Mercados

Cómo Buffett decidió un acuerdo de US$11.600 millones en una cena en Nueva York

Es una de las mayores adquisiciones en años para Berkshire y Buffett, su multimillonario consejero delegado. Últimamente, el conglomerado ha acelerado su maquinaria de acuerdos

La conversación con Joseph Brandon fue el inicio de la oferta de Berkshire por Alleghany, que culminó con un acuerdo de US$11.600 millones por la aseguradora, anunciado ese mismo mes.
Por Katherine Chiglinsky
11 de abril, 2022 | 09:16 PM
Últimascotizaciones

Bloomberg — Una cena en Nueva York entre Warren Buffett y el presidente de Alleghany Corp. (Y) Joseph Brandon, director ejecutivo de la compañía, dio el pistoletazo de salida a una de las últimas búsquedas de acuerdos de Berkshire Hathaway Inc (BRK/A).

La pareja se reunió para cenar el 7 de marzo, cuando Buffett dejó claro que Berkshire estaba interesada en comprar Alleghany por US$850 la acción, según una presentación regulatoria publicada el lunes. Esa conversación fue el inicio de la oferta de Berkshire por Alleghany, que culminó con un acuerdo de US$11.600 millones por la aseguradora, anunciado ese mismo mes.

Es una de las mayores adquisiciones en años para Berkshire y Buffett, su multimillonario consejero delegado. Últimamente, el conglomerado ha acelerado su maquinaria de acuerdos, comprando también acciones de Occidental Petroleum Corp. y revelando una nueva apuesta de capital en HP Inc (HPQ).

PUBLICIDAD

En esa cena, Buffett insistió en que el precio no incluiría los honorarios de los asesores financieros. Esa peculiaridad dio lugar a un extraño precio de transacción anunciado de US$848,02. Los honorarios de Goldman Sachs Group Inc. (GS), que asesora a Alleghany, saldrían de los ingresos para los accionistas de la aseguradora.

El acuerdo tendría que sobrevivir a algunos contratiempos de los negociadores de Alleghany. Jefferson Kirby, presidente de la compañía, presionó a Buffett sobre el precio en una reunión en Omaha, pidiéndole que aumentara la oferta o eliminara la deducción por los honorarios del asesor financiero.

También presionó para conseguir una característica lucrativa -pero a menudo inalcanzable- en un acuerdo con Buffett: utilizar acciones de Berkshire como parte de la oferta. Buffett, que ha hablado de su consternación por utilizar acciones de Berkshire para comprar Dexter Shoe y General Re, se mantuvo firme.

Goldman se puso en contacto con 23 potenciales ofertantes estratégicos y ocho potenciales patrocinadores financieros durante un periodo de “go-shop” para ver si tenían una oferta superior para Alleghany, según muestra el expediente. El periodo de “go-shop” termina a las 11:59 p.m., hora de Nueva York, el 14 de abril.

PUBLICIDAD