Bloomberg — PayPay Corp. y una rama de SoftBank Group Corp. buscan recaudar hasta US$1.100 millones en la IPO estadounidense de la empresa de pagos digitales, en lo que sería la mayor cotización de la historia de una empresa japonesa en una bolsa de valores estadounidense.
PayPay, con sede en Tokio, está ofreciendo 31,1 millones de recibos de depósito estadounidenses, mientras que una filial de SoftBank Vision Fund II, un brazo inversor del conglomerado japonés, está vendiendo 23,9 millones de ADR, según una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. el lunes. Los ADR, que representan cada uno una acción ordinaria, se ofrecen a un precio de entre US$17 y US$20 cada uno.
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PayPay había retrasado el inicio de la comercialización formal en medio de la incertidumbre por el conflicto en Medio Oriente, según declaró anteriormente una persona familiarizada con el asunto.
En la parte superior del rango de precios, PayPay tendría un valor de mercado de unos US$13.400 millones, basándose en las acciones en circulación que figuran en sus archivos. PayPay buscaba una valoración de más de US$10.000 millones, aunque el fundador de SoftBank, Masayoshi Son, había presionado para conseguir una valoración de hasta US$20.000 millones.
Abu Dhabi Investment Authority y una unidad de Qatar Investment Authority, junto con una rama del gigante de pagos Visa Inc. acordaron comprar hasta US$220 millones en acciones en conjunto, según muestra la presentación.
Los mercados se vieron sacudidos por los ataques aéreos lanzados por Estados Unidos e Israel contra Irán durante el fin de semana, que dispararon los precios de la energía y el rendimiento de los bonos. Algunas empresas siguen adelante con sus OPI cuando los planes están muy avanzados.
El negocio tuvo un beneficio de 103.300 millones de yenes (US$656 millones) sobre unos ingresos de 278.500 millones de yenes en los nueve meses que terminaron en diciembre, frente a un beneficio de 28.960 millones de yenes sobre unos ingresos de 220.400 millones de yenes en el mismo periodo del año anterior, según la declaración.
PayPay se originó en 2018 como una empresa conjunta con la compañía india de pagos Paytm, respaldada por Vision Fund. Poco después de su lanzamiento, la empresa superó a Rakuten Pay, de Rakuten Group Inc., en captación de usuarios, gracias a un fuerte marketing, subvenciones agresivas y el apoyo de SoftBank en la contratación de comerciantes de todo Japón. En diciembre, el número de usuarios de PayPay superaba los 72 millones en un país de unos 123 millones.
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Los códigos QR representaron el 9,6% del total de transacciones sin efectivo en Japón en 2024, frente al 0,2% en 2018, según el Ministerio de Economía. La cuota de las tarjetas de crédito se situaba en el 82,9%, pero esa parte se ha ido reduciendo.
PayPay, que es propiedad mayoritaria de SoftBank Group y SoftBank Corp, ha estado intensificando sus esfuerzos para expandirse en el extranjero antes de la oferta global. El año pasado, PayPay comenzó a hacer accesible su servicio en más de 2 millones de comercios de Corea del Sur para los clientes japoneses. En febrero, la empresa anunció una asociación con Visa para explorar oportunidades en Estados Unidos.
La OPI se produce mientras SoftBank monetiza más activos para financiar nuevas inversiones en inteligencia artificial. El inversor tecnológico dijo que se desprendió de acciones de T-Mobile US Inc. por valor de casi US$13.000 millones solo entre junio y diciembre.
Se espera que SoftBank Group controle alrededor del 92% de los votos en PayPay tras la OPI, según muestra la presentación.
La oferta está siendo dirigida por Goldman Sachs Group Inc (GS), JPMorgan Chase & Co (JPM), Mizuho Financial Group y Morgan Stanley (MS), según muestra la presentación. Se espera que la empresa debute en el Nasdaq Global Select Market con el símbolo PAYP.
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