Bloomberg — Los operadores de JPMorgan Chase & Co. (JPM) registraron los mayores ingresos trimestrales de su historia en los tres primeros meses del año, con unos resultados récord en la negociación de acciones que impulsaron el total por encima del récord anterior de la firma en casi US$2.000 millones.
El mayor banco de EE.UU. ingresó US$11.600 millones por operaciones bursátiles en el primer trimestre, según un comunicado emitido el martes.
Esta cifra supone un aumento del 20% con respecto al año anterior, y tanto los operadores de bolsa como sus homólogos de renta fija, divisas y materias primas superaron las expectativas de los analistas.
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Las comisiones de la banca de inversión, de US$2.880 millones, también superaron las estimaciones.
“La economía estadounidense se mantuvo resistente en el trimestre, con unos consumidores que siguen ganando y gastando y unas empresas que siguen gozando de buena salud”, dijo el consejero delegado Jamie Dimon en el comunicado. “Al mismo tiempo, existe un conjunto de riesgos cada vez más complejo, como las tensiones geopolíticas y las guerras, la volatilidad de los precios de la energía, la incertidumbre comercial, los grandes déficits fiscales mundiales y los elevados precios de los activos”.
Los ingresos netos por intereses aumentaron un 9%, hasta US$25.400 millones. Pero la firma rebajó sus previsiones para todo el año de nuevo a US$103.000 millones, donde estaban antes de una actualización para inversores en febrero, cuando JPMorgan dijo que esperaba ganar unos US$104.500 millones en NII este año.
Las acciones de JPMorgan, que han bajado un 2,7% este año hasta el lunes, cayeron un 3,1% en las primeras operaciones en Nueva York.
También presentarán resultados el martes Citigroup Inc. (C) y Wells Fargo & Co. (WFC), mientras que Bank of America Corp. (BAC) y Morgan Stanley (MS) lo harán el miércoles. Goldman Sachs Group Inc. (GS) inició el lunes la temporada de resultados con un botín bursátil que batió su propio récord de los tres últimos meses del año pasado.
Las mesas de negociación de Wall Street están en racha desde que el presidente Donald Trump ganó las elecciones de 2024. Sus movimientos políticos han sacudido repetidamente los mercados de renta variable, tipos y materias primas, impulsando la actividad de los clientes y el dinero que los bancos ganan por facilitar esas operaciones.
Los operadores FICC de JPMorgan ganaron US$7.080 millones en el trimestre, su segundo mejor registro. Eso contrasta con Goldman, que informó de una caída sorpresa en los ingresos por negociación de bonos, incumpliendo las estimaciones en más de US$800 millones.
La industria del crédito privado, de US$1,8 billones, ha sido un punto de atención en medio de la creciente preocupación de que las solicitudes de reembolso y los temores sobre el impacto de la inteligencia artificial pesen sobre el sector. Para los bancos, eso se ha traducido en preguntas de los inversores sobre sus préstamos al sector. A principios de este año, JPMorgan redujo el valor de ciertos préstamos que sirven como garantía de los préstamos del banco a fondos de crédito privados.
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“En el gran esquema de las cosas, el crédito privado probablemente no presenta un riesgo sistémico”, escribió Dimon en su carta anual a los accionistas a principios de este mes. “Cuando tengamos un ciclo crediticio, lo que ocurrirá algún día, las pérdidas en todos los préstamos apalancados en general serán mayores de lo esperado, en relación con el entorno. Esto se debe a que las normas de crédito se han ido debilitando modestamente en casi todos los ámbitos.”
En términos de crédito en general, JPMorgan aumentó la pila de dinero reservada para préstamos potencialmente agriados en 191 millones de dólares en el primer trimestre, menos de lo que esperaban los analistas.
Los costes, por su parte, fueron de US$26.900 millones en el trimestre, por encima de lo esperado. JPMorgan dijo en febrero que esperaba gastar unos US$105.000 millones este año, excluyendo los gastos legales, y reafirmó esa cifra el martes.
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