Rondas de la Semana: La fase inicial es lo que mueve a las startups en América Latina

Bloomberg Línea — Las startups que recaudan dinero por primera vez pueden ser un buen indicador para entender si el mercado está dispuesto a aceptar condiciones de financiación y la probabilidad de que los inversores persigan acuerdos de alto riesgo, refiere Sling Hub, un proveedor de datos para el ecosistema de startups en América Latina.

Según Sling Hub, alrededor de 3.000 startups en América Latina levantaron su primera capitalización entre 2018 y 2022. Pero en el último año, las rondas de menos de US$1 millón cayeron un 20% en la región. Este tipo de contribución pasó del 71% de todos los deals en 2018 a poco más del 39% en 2022.

El año pasado, las rondas de menos de US$50 millones cayeron por primera vez desde 2018 en América Latina. Solo en Brasil, la caída fue del 41% interanual.

Para rondas posteriores, el escenario es aún más difícil. Un estudio reciente de Kamaroopin, gestora de capital de crecimiento respaldada por Patria Investimentos, muestra que existe un escenario de mayor demanda que capital disponible para invertir en startups de Serie B en adelante. Kamaroopin estima que la demanda rondará los US$6.100 millones anuales, pero la disponibilidad de capital por año para esta clase de activos será de US$3.700 millones, lo que creará un desequilibrio de US$2.400 millones anuales entre la oferta y la demanda de este tipo de inversión.

Esto favorece la concentración, con grandes empresas (llamadas incumbentes) que compran startups para quienes se va cerrando la ventana de una financiación. Un ejemplo de ello es la startup fintech Pismo, cuya compra están negociando Mastercard y Visa, según informa Bloomberg News.

Si bien se están completando menos rondas en cada ronda, los datos de Carta, una plataforma financiera para la gestión de fondos y empresas, muestran que la valoración media pre-money (antes de recibir financiación) de una etapa Seed en Estados Unidos aumentó un 37,9% en el último trimestre de 2022 en comparación con el primer trimestre de 2021, mientras que la Serie A está casi empatada con los números del primer trimestre de 2021.

Pero para cada etapa más allá de la Serie A, el panorama es una caída del 14% para la Serie B, una caída del 44,7% en la Serie C, y para la Serie D, la valoración mediana se ha reducido casi a la mitad en comparación con el primer trimestre de 2021.

Con la ausencia de grandes rondas para las startups latinoamericanas, el sector de etapas tempranas es el que aún muestra actividad en la región. Esta semana, las startups Pacto, TraderPal, Aravita, Toku, Inspectral, Jobecam y Qlub recibieron financiación.

Pacto

Pacto, una plataforma mexicana de punto de venta y pago para bares y restaurantes en México, recibió US$4 millones en financiamiento liderado por DILA Capital.

En la ronda también participaron FEMSA Ventures, el brazo de capital de riesgo de FEMSA (FEMSAUBD), propietaria de Oxxo, 500 Global, August Hill, Polymath Ventures y Georgetown Angel Investor Network, así como de inversionistas ángeles mexicanos como Francisco Medina, de Grupo Fame, e inversionistas del sector hotelero y de entretenimiento, entre ellos el presidente de Grupo Gigante (GIGANTE*), Ángel Losada.

Pacto fue fundada en 2021 por Ryan Croft, Rodrigo Kuri y Gordon Whitehouse. Con su software basado en la nube, la fintech promete ayudar a los establecimientos medianos a gestionar sus operaciones. En abril del año pasado, Pacto recibió US$2 millones en un pre-Seed y en octubre anunció una alianza con Getnet en México.

TraderPal

Fundada por emprendedores centroamericanos en 2021, la fintech TraderPal recibió su primera ronda de inversión externa por US$10 millones de un grupo de Family Offices latinoamericanas a través de TEK INNOVATION. La plataforma de la empresa permite acceder a las bolsas estadounidenses con inversiones en acciones, ETFs y criptodivisas.

Parte de los fondos recaudados se destinarán a reforzar la operación en México, Chile, Perú, Costa Rica, Panamá y República Dominicana. Otra parte del dinero se utilizará para crear un banco digital en Brasil, integrado con las soluciones de Dock (antes Conductor), que ofrece soluciones bancarias para empresas.

“Estamos listos para empezar con nuestro banco en Brasil, e iremos de la mano de Dock Brasil, que nos proporcionará todo el core bancario, como Banking as a Service. Planeamos estar listos para entrar en el mercado brasileño en seis meses con algunos productos clave, como la apertura de cuentas, tarjetas de crédito, pagos, crédito, seguros, inversiones, y todo el negocio de terminales y máquinas de pago, bajo nuestra propia marca bancaria”, dijo Lester Pereira, fundador, y CEO de TraderPal, en un comunicado de prensa.

Aravita

Aravita, una startup brasileña que utiliza la inteligencia artificial para gestionar las operaciones de venta minorista de alimentos frescos, recibió más de 12 millones de reales (US$2,3 millones) en fondeo.

Los principales inversores son Qualcomm Ventures, el brazo inversor de Qualcomm (QCOM), y 17Sigma, un fondo propiedad de Pierpaolo Barbieri, fundador y consejero delegado de la empresa argentina de tecnología financiera Ualá. Otros inversores institucionales son Bridge, DGF Investimentos, Alexia Ventures, BigBets y Norte Capital. Entre los ángeles inversores se encuentran Bernardo Lustosa, socio y CEO de ClearSale, y Flávio Jansen, antiguo CEO de Locaweb y Submarino.

La empresa busca ayudar a retailers a optimizar la gestión de alimentos frescos, como frutas, verduras y hortalizas, reduciendo el desperdicio y aumentando la disponibilidad de los artículos demandados mediante la adopción de inteligencia artificial. La startup afirma que su solución optimiza las compras, reduciendo los restos de comida y las ventas perdidas.

La empresa está desarrollando una plataforma que incluirá funciones como el control de inventarios y la integración con sistemas de punto de venta y, a medio plazo, inteligencia artificial y visión por ordenador para la automatización de procesos.

A principios de este año, Aravita inició un proyecto piloto en una cadena con decenas de tiendas en la región de São Paulo. “Iniciamos la implantación centrados en frutas, verduras y hortalizas, y prevemos ampliar el alcance a otros departamentos del supermercado con retos similares, como panadería, confitería, embutidos, pescadería y carnicería”, dijo el CEO Marco Perlman, en un comunicado de prensa.

AgriAcordo

La startup brasileña AgriAcordo, plataforma de negociación comercial mayorista de insumos agrícolas entre empresas, concluyó una ronda de inversión de US$1,6 millones. La inversión contó con la participación de fondos y empresas enfocadas en tecnología y agronegocios. La mayor participación fue de Venture Capital Xperiment y fondos como Primary Ventures y Pampa Star.

La startup, fundada en 2021, es la filial brasileña de la argentina AgriRed, marketplace gestionado por el grupo estadounidense Ag inputs Trading. Con la inversión, la empresa planea acelerar su crecimiento en Brasil. Con parte de la inversión recibida, la startup desarrollará una plataforma de productos biológicos y especializados para que las empresas puedan compartir información técnica y datos de investigación. El producto se lanzará en cuatro meses.

“Es un sector en desarrollo y algunas empresas orgánicas y especializadas no tienen canales de comunicación, y AgriAcordo podrá suplir esta demanda”, destaca Gabriel Vidal, CEO de la argentina AgriRed, de la que la startup brasileña es filial.

AgriAcordo dice tener 500 empresas registradas. En el estado de São Paulo, el 30% de las empresas que venden insumos agrícolas están registradas en la plataforma. Los balances actuales muestran un volumen bruto acumulado de mercancías de 13,5 millones de reales negociados en la plataforma. Ahora, con las inversiones, el objetivo es alcanzar los 2,5 millones de reales en transacciones mensuales.

Toku

La fintech chilena Toku, especializada en pagos recurrentes, recibió una ronda Seed de US$7 millones liderada por el fondo de capital de riesgo estadounidense F-prime Capital, junto con el fondo de Curitiba Honey Island, que tiene como accionistas a los fundadores de Ebanx, y la mexicana Wollef. También siguieron la ronda fondos ya inversores como FundersClub y Clocktower, e inversores individuales como Matías Muchnik (NotCo), Sebastián Kreis (Xepelin), Santiago Lira (Buk) y Daniel Guajardo (HealthAtom).

El dinero se utilizará para consolidar las operaciones de la startup chilena en México, invertir en crecimiento y expandirse a nuevos mercados latinoamericanos.

La startup de soluciones de pago Toku fue fundada en 2021 por Cristina Etcheberry (CEO), Francisca Noguera (CRO) y Enzo Tamburini (CTO). El año pasado, la empresa declaró que sus ingresos se habían multiplicado por más de siete y que el total de pagos procesados se había multiplicado por 25. La empresa cuenta con 60 empleados.

Qlub

Qlub, lanzado a finales de 2021 en los Emiratos Árabes, recibió una gigantesca ronda semilla: US$25 millones, parte de los cuales se utilizarán para expandirse en Brasil. La empresa propone una solución de pago en restaurantes, clubes nocturnos, cafeterías y hoteles. Además de los Emiratos Árabes, la empresa opera en Australia, India, Singapur, Arabia Saudí y, desde el año pasado, Brasil.

“(Brasil es un mercado con mucho potencial, con una alta tasa de adopción de pagos digitales, donde nuestra solución ha sido súper bien aceptada”, dijo Oscar Bedoya, cofundador de Qlub, en un comunicado. Actualmente Qlub opera sólo en el estado de São Paulo, pero la fintech redirigirá parte de la inversión recibida para crecer a otros estados y ciudades, incluyendo Río de Janeiro, Salvador, Florianópolis y Curitiba.

Inspectral

Inspectral, una startup de monitoreo ambiental, forestal, de recursos hídricos y de agronegocios, recibió su primera inversión privada de aproximadamente US$400.000 del grupo de inversión ángel BR Angels.

Como uno de los primeros clientes, la startup de software contó con Aegea Saneamento e Participações, para la que desarrolló un proyecto piloto de la solución en Piracicaba, en São Paulo, antes de pasar a otras unidades de negocio en estados como Mato Grosso do Sul, Rio Grande do Sul y Rio de Janeiro. Otras empresas atendidas fueron Jirau Energia, CPFL Renováveis, Minas PCH y Ambev, para la que Inspectral aplica por primera vez la tecnología fuera del país.

Jobecam

La startup de recursos humanos Jobecam recibió una ronda Seed de cerca de US800.000 liderada por los economistas Armínio Fraga (expresidente del Banco Central) y Daniel Gleizer (exdirector de Asuntos Internacionales del Banco Central). Los fondos recaudados se destinarán a inversiones en tecnología, desarrollo de productos y estrategias de marketing de la startup.

Jobecam conecta a los reclutadores a través de video y selección con entrevistas anónimas, pregrabadas o en vivo.