HSBC estudia pagar un dividendo especial tras el aumento de los beneficios

Bloomberg — HSBC Holdings Plc considerará un pago especial después de vender su unidad canadiense, mientras el banco intenta hacer frente a una campaña de su principal accionista para perseguir una división más amplia del negocio. Con unos resultados que superaron las estimaciones de los analistas, HSBC dijo que podría pagar un dividendo extraordinario de 0,21 dólares el próximo año tras concluir la venta de HSBC Canadá en medio de una disputa en curso con Ping An Insurance Group Co, de China.

El banco anunció en noviembre la venta de la división canadiense por valor de US$ 10.000 millones en efectivo, con la intención de convencer a los inversores de que su plan para volver a centrarse en Asia es una mejor apuesta que la propuesta de Ping An de considerar la posibilidad de desprenderse de su negocio en la región. “Lo que hemos señalado hoy es que nuestro primer y prioritario uso de parte de los ingresos de la recompra será un dividendo especial de 0,21 dólares”, dijo el Consejero Delegado Noel Quinn en una entrevista con Bloomberg Television. “A partir de entonces, cuando cerremos la transacción, tomaremos una decisión sobre cuánta distribución adicional haremos vía recompra y cuánta retendremos para uso interno”.

El beneficio antes de impuestos ajustado de HSBC subió un 92% hasta los US$ 6.830 millones en el cuarto trimestre de 2022, por encima de la estimación de consenso de US$ 6.510 millones de los analistas recopilada por Bloomberg. El prestamista, al igual que otras empresas de servicios financieros mundiales, se ha beneficiado de la subida de los tipos de interés. Su margen de interés neto -una medida clave de la rentabilidad - subió al 1,74% en el trimestre, frente al 1,19% del año anterior.

En un movimiento que resultará especialmente popular para su gran base de inversores en Hong Kong, HSBC dijo que reanudaría el pago de dividendos trimestrales a partir del primer trimestre de este año. Asimismo, ha adelantado su consideración de recompras al primer trimestre de 2023 y estudiará otras posibles recompras, además de cualquier programa existente. HSBC dijo anteriormente que sólo reanudaría las compras una vez que su capital básico volviera a su rango objetivo del 14% al 14,5%.

Al mismo tiempo, el fondo de bonificaciones de HSBC Holdings Plc cayó casi un 4% hasta los US$ 3.360 millones en 2022, en medio de un año difícil para el cierre de acuerdos. El prestamista protegió las bonificaciones de los banqueros junior, que aumentaron en promedio debido a los desafíos inflacionarios y del coste de la vida, según dijo en su informe anual el martes. Los pagos se diferenciaron por el rendimiento del negocio y los mejores resultados correspondieron a la banca comercial, seguida de la banca patrimonial y personal. En cambio, disminuyeron en la división de banca global y mercados.

El prestamista mantuvo su actual orientación de ingresos netos por intereses de al menos US$ 36.000 millones para 2023. “Hay algunas incertidumbres en el horizonte, pero seguimos siendo positivos”, dijo Quinn en Bloomberg Television. “Sabemos dónde está el consenso en este momento y creemos que el consenso está en una posición razonable, por lo que no estamos buscando cambiar la orientación los ingresos netos por intereses”.

Lo que dice Bloomberg Intelligence

Las previsiones de HSBC de un reparto de dividendos del 50% (frente al consenso del 44% en 2023 y el 47% en 2024), un dividendo especial (0,21 dólares por acción en 2024, sujeto a la finalización de la venta del negocio de Canadá) y una probable recompra de acciones, después de que superara el consenso de beneficios antes de impuestos de 2022 en un 20%, son pequeños incrementos positivos para su historia de inversión.

Sus previsiones de ingresos netos por intereses de al menos 36.000 millones de dólares, que reiteró, nos parecen demasiado conservadoras. - Tomasz Noetzel, analista bancario de BI

Las acciones del banco caían un 2,4% a las 15h25 en Hong Kong, tras haber subido ligeramente a primera hora de la tarde. La presión de los costes es uno de los principales problemas a los que se enfrenta el banco. En septiembre, el entonces Director Financiero, Ewen Stevenson, declaró en una conferencia que el aumento de la inflación podría obligar al banco a incrementar significativamente los salarios y que podrían ser necesarios recortes “brutales” para contener los costes.

Los costes del banco aumentaron un 2% en ese periodo debido al gasto en tecnología y a la remuneración en función de los resultados. En total, el año pasado la masa salarial variable del banco se redujo a 3.360 millones de dólares, frente a los 3.500 millones de 2021, ya que pagó menos a los banqueros de inversión.

HSBC se encuentra entre los bancos que han estado buscando aumentar los rendimientos de los accionistas a medida que el aumento de las tasas de interés impulsa las ganancias, pero su perspectiva se ha complicado durante mucho tiempo debido a las tensiones geopolíticas.

Por el lado del crédito, los resultados del banco se vieron obstaculizados ya que las pérdidas crediticias esperadas casi se triplicaron a US$ 1.400 millones en el trimestre, principalmente debido a exposiciones corporativas en bienes raíces comerciales del Reino Unido y China continental.

HSBC se encuentra en medio de una revisión de sus operaciones globales, y recientemente anunció la venta de su unidad canadiense a Royal Bank of Canada, para reenfocarse en Asia. Se espera que ese acuerdo se cierre a finales de este año y genere una ganancia antes de impuestos de US$ 5.700 millones.

El banco también busca desarrollar sus operaciones en algunos de los mercados más grandes de Asia. HSBC ha puesto un enfoque renovado en la construcción de su unidad india y planea abrir este año un servicio de banca privada en tierra para los ciudadanos más ricos del país. Quinn dijo en una entrevista telefónica que el prestamista seguía evaluando posibles adquisiciones en la región.

La gerencia se empantanó el año pasado en los esfuerzos por evitar una campaña de Ping An para obligarla a considerar una escisión y una cotización separada de sus operaciones asiáticas. HSBC ha dicho que puede crear más valor manteniendo y haciendo crecer el negocio.

-- Con la asistencia de Manus Cranny