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Latinoamérica y el Caribe tendrán un crecimiento económico reducido, apenas inercial, en 2023 y la situación no mejoraría en los próximos años. Tal coyuntura tendría un impacto negativo en los precios de los activos financieros de la región, que parecieran generar poco atractivo para los inversores.
La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal) estimó que el PIB agregado de Latinoamérica y el Caribe crecerá apenas 1,2% en 2023. De cara a 2024 y 2025 no pareciera haber una mejora sustancial: días atrás, William F. Maloney, economista jefe para la región de América Latina y el Caribe en el Banco Mundial, adelantó que el PIB regional crecerá 2,4% anual, ritmo que, según su mirada, “no es suficiente para aliviar la pobreza ni reducir las tensiones sociales”.
No obstante, existen algunas excepciones. Por ejemplo, hay quienes creen que las bajas valuaciones de bonos y acciones y en México permiten ilusionarse si Estados Unidos no entra en recesión.
⇒ Lee los detalles: ¿Cómo impacta el bajo crecimiento de LatAm en los activos financieros?
En el radar de los mercados
Después de que la Reserva Federal (Fed) señalara una posible pausa en el endurecimiento monetario, los inversores hicieron sus apuestas. Por un lado, creen que ésta podría ser la última apuesta del ciclo de subidas de tasas de interés. Por otro, se preguntan si la Fed podría empezar a reducir las tasas este año, dado el empeoramiento de las condiciones crediticias y el riesgo de recesión.
🏦 Tipos europeos. Hoy es el Banco Central Europeo (BCE) el que domina la escena, en medio de la perspectiva mayoritaria de una suavización del endurecimiento de las tasas de interés en 0,25 puntos porcentuales, hasta el 3,25%. Pero algunos apuestan por otra subida de 0,50 puntos porcentuales, como JPMorgan, dada la resistencia de la inflación subyacente. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ofrecerá una rueda de prensa tras la decisión.
🌀 Nueva preocupación. PacWest Bancorp es un nuevo punto de alarma después de que el miércoles sus acciones cayeran hasta un 60% después del cierre de las bolsas. Esta mañana, antes de la apertura bursátil, la caída era de casi el 40%. Según Bloomberg, el banco considera alternativas para mejorar su liquidez, incluida su venta. El banco emitió un comunicado en el que confirmaba que está en negociaciones con posibles inversores, pero advertía de que sigue contando con caja y liquidez sólidas, que superan a los depósitos no asegurados.
❗ Los riesgos continúan. Los ex presidentes regionales de la Fed Robert Kaplan y Dennis Lockhart mostraron su malestar por el sector bancario. Lockhart declaró a Bloomberg que la situación es “preocupante” y Kaplan considera que la crisis está lejos de haber terminado. El inversor de Pershing Square Bill Ackman también está intranquilo. “La banca es un juego de confianza. A este ritmo, ningún banco regional puede sobrevivir a las malas noticias o a los malos datos”, afirma.
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🟢 Las bolsas ayer (03/04): Dow Jones Industrials (-0,80%), S&P 500 (-0,70%), Nasdaq Composite (-0,46%), Stoxx 600 (+0,31%)
Los mercados de renta variable retrocedieron tras la subida de las tasas de interés en EE.UU.. A pesar de la indicación de una posible pausa en el endurecimiento en junio, los inversores reaccionaron mal a la señal del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que no es factible un recorte de las tasas para finales de año.
La agenda de los inversores
• Festivos: Japón
• PMI Compuesto y de Servicios: Zona Euro, Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, Brasil
• EE.UU.: Despidos Anunciados Challenger/Abr, Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo, Balanza Comercial/Mar
• Europa: Zona Euro (IPP/Mar); Reino Unido (Crédito al Consumo-BoE/Mar, Aprobación de Hipotecas/Mar, Oferta Monetaria/Mar); Alemania (Balanza por Cuenta Corriente/Mar, Balanza Comercial/Mar); España (Tasa de Desempleo)
• Asia: China (Caixin Services PMI/Abr); Hong Kong (Ventas Minoristas/Mar)
• América Latina: México (Tasa de Desempleo/Mar, Inversión Bruta Fija/Feb)
• Bancos centrales: Decisión del BCE sobre las tasas de interés en Europa
• Los balances del día: Apple, Ambev, Shell Bradesco, ConocoPhillips, Booking, Volkswagen, Ferrari, Moderna, ArcelorMittal, Embraer
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Por si te lo perdiste
¿Adelanto de desembolsos para Argentina?
La administración Biden apoyaría el adelanto de los desembolsos del programa de Argentina con el Fondo Monetario Internacional (FMI) de US$44.000 millones, en caso de que las autoridades del país logren negociar con éxito un nuevo calendario con el prestamista, según funcionarios estadounidenses familiarizados con el asunto. EE.UU. estaría a favor de adelantar los pagos porque ve la necesidad de evitar que la crisis económica de Argentina empeore, dijeron los funcionarios, que pidieron no ser identificados sin permiso para hablar públicamente. →
Zelenskiy niega ataque ucraniano a Putin
El presidente ucraniano ha negado las acusaciones de Rusia de que su gobierno haya planeado un ataque con dos drones contra la residencia del presidente Vladimir Putin en el Kremlin. “Nosotros no atacamos ni a Putin ni a Moscú. Peleamos en nuestro suelo”, afirmó Zelenskiy durante una rueda de prensa en Helsinki, añadiendo que el gobierno probablemente trataba de despistar a los rusos de sus fracasos en el frente de batalla. →
Bolsonaro, allanado
El expresidente brasileño rechazó este jueves cualquier acto irregular luego de que la policía federal allanara su casa en Brasilia este miércoles en el marco de una investigación sobre presunta adulteración de registros de vacunas contra Covid-19. Las autoridades señalaron que investigan acusaciones sobre la introducción de información falsa en el sistema de sanidad pública y la adulteración de carnés de vacunas. El comunicado no menciona a Bolsonaro, pero se sospecha que sus registros habrían sido alterados con el fin de cumplir los requisitos para entrar en otros países. →
Opinión Bloomberg
Inversores en litio no deben temer nacionalizaciones por parte de los gobiernos
Por David Fickling
No hay nada que alarme más a los inversores privados que la perspectiva de una nacionalización. Por eso no es de extrañar que las empresas mineras se asusten ante los planes anunciados en Chile el mes pasado para dar al Estado más control sobre la producción de litio, un material crucial en las baterías recargables de los vehículos eléctricos y las centrales eléctricas. Sin embargo, un vistazo a la historia de la industria minera chilena sugiere que la intervención gubernamental no tiene por qué ser la sentencia de muerte para la empresa privada.
⚽ Bonus Track: ¿Messi a Arabia Saudita?
Arabia Saudita está preparando la oferta de un contrato de US$400 millones anuales a Lionel Messi para que juegue en la liga de fútbol del país este verano boreal, reportó este miércoles el medio británico Telegraph.
Según el medio, el acuerdo está siendo negociado por el padre del astro argentino y empequeñecería el de Cristiano Ronaldo, que está cerca de los US$200 millones y se extiende hasta el verano boreal de 2025.
Messi fue suspendido el martes por dos semanas por su club actual, el Paris Saint-Germain, por viajar a Arabia Saudita sin autorización, según el equipo. Messi había llegado a un acuerdo en principio para quedarse en el equipo parisino, pero no renovará su contrato tras la acción disciplinaria, según reportó la BBC.
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