen, con los inversores preparándose para que las llamadas operaciones Takaichi dominen los mercados el lunes. El resultado también contribuyó a dar un tono constructivo a los activos mundiales en el inicio de la semana, prolongando un movimiento al alza del riesgo impulsado por los datos favorables de EE.UU. y el repunte de Wall Street.
Los operadores aprovecharon la liquidación de principios de la semana pasada y se hicieron con algunos valores baratos para ampliar la rotación hacia los cíclicos y alejarse de la tecnología, afirmó Tony Sycamore, analista de IG en Sídney. El viento de cola de Wall Street y la operación Takaichi significan que “al menos a muy corto plazo, vamos a ver una buena sesión de riesgo en todos los mercados de renta variable asiáticos”, añadió.
El triunfo del PLD da al partido una mayor proporción de representantes en la cámara baja que cualquier otro partido en las elecciones de la posguerra en Japón e impulsará la preocupación por un mayor estímulo alimentado por la deuda. Muchos inversores consideran que una victoria electoral de Takaichi le permitiría aumentar la ya pesada carga de deuda de Japón.
La opinión predominante es que Takaichi favorece el estímulo de la política monetaria y fiscal y “ella ha ganado un fuerte mandato para seguir con esta agenda política”, dijo Jason Wong, estratega del Banco de Nueva Zelanda en Wellington. Eso “refuerza las perspectivas de un yen suave y la presión sobre los JGB a largo plazo”.
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El repunte del viernes llevó al S&P 500 de nuevo al punto de equilibrio en la semana. Aún así, las acciones estadounidenses se enfrentan a más ventas esta semana por parte de los fondos algorítmicos seguidores de tendencias, según la mesa de operaciones de Goldman Sachs Group Inc.
“La incapacidad de transferir el riesgo rápidamente se presta a una cinta intradía más agitada y retrasa la estabilización en la acción general de los precios”, escribió el equipo de la mesa de operaciones de Goldman, incluidos Gail Hafif y Lee Coppersmith, en una nota a los clientes el viernes.
Por otra parte, el baht tailandés apenas varió en las primeras operaciones después de que los resultados de las elecciones del domingo mostraran que el partido gobernante Bhumjaithai iba camino de ganar el mayor número de escaños y se encontraba en la pole position para formar una coalición. El resultado puede levantar a la divisa y a los mercados bursátiles, ya que la posibilidad de una continuidad política es un alivio para quienes temían una mayor disfunción política.
“La continuidad general de la política es un escenario que puede resultar finalmente en estabilidad”, dijo Brendan McKenna, estratega de Wells Fargo en Nueva York. “Los mercados suelen sentirse cómodos con la claridad y la victoria del partido gobernante ofrece un poco más de claridad”.
De vuelta en EE.UU., los inversores del Tesoro se prepararán para una avalancha de informes económicos que se espera ofrezcan pistas sobre cuándo pretende la Reserva Federal reanudar los recortes de los tipos de interés.
Con los mercados atentos a las perspectivas políticas, la atención se centrará en un apretado calendario de datos estadounidenses esta semana, destacado por las nóminas de enero el miércoles y las cifras de inflación dos días después. Esta inusual agrupación se produce tras el cierre parcial del gobierno del mes pasado, que retrasó varias publicaciones económicas clave.
Los operadores ven menos de un 20% de posibilidades de que la Fed reduzca los tipos el mes que viene, después de que los responsables políticos decidieran mantener la referencia en un rango del 3,5% al 3,75% en enero.
En cuanto a las materias primas, se vigilará el mineral de hierro después de que los principales puertos de Australia se cerraran y los graneleros se vieran obligados a hacerse a la mar el fin de semana, cuando un ciclón tropical se acercó a la costa occidental del país. La zona de la región australiana de Pilbara también incluye varias explotaciones de petróleo y gas.
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