Americanas obtendrá ampliación de capital de US$4.900 millones en acuerdo con acreedores

La empresa consiguió una línea de crédito o garantía de 1.500 millones de reales

Una tienda de Americanas en Sao Paulo
Por Cristiane Lucchesi y Daniel Cancel
27 de noviembre, 2023 | 04:30 PM

Bloomberg — La empresa minorista brasileña Americanas SA llegó a un acuerdo con los acreedores bancarios para revisar parte de su deuda, en un paso clave para salir finalmente de la protección por quiebra.

Unos 11 meses después de hundirse en una crisis debida a un fraude contable que más que duplicó su deuda hasta 42.500 millones de reales (US$8.700 millones), se firmó un acuerdo vinculante con acreedores titulares de más del 35% de la deuda de la empresa, excluidos los créditos entre empresas, dijo Americanas en una declaración presentada el lunes. Otros acreedores también mostraron interés en participar en el mismo acuerdo de forma no vinculante, dijo la empresa.

El acuerdo, que permitirá a Americanas presentar un nuevo plan ante los tribunales, es el resultado de “extensas” negociaciones con acreedores que poseen en conjunto más del 50% de la deuda de la empresa, dijo el minorista. Añadió que las partes se comprometieron a respaldar el plan en una próxima reunión, prevista para el 19 de diciembre.

Aunque Americanas no nombra a los acreedores en la solicitud, los bancos poseen la mayor parte de la deuda. Su apoyo se consideraba clave para evitar cualquier riesgo de liquidación de la empresa, que ha visto hundirse las ventas digitales al tiempo que perdía millones de clientes y cerraba decenas de tiendas en el último año.

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La propuesta de reestructuración de la deuda incluye una inyección de efectivo y la llamada financiación DIP de 12.000 millones de reales por parte de los principales accionistas, y un canje de deuda por acciones de los acreedores de hasta 12.000 millones de reales. Esto podría aumentar el capital de la empresa en hasta 24.000 millones de reales (US$4.900 millones).

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Todos los accionistas podrán participar en la ampliación de capital. Americanas solicitará la aprobación del consejo de administración para conceder un bono de suscripción por cada tres acciones emitidas como beneficio adicional, según informó.

Fraude contable multimillonario

La empresa también obtuvo una garantía bancaria o de seguro judicial de 1.500 millones de reales, disponible durante dos años a partir de la conclusión de las fases de reestructuración o hasta el final de la reorganización judicial, lo que ocurra primero.

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El plan también asignó hasta 8.700 millones para el pago a los acreedores financieros, mediante una subasta inversa o el pago anticipado de créditos con descuento. La empresa espera tener 1.875 millones de reales de deuda bruta tras aplicar las medidas previstas en el plan.

El acuerdo se produce después de que el minorista publicara nuevos informes de resultados para 2021 y 2022 que mostraban que perdió casi 20.000 millones de reales en el periodo. La magnitud estimada del fraude contable era de 25.000 millones de reales, mayor de lo que había calculado inicialmente.

La crisis de Americanas ha sido un quebradero de cabeza para el trío multimillonario formado por Jorge Paulo Lemann, Carlos Sicupira y Marcel Telles, propietarios de cerca del 30% de la empresa, aunque el golpe que ha sufrido su reputación de empresarios más astutos del país ha pesado más que el impacto financiero general. El estallido también contribuyó a la contracción del crédito para las empresas brasileñas y aumentó la presión sobre los minoristas, que ya se tambaleaban por las altas tasas de interés.

Americanas, fundada en 1929, es uno de los minoristas más emblemáticos de Brasil y es conocida por sus precios asequibles para todo, desde electrodomésticos de cocina hasta ropa, golosinas y juguetes.

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La crisis envolvió a la empresa el 11 de enero, después de que un nuevo CEO contratado fuera de la empresa asumiera el cargo. Anteriormente, el mismo CEO había dirigido el equipo directivo durante décadas.

El nuevo director general, Sergio Rial, con un largo currículum en empresas como Banco Santander SA, BRF SA y Cargill Inc. dimitió a los nueve días de asumir el cargo alegando “incoherencias contables” estimadas en 20.000 millones de reales. El consejo se movilizó de inmediato para contratar a nuevos dirigentes y apartar a los restantes ejecutivos del anterior equipo de gestión, al tiempo que se defendía de los acreedores e intentaba evitar el colapso de las operaciones.

Juego de culpas

El nuevo equipo ha acusado al grupo anterior, dirigido por Miguel Gutiérrez, de ocultar deudas e inflar beneficios falsificando contratos publicitarios y ocultando operaciones de financiación de la cadena de suministro. Gutiérrez, que se ha trasladado a España, donde tiene la nacionalidad, se calificó a sí mismo de chivo expiatorio en uno de los únicos comentarios que ha hecho a través de abogados.

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Americanas, dirigida ahora por el CEO Leonardo Coelho y la directora financiera Camille Loyo Faria, ha declarado que espera reducir la deuda hasta 1.000 millones de reales en 2025 y obtener unos beneficios positivos antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones de cerca de 2.000 millones de reales.

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