Bloomberg — Las acciones de Oracle Corp. (ORCL) ampliaron su rebote el lunes, ya que el aumento del gasto en capex por parte de los gigantes tecnológicos estadounidenses ayudó a calmar los nervios sobre la amenaza que suponen para la empresa los avances en inteligencia artificial.
Las acciones del líder del software subieron hasta un 12%, su mayor subida intradía desde el 10 de septiembre. Incluso con ese movimiento, que se produjo tras la promesa de Amazon.com Inc. (AMZN) de gastar US$200.000 millones este año en centros de datos, chips y otros equipos, las acciones han bajado alrededor de un 50% desde sus máximos de septiembre.
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“El software no está muerto”, escribió en una nota Gil Luria, analista de D.A. Davidson, que mejoró las acciones a comprar desde neutral. “Creemos que las empresas seguirán pagando por los productos de Oracle y que no desaparecerán por vibración”.
Las preocupaciones de que la IA perjudique a la demanda de productos de software han azotado al sector en las últimas semanas, haciendo que el fondo cotizado IShares Expanded Tech-Software Sector cayera cerca de un 28% desde sus máximos. Aunque es poco probable que esas preocupaciones desaparezcan, algunos apuestan a que al menos parte de los cerca de US$650.000 millones en gasto en herramientas de IA de Amazon, Alphabet Inc. (GOOGL), Meta Platforms Inc. (META) y Microsoft Corp. (MSFT) fluirá hacia las empresas de software.
En el caso de Oracle, D.A. Davidson también es más optimista sobre la relación de la empresa con OpenAI, fabricante de ChatGPT, que se enfrentaba a preguntas sobre su falta de rentabilidad y la necesidad de crecer rápidamente para pagar sus compromisos de gasto masivo.
“Ahora somos más positivos sobre OpenAI, basándonos en los cambios de estrategia, los nuevos modelos de frontera, la presión sobre los competidores de Google por su reciente ascenso y los progresos en sus esfuerzos de recaudación de fondos”, escribió Luria.
Por supuesto, no todos en Wall Street están de acuerdo. Ben Reitzes, analista de Melius Research, señaló el lunes que Oracle “no genera efectivo y no hay garantías de que OpenAI supere a Anthropic y Google”.
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Eso no ha impedido que Oracle planee recaudar entre US$45.000 y US$50.000 millones este año con el fin de crear capacidad adicional para satisfacer la demanda contratada de los mayores clientes de la empresa en la nube, como Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Meta y Nvidia Corp. (NVDA).
Reitzes dice que admira a Oracle “por ir a por todas en este caso, pero puede que sea un camino difícil, ya que la deuda y el capital serán un lastre durante algún tiempo”.
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