Recesión, subidas de tasas, diversidad: Qué les depara a los bancos en 2023

Bloomberg — Muchos en el sector financiero no pueden esperar a que termine este año. Los agitados movimientos de los mercados de capitales, los despidos, la vertiginosa inflación, el desmoronamiento de las criptodivisas y la subida de las tasas de interés han caracterizado un año turbulento. Que el año 2023 traiga la recuperación o continúe con lo anterior es una cuestión que en gran parte depende de la Fed.

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Es muy posible que se produzca una recesión en el 2023, porque el banco central mantendrá, aunque a menor intensidad, su estrategia de incrementar los costes del crédito para tratar de contener las tensiones de los precios. Aunque esto significa que la solidez del crédito se deteriorará, los más importantes bancos estadounidenses se mantienen en una situación favorable para hacer frente a una recesión, en particular a una que perjudique todavía más al negocio inmobiliario.

En realidad, es posible que los bancos convencionales logren un poco de margen en ciertos frentes, pues los pronósticos económicos desfavorables forzarán a retroceder a algunos de sus contendientes nuevos en el sector de las fintech.

Sin embargo, la presión para que las entidades mantengan sus compromisos en materia de diversidad y muestren sus avances a través de un mayor grado de transparencia en la representación de sus trabajadores no cesará.

A continuación se ofrece una imagen de lo que puede esperar el sector en 2023.

Los grandes bancos estarán bien

Dejando de lado los recortes de personal y la posible recesión, los grandes bancos están bien posicionados para capear lo que se espera sea un año turbulento.

“Su posición de capital es fuerte, su posición de liquidez es sólida”, dijo Todd Baker, miembro sénior de la escuela de negocios de la Universidad de Columbia con especialización en banca y tecnología financiera, entre otros temas. “Hasta donde puedo ver, no se han extralimitado en ningún tipo de préstamo o categoría de riesgo”.

El panorama no es todo color de rosa. Después de que Wells Fargo & Co. (WFC) llegara a un acuerdo de US$3.700 millones por acusaciones de “mala gestión generalizada” a principios de este mes, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés) prometió ser más dura con los bancos que infringen las regulaciones.

“Las leyes bancarias de nuestra nación brindan herramientas sólidas para garantizar que las instituciones de depósito aseguradas no infrinjan la confianza del público, y en el nuevo año esperamos trabajar con nuestros compañeros reguladores sobre si usarlas y cómo”, dijo el director de CFPB, Rohit Chopra.

Si bien los niveles de capital son sólidos, una recesión obligaría a los prestamistas a reservar mucho más en sus reservas para cubrir préstamos incobrables, lo que dañaría el resultado final y podría agregarse a las listas de despidos. Al mismo tiempo, las tasas de interés más altas deberían seguir impulsando los ingresos netos por intereses de los bancos: la diferencia entre lo que ganan los prestamistas con los préstamos y lo que pagan a los depositantes.

Otros bancos también siguen con dificultades. Los prestamistas más pequeños no pueden crecer excepto mediante adquisiciones, dijo Baker, y los medianos son mucho más sensibles a la dinámica regional y no tienen tanta capacidad para invertir en tecnología.

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Dolor hipotecario

El mercado de la vivienda se vio afectado por la subida de las tasas de interés en 2022, y el número de nuevas hipotecas cayó en picada. Se espera que esta tendencia continúe el año que viene, y TransUnion prevé que el número de operaciones de compraventa se sitúe ligeramente por encima de los 4 millones, aproximadamente la mitad que en 2021.

“Creo que 2023 se parece mucho a la segunda mitad de 2022″, dijo el CEO de Rocket Cos. (RKT), Jay Farner, en una entrevista. “Vas a tener que aportar valor al cliente de una forma más fintech”.

A medida que los prestamistas lidian con el mercado hipotecario a la baja, deberían concentrarse en relacionarse con los consumidores de otras maneras, ofreciendo una gama de servicios bancarios mucho antes de que los clientes comiencen a buscar una casa, dijo Farner, cuya firma de prestamistas hipotecarios es una de las más grandes del país.

Fin del ‘Turismo Fintech’

Las empresas de tecnología financiera se expandieron rápidamente en los últimos años, impulsadas por inversiones de capital de riesgo y menores costos de endeudamiento. Eso está cambiando, y rápido, a medida que algunos de los “turistas fintech”, como los llama Anuj Nayar de LendingClub (LC), salen del espacio.

“Ahora estamos viendo que algunos de los turistas retroceden o se retiran por completo”, dijo en un correo electrónico Nayar, quien es vicepresidente sénior y oficial de salud financiera en LendingClub. “Pero al igual que con el comercio electrónico en 2000/2001, aquellos enfocados en este mercado seguirán teniendo éxito y creciendo”.

Ni siquiera la firma de Nayar ha sido inmune. Las acciones de la fintech han caído un 65% este año.

A medida que se agota el financiamiento de capital de riesgo, prepárese para adquisiciones o tiendas cerradas, dijo Nayar.

“En el mercado actual, también veremos que las fintech reducen los gastos y administran su tasa de consumo con mucho cuidado”, dijo. “Veremos un enfoque de retorno en la rentabilidad en lugar del crecimiento”.

Una posible vía de expansión: inversiones alternativas.

“¿Dónde más puedo invertir si no estoy invirtiendo en el mercado de valores?” dijo Arjun Kapur, fundador y director gerente de Forecast Labs, un grupo de riesgo dentro de Comcast. El interés en inversiones alternativas (piense en oro, arte, diamantes) y las fintech que las ofrecen es un área que muestra signos de vida y “gana bastante tracción”, según Kapur.

Regulación cripto

Con el colapso de FTX y las investigaciones de alto perfil sobre las operaciones de Sam Bankman-Fried, la criptomoneda es un área madura para la regulación. Los reguladores financieros ya han puesto la mira en el colapso y sus consecuencias, y senadores como la demócrata de Massachusetts Elizabeth Warren y el republicano de Kansas Roger Marshall introdujeron recientemente una legislación para controlar la industria.

El jueves, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), Gary Gensler, dijo que la paciencia de la agencia se está agotando para las bolsas de activos digitales y otras empresas que eluden sus regulaciones.

“La pista se está acortando” para comenzar a seguir las reglas y registrarse en la agencia, dijo Gensler en una entrevista. “Los casinos en este Salvaje Oeste son intermediarios que no cumplen”.

Durante el último año y medio, el jefe de la SEC ha argumentado que la mayoría de los tokens son en realidad solo transacciones de valores no registrados en la blockchain. Él dice que deben seguir las estrictas reglas comerciales y de inversión de la agencia.

Cultura

A raíz del asesinato de George Floyd en 2020, los ejecutivos financieros se comprometieron a trabajar para mejorar la equidad racial, no solo en los EE.UU., sino también dentro de las oficinas de Wall Street que durante mucho tiempo han tenido solo una persona afro descendiente en la sala, si es que hay alguna.

En el próximo año, es probable que los grandes bancos compartan datos sobre la demografía de sus empleados que revelarán cómo les ha ido en la era posterior a Floyd. Hasta ahora, ha habido señales de que el progreso es irregular.

“La transparencia es fundamental”, dijo Ana Duarte McCarthy, quien dirigió los esfuerzos de diversidad en Citigroup Inc. (C) y ahora consulta sobre inclusión con empresas y organizaciones sin fines de lucro. “Lo que podremos hacer es ver si los compromisos, las estrategias, el enfoque intencional, en atraer, promover y promocionar el talento negro, está teniendo un impacto”.

No hay forma de saber qué funciona y qué no, dijo, sin los números concretos. “¿Cuál es la anterior máxima? Lo que se mide se hace.”

¿Reactivación de la banca de inversión?

Algunos negociadores predicen que 2023 presentará un repunte de la caída de este año, mientras esperan un pico en la tasa de referencia de la Fed.

El codirector de patrocinadores financieros de Bank of America (BAC), Saba Nazar, afirmó que una vez alcanzado ese tope, el riesgo de acciones y deuda podrá valorarse adecuadamente, y la liquidez del mercado crediticio volverá, “permitiendo a los bancos de inversión reducir el riesgo y sindicar los préstamos colgados que atascan sus balances”.

Eso “creará capacidad para suscribir nuevas transacciones”, dijo Nazar.

Si bien nadie puede estar seguro de lo que hará la Fed el próximo año o dónde aterrizarán los niveles de inflación y desempleo, Jim Langston, quien codirige las fusiones y adquisiciones de EE.UU. en Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, dijo que el panorama se está aclarando un poco.

“Creo que hay una mejor imagen de eso”, dijo Langston. “Creemos que el próximo año será más activo que este año. Estamos copados.

Con la asistencia de Max Abelson, Jenny Surane, Hannah Levitt y Allyson Versprille.

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