Bloomberg — L’Oréal ha acordado adquirir la marca de cosmética de alta gama Aesop a Natura & Co Holding SA por un valor de US$2.530 millones.
Natura había estado considerando una venta parcial o total de Aesop como parte de una revisión más amplia llevada a cabo por Fabio Barbosa, que asumió el cargo de CEO el año pasado. Barbosa ha tratado de simplificar la estructura de la empresa y reducir costes.
La operación ayudará al gigante brasileño de la belleza a reducir su deuda y centrarse en la reconversión de otros negocios. Conocida por sus cosméticos naturales y de origen ético, Natura, con sede en Sao Paulo, se enfrentó a un duro intento de expandirse globalmente, con las interrupciones provocadas por la pandemia y la guerra de Rusia en Ucrania, que provocaron un dolor por la inflación de los costes.
“Con una estructura financiera reforzada y un balance desapalancado, Natura & Co, ejerciendo una estricta disciplina financiera, será capaz de centrarse en sus prioridades estratégicas, en particular nuestro plan de inversión en América Latina”, dijo Barbosa en un comunicado.
Los inversores consideraban cada vez más a Aesop como la joya de la corona del grupo, que ha visto cómo otros negocios, como Avon y Body Shop, crecían a un ritmo más lento. La unidad registró unos ingresos de 880 millones de reales (173 millones de dólares) en el cuarto trimestre, lo que representa alrededor del 8% de los ingresos netos totales de Natura, y fue el negocio más rentable del grupo, según Lucror Analytics.
Además de dar a Natura la oportunidad de redoblar esfuerzos para mejorar las operaciones de su negocio principal en América Latina, la venta supone un alivio muy necesario en el frente de la carga de la deuda. Su ratio de deuda neta sobre Ebitda se elevó a 3,5 veces a finales del año pasado, frente a 1,5 veces un año antes.
En una encuesta realizada entre 32 inversores locales y extranjeros antes de la operación, Banco Bradesco BBI afirmó que la mayoría de sus clientes esperaban que Natura vendiera el 100% de Aesop a una valoración de entre 2.000 y 2.500 millones de dólares.
Bank of America Corp. y Morgan Stanley trabajaron con Natura en la venta.
“Aesop aprovecha todas las corrientes ascendentes de la actualidad y L’Oréal contribuirá a liberar su enorme potencial de crecimiento, especialmente en China y en la venta minorista de viajes”, dijo Nicolas Hieronimus, consejero delegado de L’Oréal, en el comunicado.
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