Advertencia de BlackRock
Bloomberg — La Reserva Federal seguirá elevando las tasas de interés a pesar de que los operadores apuesten por lo contrario en medio de los temores de una crisis bancaria que conmocionan los mercados, según BlackRock (BLK).
El administrador de dinero más grande del mundo se inclina por los bonos vinculados a la inflación –valores que ofrecen protección contra el aumento de los precios– y cree que los mercados se equivocan al esperar inminentes recortes de tasas en Estados Unidos mientras la economía se dirige a una recesión. Esta vez es diferente, ya que la Fed y sus pares han dejado en claro que los problemas que azotan al sector bancario no detendrán su lucha contra la inflación, escribieron estrategas de BlackRock Investment Institute, incluida Wei Li, en una nota a los clientes.
Schwab muestra grietas
Charles Schwab parece un candidato poco probable para verse envuelto en la peor crisis bancaria de EE.UU. desde 2008. La empresa, un pilar que lleva medio siglo en la industria de corretaje, no está sobreexpuesta a las criptomonedas como Silvergate, ni a startups o capital de riesgo, que fue lo que derribó a Silicon Valley Bank.
Sin embargo, las preguntas sobre Schwab no desaparecen. Más bien, a medida que la crisis se prolongue, los inversionistas comenzarán a descubrir riesgos que han estado ocultos a simple vista. Las pérdidas no realizadas en el balance de la empresa con sede en Westlake, Texas, con gran carga de deuda a largo plazo, se dispararon a más de US$29.000 millones el año pasado. Al mismo tiempo, las tasas de interés más altas están alentando a los clientes a retirar su efectivo de ciertas cuentas que respaldan el negocio de Schwab y refuerzan sus resultados.
Pensiones chinas
BlackRock y Fidelity están perdiendo participación en el mercado de pensiones de China en medio de las medidas de Pekín para garantizar que bancos y administradores de fondos nacionales ganen la gran mayoría de los nuevos negocios en un mercado que podría alcanzar los US$1,7 billones.
China lanzó planes de pensiones privados por primera vez el año pasado y, dada su pequeña base de activos en el país, la mayoría de los administradores extranjeros de patrimonio hasta ahora han sido excluidos de las pruebas piloto en 36 ciudades, lo que permitió a bancos como Industrial & Commercial Bank of China y China Merchants Bank recibir todas las entradas. Para consolidar su liderazgo, los bancos están ofreciendo de todo, desde incentivos en efectivo hasta ibuprofeno gratis para todas las cuentas nuevas.
Acciones al alza
Las acciones europeas avanzaban y el dólar cotizaba a la baja mientras se disipaban los temores de un mayor contagio de la crisis bancaria. Los futuros de EE.UU. no cambiaban.
Los bonos del Tesoro caían junto con los bonos alemanes y los , después de que los operadores reafirmaran las expectativas de que el ajuste del banco central no ha terminado. Los índices bursátiles de referencia en España registraron los mayores avances en la eurozona, mientras que los mercados también subieron en Hong Kong, Japón y Corea del Sur.
También hoy…
EE.UU. informa una serie de datos esta mañana, incluidas las lecturas sobre inventarios mayoristas y minoristas, los precios de las viviendas y las cifras de confianza del consumidor.
Más tarde, el vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr, testifica ante el Comité Bancario del Senado, y EE.UU. vende US$43.000 millones en notas a cinco años.
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