Apuestas alcistas
Bloomberg — Noviembre ya casi termina y ha sido el mejor mes para el S&P 500 y el Nasdaq 100 en 16 meses, mientras que, a nivel mundial, los bonos avanzan al ritmo más rápido desde la crisis financiera de 2008. ¿Continuará? Las empresas estadounidenses ciertamente piensan que sí, ya que la relación compradores/vendedores internos se encuentra en su nivel más alto en seis meses, la mesa de recompra del Bank of America registra más actividad que nunca y los clientes corporativos de Goldman están en pleno modo de recompra de acciones.
Por su parte, Bill Ackman, que movió los mercados cuando dijo hace poco más de un mes que había cubierto su apuesta contra los bonos del Tesoro, ahora hace una apuesta muy diferente. El fundador Pershing Square Capital Management dice que existe “un riesgo real” de un aterrizaje forzoso en la economía de EE.UU. y que la Reserva Federal podría comenzar a recortar las tasas de interés a partir del primer trimestre. Es una decisión que se sale del consenso: los operadores descuentan una probabilidad del 100% de un recorte de tasas en junio.
Pero muchos inversionistas en todo el mercado de bonos se están posicionando para un aterrizaje forzoso y una agresiva flexibilización de la Fed el próximo año. La encuesta a clientes del Tesoro de JPMorgan, que se realiza semanalmente desde 1991, reveló que los inversionistas más activos son más optimistas que nunca y han aumentado sus posiciones largas netas a 78%.
Inversiones en China
La Cámara de Representantes de EE.UU. está lista para eliminar del proyecto de ley anual de política de defensa una medida que restringe la inversión estadounidense en tecnología china. La medida requeriría que las empresas notifiquen al Gobierno sobre ciertas inversiones en China y otros países de interés. Fue aprobada este año por el Senado en su versión del proyecto de ley de defensa, pero enfrenta una fuerte oposición del presidente de Servicios Financieros de la Cámara, Patrick McHenry, quien durante mucho tiempo ha preferido un enfoque que apunta a empresas individuales en lugar de industrias más general. Aún es probable que la orden ejecutiva del presidente Joe Biden para frenar el gasto en sectores de alta tecnología en China entre en vigor el próximo año.
Por otra parte, el minorista de la moda rápida Shein —que inscribió de forma confidencial una OPI en EE.UU.— enfrenta la difícil tarea de convencer a posibles inversionistas estadounidenses de que el algodón con el que trabaja no proviene de la región china de Sinkiang, que está en el centro de acusaciones de trabajo forzado.
Milei en EE.UU.
En medio de sus esfuerzos por conseguir apoyo para sus planes de mejorar la economía del país, el presidente electo argentino, Javier Milei, se reunió con el consejero de Seguridad Nacional, Jake Sullivan, y con altos funcionarios del Consejo de Seguridad Nacional y el Departamento de Estado, incluido el secretario adjunto para Asuntos del Hemisferio Occidental, Brian Nichols. Además, el asesor económico argentino Luis Caputo y el futuro jefe de gabinete de Milei, Nicolás Posse, mantuvieron conversaciones con el Fondo Monetario Internacional y el Departamento del Tesoro.
Argentina se prepara para reajustar su acuerdo de préstamo de US$43.000 millones de dólares con el FMI, mientras que Washington está cada vez más preocupado por la influencia china en Argentina, que ha recurrido a fondos de Pekín para superar su crisis económica más reciente.
El FMI dijo en un comunicado que las discusiones incluyeron los complejos desafíos y planes del país para fortalecer de forma urgente la estabilidad y sentar las bases para un crecimiento más sostenible.
Lo último sobre Israel
Negociadores de Catar, Egipto y EE.UU. están presionando para que se extienda la tregua entre Israel y Hamás, que entró en sus últimas 24 horas. El presidente Biden pidió el martes el fin de los combates e intensificó las críticas a Hamás; dijo que lo que más teme el grupo es que israelíes y palestinos vivan uno al lado del otro en paz. Hamás, que entregó 12 rehenes más a la Cruz Roja, se comprometió a adherirse a la tregua siempre que Israel cumpla su parte del acuerdo: continuar la liberación de prisioneros palestinos.
Funcionarios egipcios y qataríes se pusieron en contacto para potencialmente extender la tregua por dos días más, según un informe de Al-Qahera News, el canal televisivo con sede en El Cairo que normalmente representa las opiniones del Gobierno egipcio. El secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, llegará a Israel el jueves.
También hoy…
La Fed publicará su Libro Beige, una herramienta cada vez más útil para evaluar y comprender el impacto del ajuste monetario a medida que la Reserva Federal recurre cada vez más a anécdotas para evaluar las perspectivas económicas. La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, hablará sobre estabilidad financiera en una conferencia en Chicago. El petróleo subía mientras los operadores esperan una reunión de la OPEP+ sobre el suministro, donde hay mucho en juego.
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