Bloomberg — Las acciones asiáticas están listas para subir el viernes, impulsadas por el rally global en los mercados de valores que ha llevado a los mercados de acciones desde Estados Unidos hasta Europa y Japón a alcanzar máximos históricos.
Las acciones australianas abrieron al alza, mientras que los futuros apuntaron a ganancias en China. Los mercados japoneses están cerrados el viernes por un día festivo. El optimismo se mantuvo en Wall Street durante la noche, con una perspectiva optimista para Nvidia Corp. (NVDA), el fabricante de chips más valioso, ayudándolo a aumentar un 16% en medio de una manía de inteligencia artificial, mientras que datos frescos mostraron que la mayor economía del mundo sigue siendo fuerte.
El aumento de US$277 mil millones en la capitalización de mercado de Nvidia en un solo día el jueves fue el mayor incremento en valor en una sola sesión que se haya registrado, superando las ganancias de US$197 mil millones obtenidas por Meta Platforms Inc. (META). Con los números ahora en juego, los alcistas están calculando el nuevo ratio precio-ganancias de Nvidia, es decir, cuánto están pagando los inversores por el crecimiento futuro. Dicho de otra manera, las ganancias de la empresa han estado creciendo más rápido que sus acciones.
"Nvidia llegó a donde está debido a unos ingresos y utilidades extremadamente fuertes", dijo James Demmert, director de inversiones de Main Street Research. "Cuando una empresa muestra un crecimiento de ingresos del 265% interanual, como lo hizo Nvidia, se merece una valoración premium".
Aunque es probable que la mayoría de los mercados asiáticos terminen la semana siguiendo el buen desempeño de Wall Street, en China persiste la preocupación por una desaceleración económica que está comenzando a verse arraigada. No hay señales de una recuperación en el debilitado mercado inmobiliario, ya que los datos publicados el jueves mostraron que el número de propiedades ejecutadas en China subió a un ritmo más rápido en enero.
El índice MSCI ACWI de acciones tanto de mercados desarrollados como emergentes alcanzó su nivel más alto el jueves, mientras que el Nasdaq 100 subió un 3% y el S&P 500 registró su mayor ganancia desde enero de 2023. El fondo de inversión en semiconductores VanEck Semiconductor ETF (SMH) saltó un 6,8%. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) y Broadcom Inc. (AVGO), otros dos fabricantes de chips que se espera se beneficien del crecimiento de la inteligencia artificial, se dispararon a máximos históricos. Super Micro Computer Inc. (SMCI), que se ha convertido en un favorito para los inversores que desean exposición a la tecnología revolucionaria, se disparó un 33%.
El optimismo en las acciones también fue impulsado por datos sólidos de la fabricación, el mercado de la vivienda y el mercado laboral, con los operadores tomando con calma los comentarios más agresivos de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años apenas variaron en el 4,32%.
"Pocas cosas son tan seguras como la muerte, los impuestos y que Nvidia supera las expectativas de ganancias", dijo Ryan Detrick en Carson Group. "El listón se estableció muy alto y, sorprendentemente, una vez más lo han superado con solvencia".
La capitalización de mercado de Nvidia ha aumentado ahora en más de US$700 mil millones este año, con un valor que ahora supera los US$1,9 billones, ya que los inversores apuestan a que la empresa seguirá siendo la principal beneficiaria de un auge en la computación de inteligencia artificial.
Empresas como Amazon.com Inc. (AMZN), Meta Platforms, Microsoft Corp. (MSFT) y Alphabet Inc.’s Google (GOOGL) son los mayores clientes de Nvidia, representando cerca del 40% de sus ingresos, ya que se apresuran a invertir en hardware para la computación de inteligencia artificial.
"La demanda de inteligencia artificial está aumentando en todo el mundo en empresas, industrias y naciones", dijo Tom Hulick en Strategy Asset Managers. "Somos propietarios de NVDA y seguimos teniendo la empresa. Esta es un jugada emocionante de impulso en la que hemos estado promoviendo y participando durante algunos años ya".
Demmert de Main Street Research dice que para los inversores que ya poseen acciones de Nvidia, la recomendación sería mantener la acción y evitar venderla para capturar el crecimiento esperado en el futuro "ya que todavía estamos en las primeras etapas de esta transformadora tecnología de inteligencia artificial".
"Para los inversores que no poseen acciones, estaríamos comprando en cualquier debilidad", señaló. "Con las acciones de Nvidia, habrá correcciones y baches en el camino, pero las acciones continuarán subiendo superando las preocupaciones".
El rally tecnológico ha impulsado la valoración del Nasdaq 100 a niveles elevados en comparación con la historia, con una situación similar para el S&P 500. Las valoraciones elevadas podrían frenar futuras ganancias a medida que los inversores evalúen cuánto están dispuestos a pagar por acciones valoradas en función del crecimiento futuro.
Aun así, el estratega de Citigroup Inc., Scott Chronert, dijo recientemente que las relaciones precio-utilidad de los índices podrían ser engañosas porque el 40% del S&P 500 se negocia con base en otros indicadores. Predijo que más acciones podrían ser reevaluadas incluso cuando el referente estadounidense se negocia a 20 veces las ganancias futuras, y eso es exactamente lo que ocurrió después.
Mientras tanto, la demanda de opciones que protegen contra una caída a corto plazo del Nasdaq 100 está disminuyendo después de acercarse al nivel más alto en meses antes del informe de ganancias de Nvidia.
La prima de volatilidad implícita de las opciones de venta a un mes sobre las de compra, conocida como skew, en el Invesco QQQ Trust Series 1 ETF había aumentado a alrededor de 3,5 puntos esta semana, un nivel que no se veía desde noviembre. Las preocupaciones se centraron en el mercado de opciones a corto plazo, con la diferencia entre los skew de un mes y tres meses alcanzando el nivel más estrecho desde abril de 2022 antes de ampliarse nuevamente.
En los commodities, el petróleo cayó luego de dos jornadas de ganancias. El oro fluctuó después de los datos económicos de Estados Unidos y las minutas de la Reserva Federal que indicaban que los responsables de políticas monetarias están dispuestos a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo si es necesario.
Aspectos destacados corporativos:
- AT&T Inc. dijo que su red móvil se ha restablecido después de una extensa interrupción de varias horas el jueves, mientras el FBI y el Departamento de Seguridad Nacional de Estados Unidos comenzaron a investigar por qué cientos de miles de suscriptores inalámbricos perdieron el servicio.
- Reddit Inc. presentó una oferta pública inicial, confirmando su crecimiento de ingresos y ayudando a impulsar una resurgimiento aún incipiente en las cotizaciones en Estados Unidos.
- AbbVie Inc. está vendiendo alrededor de US$15 mil millones en bonos en el mercado estadounidense de grado de inversión el jueves para ayudar a financiar sus adquisiciones de ImmunoGen Inc. y Cerevel Therapeutics Holdings Inc., sumándose a una reciente oleada de financiamientos para compras.
- La startup de exploración espacial Intuitive Machines Inc. intentará poner el primer aterrizador estadounidense intacto en la luna en más de 50 años el jueves.
- Rivian Automotive Inc., fabricante de vehículos eléctricos, anunció una pronóstico de producción decepcionante y anunció otra ronda de recortes de empleo.
- Moderna Inc. reportó ingresos del cuarto trimestre que superaron las expectativas de los analistas al ganar cuota de mercado de la vacuna Covid a su rival, Pfizer Inc.
- Newmont Corp., el principal productor de oro del mundo, venderá seis minas y dos proyectos en un conjunto de desinversiones con el objetivo de generar US$2 mil millones en efectivo.
- Grab Holdings Ltd., una empresa de transporte por aplicativo, pronosticó ingresos para el 2024 por debajo de las estimaciones de los analistas, lo que sugiere una desaceleración más profunda de lo anticipado en su negocio principal en línea.
Eventos clave de esta semana:
- Precios de las propiedades en China, viernes
- Clima empresarial IFO de Alemania, PIB, viernes
- El BCE publica encuesta de inflación de 1 y 3 años, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas variaron a las 8:07 a.m. hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,6%
- El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,4%
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar apenas varió
- El euro apenas varió a $1,0824
- El yen japonés apenas varió a 150,48 por dólar
- El yuan offshore apenas varió a 7,2023 por dólar
- El dólar australiano apenas varió a $0,6558
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 0,6% a $51.364,01
- Ether subió un 0,1% a $2.988,82
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió en el 4,32%
- El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón apenas varió en 0,715%
- El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia apenas varió en 4,16%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,4% a $78,31 por barril
- El oro al contado apenas varió
Esta historia se produjo con la ayuda de la automatización de Bloomberg.
--Con la ayuda de Rita Nazareth.
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