Axtel recibe baja de Moody’s, a días de que se determine la posible escisión de Alfa

Moody’s redujo la calificación de familia corporativa de Axtel y sus notas senior no garantizadas de Ba3 a B1

La imposibilidad de Alfa de vender los activos de Axtel a los ojos de Moody’s refleja una baja confianza en esta línea de negocio y de sus perspectivas operativas.
08 de julio, 2022 | 06:09 PM

Ciudad de Mexico — Axtel (AXTELCPO), la subsidiaria de servicios e infraestructura de comunicaciones que Alfa (ALFAA) busca escindir, recibió una reducción por parte de Moody’s, ante lo que considera un perfil crediticio débil y un mayor riesgo de refinanciamiento.

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Moody’s redujo la calificación de familia corporativa de Axtel y sus notas senior no garantizadas de Ba3 a B1, informó la calificadora en un reporte. El movimiento implica pasar del tercer al cuarto escalón dentro del grado especulativo.

En paralelo, las calificaciones de Axtel fueron puestas a revisión para una posterior reducción. Moody’s considerará los planes de Axtel para revertir la tendencia operativa negativa y asegurar fuentes para refinanciar oportunamente sus notas globales con vencimiento en 2024.

Tras la decisión de Moody’s, Axtel emitió un comunicado señalando que reafirmaba su compromiso para capitalizar sus fortalezas y enfocarse en su agenda estratégica

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La decisión de Moody’s se da unos días antes que los accionistas de Alfa voten la propuesta de escindir Axtel, como parte de la estrategia puesta en marcha por el conglomerado en 2020 para liberar valor.

Los dueños de Alfa votarán, el 12 de julio, transferir su participación accionaria de alrededor de 53% a una nueva empresa que se llamará Controladora Axtel y cotizará en la Bolsa Mexicana de Valores.

La estrategia inicial de Alfa consideraba realizar desinversiones en Axtel, pero no pudo concretar ningún acuerdo.

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La imposibilidad de Alfa de vender los activos de Axtel a los ojos de Moody’s refleja una baja confianza en esta línea de negocio y de sus perspectivas operativas.

Esto podría incrementar el riesgo de refinanciamiento de las notas de la compañía que tienen fecha de vencimiento en 2024 y que al 31 de diciembre de 2021 tenían un saldo de MXN$9.056 millones, aproximadamente US$442 millones.

“Moody’s considera que la tendencia negativa no se revertirá en los próximos 12 a 24 meses”,

La calificadora apunta como factores de esta tendencia negativa a la prevalencia en la austeridad del Gobierno mexicano, al debilitamiento de la economía en general y un ambiente más estrecho en los mercados de capital.

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