Qué significa para su dinero la quiebra del Silicon Valley Bank

La mayor quiebra bancaria desde 2008 aviva los temores de inversores y ahorradores

Gráfico de SVB Financial Group en la Bolsa de Nueva York, EE.UU., el viernes 10 de marzo de 2023.
Por Claire Ballentine, Charlie Wells y Suzanne Woolley
10 de marzo, 2023 | 07:38 PM

Bloomberg — El Silicon Valley Bank, uno de los principales prestamistas de las empresas tecnológicas estadounidenses, quebró el viernes, mientras los reguladores se hacían cargo del banco. Esto ha provocado temores de que pueda ser el comienzo de un problema mucho mayor en todo el sector financiero estadounidense.

Para las personas con ahorros en bancos comerciales y cuentas de jubilación, la noticia evoca ecos de la crisis financiera. Muchos se preguntan: ¿Está seguro mi dinero?

La buena noticia, según los expertos, es que la mayoría de los inversores no necesitan preocuparse, al menos por ahora. El mercado de renta variable -especialmente los valores bancarios- puede sufrir un golpe a corto plazo, pero es improbable que se repita la crisis de 2008.

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El de Silicon Valley Bank es el colapso bancario más grande desde 2008 en EE.UU.

“La mejor estrategia en este momento es probablemente no hacer nada”, dijo Mike Bailey, director de investigación de FBB Capital Partners. “Si los inversores minoristas están ahorrando dinero para objetivos a largo plazo, entonces esta noticia de SVB es sólo un contratiempo menor”.

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Aun así, hay puntos importantes que conviene conocer sobre esta situación tan cambiante. Siga leyendo para obtener respuestas a las preguntas que se hacen los consumidores preocupados.

¿Podría repetirse lo de 2008?

No es probable. Por un lado, SVB tenía una parte excesiva de sus activos en su cartera de inversiones, incluyendo bonos del Tesoro y otros bonos que bajaron de valor cuando la Reserva Federal subió los tipos de interés para contener la inflación. Además, la normativa establecida tras la crisis financiera garantiza que los bancos dispongan de reservas de capital para protegerse de los riesgos sistémicos.

“A pesar de que están sentados en una gran parte de los pasivos no realizados debido a que el valor de los bonos que poseen ha caído, todavía están bien capitalizados”, dijo Susannah Streeter, jefe de dinero y los mercados de Hargreaves Lansdown, en referencia a los grandes bancos.

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Mike Mayo, de Wells Fargo, se hizo eco de esta afirmación y dijo a Bloomberg News que los bancos más grandes están actualmente mejor capitalizados y tienen más liquidez que en cualquier otro periodo del último medio siglo. “Eso hace que el mayor riesgo esté fuera de los bancos más grandes”, dijo el jefe de investigación de bancos estadounidenses de gran capitalización.

¿Y si tengo dinero en un banco regional más pequeño?

Que no cunda el pánico, pero manténgase alerta.

“Aunque los bancos regionales están sufriendo presiones, parece que SVB fue más bien un caso atípico y que la mayoría de los bancos regionales se encuentran en una situación mucho mejor”, afirma Bailey, de FBB.

Aún así, muchos bancos regionales también poseen bonos del Tesoro a largo plazo, que se compraron cuando los tipos de interés estaban cerca de cero. Dado que los precios de los bonos y los rendimientos están inversamente relacionados, el aumento de los tipos significa que esos activos valen menos. El problema viene si muchos clientes intentan retirar su dinero demasiado rápido, y esos bancos tienen que vender las participaciones con pérdidas para cubrir las retiradas.

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Max Gokhman, responsable de Estrategia de Inversión de MosaiQ en Franklin Templeton Investment Solutions, recomienda a los inversores considerar opciones alternativas para almacenar su dinero si su banco tiene exposición a activos digitales o posee valores de riesgo.

“Lo que estamos viendo ahora es contagio, donde los rumores se vuelven autocumplidos debido a la fuga de capitales”, dijo.

La mayoría de los bancos deberían disponer de recursos en línea de fácil acceso en los que se detallen las inversiones, según Jennifer White, directora de la división de banca e inteligencia de pagos de J.D. Power. Merece la pena consultarlos si ha invertido recientemente en un banco más pequeño con el que no está muy familiarizado, algo que muchas personas han hecho el año pasado en busca de tipos más altos y mejores herramientas de ahorro.

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¿Me protegerá el seguro de la FDIC?

La Federal Deposit Insurance Corp. asegura los depósitos de los inversores estadounidenses, especialmente en caso de quiebra de un banco, hasta 250.000 dólares por depositante.

La FDIC dijo que los depositantes asegurados de SVB tendrían acceso a sus fondos a más tardar el lunes por la mañana. Los clientes con cuentas de más de 250.000 dólares deben ponerse en contacto con la FDIC llamando al 1-866-799-0959.

Si su dinero está en un banco más pequeño, debe confirmar cuál es el nivel de seguro de la FDIC para esos depósitos, dijo White. Este es especialmente el caso de los nuevos prestamistas en línea.

“Algunos de los tipos de interés más altos en cuentas de alto rendimiento se ofrecen en bancos digitales, y sus límites de la FDIC pueden muy bien ser diferentes de los límites del banco de la esquina más cercana”, dijo.

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Christine Benz, directora de finanzas personales de Morningstar, dijo que la FDIC fue una de las entidades más saneadas y mejor gestionadas durante la crisis financiera y que los inversores deberían consolarse con ello. Sin embargo, también deben ser conscientes de que no todas las inversiones están cubiertas por la FDIC, incluidos los fondos de inversión del mercado monetario.

¿Qué significa esto para mi 401(k)?

A corto plazo, el mercado de valores puede verse afectado. El índice S&P 500 se dirigía el viernes por la tarde a su nivel de cierre más bajo desde enero, mientras que el índice bancario KBW cayó casi un 7% en un momento dado.

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Sin embargo, Mark Struthers, planificador financiero de Sona Wealth en Minnesota, dijo que la agitación probablemente signifique poco para los inversores a largo plazo. La situación de SVB es única, lo que significa que el riesgo de contagio generalizado es improbable.

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“Si se produjera un contagio del sistema, es difícil creer que la Reserva Federal se quedaría de brazos cruzados y seguiría presionando al sistema”, dijo. “Ya lo han dicho en el pasado. Quieren acabar con la demanda y la inflación, no con el sistema financiero”.

¿Debo seguir invirtiendo en valores?

Los valores bancarios ocupan un lugar destacado en muchos fondos de valor, ya que tienden a obtener buenos resultados cuando suben los tipos de interés, pues los bancos pueden generar mayores beneficios. Sin embargo, un shock externo como el colapso de SVB cambia eso.

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Algunos analistas, como Ebrahim Poonawala, de Bank of America, afirman que ahora es una oportunidad de compra.

“Creemos que la fuerte venta de acciones bancarias de ayer fue probablemente exagerada, ya que los inversores extrapolaron los problemas idiosincrásicos de los bancos individuales al sector bancario en general”, dijo.

John Boyd, fundador de MDRN Wealth en Arizona, señala que la crisis de SVB es también una lección sobre la inversión excesiva en las llamadas empresas “en crecimiento”, como las startups tecnológicas.

“Los inversores diarios con exposición a acciones suelen sobreponderar las empresas de crecimiento debido a la última década de rendimiento superior”, dijo. “Con los tipos potencialmente camino del 6%, puede ser prudente que los inversores de a pie revisen sus 401(k)s e IRAs para ver cuánta exposición tienen en sus carteras”.