Perú concretó una emisión de bonos globales sostenibles por US$4.500 millones en los mercados internacionales, distribuida en dos tramos con vencimientos a 12 y 30 años. Según informó el ministro de Economía y Finanzas, Elmer Cuba, se trata de la colocación en dólares de mayor volumen realizada hasta ahora por el país.
Los títulos fueron emitidos con cupones anuales de 6,06% para el tramo a 12 años y de 6,45% para el de 30 años. La operación despertó un fuerte interés entre los inversores: las órdenes de compra superaron los US$21.000 millones, con la participación de más de 320 cuentas locales e internacionales.
El volumen de ofertas representó más de siete veces el monto que el Gobierno había previsto colocar inicialmente y casi cinco veces el importe finalmente adjudicado. De acuerdo con el Ministerio de Economía, la demanda permitió mejorar las condiciones financieras de la operación y reducir considerablemente los diferenciales respecto de los bonos del Tesoro estadounidense.
En concreto, el spread pasó de una referencia inicial de 160 puntos básicos sobre los títulos del Tesoro de Estados Unidos a 42 puntos básicos para el bono a 12 años y 40 puntos básicos para el instrumento a 30 años. El resultado implicó una prima de emisión negativa en el primer tramo y la ausencia de una prima adicional en el segundo.
Cuba destacó que el país consiguió uno de los diferenciales de tasas más reducidos de su historia y atribuyó el resultado al respaldo recibido por parte de los inversores internacionales.
El destino de los fondos
La colocación se estructuró bajo el Marco de Bonos Sostenibles que Perú aprobó en mayo de 2026. Los recursos estarán asociados principalmente con iniciativas de adaptación al cambio climático, prevención y gestión de desastres naturales y desarrollo de infraestructura preparada para enfrentar eventos climáticos extremos, incluido el fenómeno de El Niño.
El esquema también contempla el financiamiento de proyectos destinados a atender necesidades sociales, disminuir desigualdades y ampliar la protección de los sectores más vulnerables de la población.
Según el ministro, la transacción constituye la mayor emisión de deuda sostenible denominada en dólares efectuada por un país de América Latina. El funcionario sostuvo que el resultado refleja la capacidad de Perú para continuar financiándose a largo plazo en los mercados externos y en condiciones competitivas.
Una operación adicional para administrar los vencimientos
En paralelo a la nueva emisión, el Gobierno peruano puso en marcha una oferta de canje de bonos globales en dólares con vencimientos en 2027, 2030 y 2031. La propuesta consiste en intercambiar esos instrumentos por nuevos títulos con vencimiento en 2038.
La iniciativa apunta a extender el perfil de vencimientos de la deuda pública y consolidar referencias de mayor plazo para la curva de rendimientos soberanos en moneda extranjera.
