Bloomberg — Los tenedores de bonos de Raízen SA (RAIZ4) han presentado a la empresa brasileña una nueva propuesta de reestructuración, que incluye una inyección de capital de unos 8.000 millones de reales (US$1.600 millones), según personas familiarizadas con el asunto.
Los tenedores de bonos también están pidiendo que Rubens Ometto, el fundador de la matriz Cosan SA (CSAN3), sea reemplazado como presidente de Raízen como parte del acuerdo de reestructuración, dijeron las personas, pidiendo no ser nombradas por discutir un asunto privado.
Raízen, Cosan y Ometto declinaron hacer comentarios.
Los acreedores quieren tener más voz en la gestión del gigante de los biocombustibles, dado que están a punto de convertirse en accionistas significativos a través de un posible canje de deuda por acciones, dijeron este mes personas familiarizadas con el asunto. Piden una participación de hasta el 90% de la empresa a cambio del 45% de su deuda en una reestructuración.
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Es probable que la nueva propuesta encuentre resistencia. Durante las reuniones de alto nivel celebradas en Nueva York la semana pasada, los controladores Shell Plc (SHEL) y Cosan se resistieron a las peticiones de más dinero, dijeron este mes personas familiarizadas con el asunto. Shell declinó hacer comentarios.
Raízen solicitó una reestructuración extrajudicial en marzo con una carga de deuda de 65.000 millones de reales. Desde entonces, la empresa ha estado negociando con los acreedores un acuerdo más amplio para evitar tener que solicitar la protección por quiebra. Las partes se enfrentan a un plazo legal que vence el 6 de junio para alcanzar un acuerdo extrajudicial con suficiente apoyo de los tenedores de bonos y los prestamistas bancarios.
Shell acordó en marzo inyectar 3.500 millones de reales como parte de la reestructuración, mientras que Ometto comprometió otros 500 millones. A principios de este mes, la empresa presentó a los acreedores una propuesta que les dejaría hasta el 70% de las acciones ordinarias de Raízen.
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Raízen se ha visto golpeada por los altas tasas de interés, las grandes inversiones que aún no han dado sus frutos y los obstáculos operativos en sus divisiones de azúcar y etanol, lo que ha provocado una serie de pérdidas de beneficios.
Sus males se producen en medio de una serie de casos de dificultades que han agriado la confianza de los inversores en la deuda corporativa brasileña. En las últimas semanas, la cadena de supermercados Cia. Brasileira de Distribuição también solicitó una reestructuración extrajudicial, mientras que las empresas sanitarias Alliança Saúde e Participações SA y Oncoclínicas do Brasil Servicos Médicos SA han solicitado protección judicial temporal frente a los acreedores.
Otras empresas como Braskem SA y Kora Saúde Participações SA, de HIG Capital, también están sopesando medidas de reestructuración, según han declarado personas familiarizadas con el asunto.
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