Bloomberg — Las acciones cayeron junto con los bonos, ya que un aumento de la inflación más rápido de lo previsto alimentó las apuestas de que la Reserva Federal seguirá subiendo las tasas de interés.
El S&P 500 interrumpió su racha alcista, con la mayoría de las empresas a la baja. El Nasdaq 100 cayó un 1,1%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años subió 15 puntos básicos hasta el 4,71%. El dólar se apreció.
Los mercados monetarios incrementaron sus apuestas a favor de al menos dos subidas de tasas por parte de la Reserva Federal para mediados de 2027, y comenzaron a descontar una pequeña posibilidad de una subida de medio punto en diciembre. El petróleo Brent cayó por debajo de los US$90.
Según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), el índice de precios al consumidor , excluyendo alimentos y energía, aumentó un 0,3% en octubre con respecto al mes anterior. En general, los precios subieron un 0,4%. La BLS no publicó las variaciones interanuales debido a la interrupción en la recopilación de datos durante el cierre del gobierno.
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“La Reserva Federal podría impulsar un ciclo de ajuste monetario más agresivo, dado que el IPC sigue registrando cifras elevadas”, afirmó Lindsay Rosner, de Goldman Sachs Asset Management. “Consideramos que una subida de tasas en diciembre es nuestro escenario base, a pesar de la incertidumbre generalizada sobre la IA, y la persistencia de la inflación nos impide descartar nuevas subidas en 2027″.
Antes de que se publicaran los datos, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que había apoyado una subida de tasas de interés en diciembre y advirtió que si la inflación seguía acelerándose, respaldaría un aumento de medio punto porcentual para proteger la credibilidad del banco central.
Si bien el aumento de tasas en diciembre parece prácticamente seguro, el último informe de inflación no justifica una subida tan drástica, según Seema Shah de Principal Asset Management. Para ello, se necesitarían pruebas de que la inflación se está acelerando de forma decisiva, que las expectativas se están desestabilizando o que la economía se está recalentando.
“Aún no hemos llegado a ese punto”, añadió. “Chris Waller ha propuesto 50 puntos básicos, y las cifras de hoy dan credibilidad a ese debate. Sin embargo, por ahora, el panorama general sigue favoreciendo un enfoque más prudente”.
Un dato inflacionario más elevado plantea nuevas dudas sobre si la Reserva Federal ha hecho lo suficiente para contener las presiones inflacionarias y refuerza el riesgo de que las tasas de interés deban subir y mantenerse así durante más tiempo, dijo Karen Manna de Federated Hermes.
“Cuanto más tiempo se mantenga elevada la inflación, más estrecho será el margen de maniobra de la Reserva Federal para controlar los precios sin causar más daño al crecimiento”, señaló.
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Según Bret Kenwell de eToro, los mercados han gestionado mejor de lo esperado los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro, pero esa resistencia podría ponerse a prueba si los mercados empiezan a descontar múltiples subidas de tasas de interés.
“El mayor riesgo no reside simplemente en mayores rendimientos, sino en una trayectoria de tasas de interés más elevadas”, afirmó. “Eso podría suponer otro obstáculo para las acciones en un momento en que la volatilidad del sector de la IA ya ha afectado a los principales índices, incluso cuando la rotación general fuera del sector tecnológico se ha mantenido sólida”.
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Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P 500 cayó un 0,7% a las 9:31 hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 cayó un 1,1%.
- El promedio industrial Dow Jones cayó un 0,4%.
- El índice Stoxx Europe 600 subió un 0,6%.
- El índice MSCI World cayó un 0,4%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,4%.
- El euro cayó un 0,3% hasta los US$1,1189.
- La libra esterlina cayó un 0,4% hasta los US$1,3391.
- El yen japonés cayó un 0,4% hasta los 158,57 yenes por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 1,8% hasta los US$73.556,87.
- Ether cayó un 3,3% hasta los US$2.057,45.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años subió nueve puntos básicos hasta el 4,97%.
- La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 3,27%.
- La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años subió cuatro puntos básicos hasta el 5,17%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 2,7% hasta los US$84,54 por barril.
- El precio del oro al contado cayó un 2,1% hasta los US$4.054,87 la onza.
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