Bloomberg Línea — Las acciones globales cerraron la semana con ganancias, en una jornada sin operaciones en Wall Street por el feriado del Día de la Independencia de Estados Unidos. El índice MSCI World avanzó, mientras el Stoxx 600 europeo alcanzó un nuevo máximo histórico tras subir 2,66% en la semana, su mejor desempeño desde mayo.
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El alivio sobre las perspectivas de las tasas de interés en Estados Unidos y la recuperación de las acciones vinculadas a la inteligencia artificial respaldaron el apetito por el riesgo.
Europa lideró las ganancias globales gracias al buen desempeño de los sectores de tecnología y servicios públicos. El índice paneuropeo completó su cuarta semana consecutiva al alza, después de que los inversionistas retomaran posiciones tras la reciente corrección que afectó a los fabricantes de semiconductores.
La recuperación también alcanzó a las compañías asiáticas relacionadas con la inteligencia artificial. Las acciones de SK Hynix y Samsung Electronics repuntaron tras dos jornadas de fuertes pérdidas, mientras el mercado desplazó su atención hacia la próxima temporada de resultados corporativos, que pondrá a prueba si las cuantiosas inversiones en infraestructura para inteligencia artificial comienzan a reflejarse en mayores beneficios.
“Los fundamentos siguen siendo muy, muy sólidos y el mercado todavía los está subestimando”, afirmó Tim Moe, estratega de renta variable de Goldman Sachs (GS), en declaraciones a Bloomberg Television. El analista añadió que “aún queda mucho recorrido para el entorno favorable de ganancias de los fabricantes de memorias y, en general, de toda la cadena de suministro de hardware para inteligencia artificial”.
El avance de las acciones coincidió con una reducción de las expectativas de nuevas alzas de tasas por parte de la Reserva Federal. Los débiles datos del mercado laboral estadounidense publicados el jueves y la caída reciente de los precios de la energía reforzaron la percepción de que el banco central podría mantener una postura más cautelosa.
El mercado ahora asigna una probabilidad inferior al 20% a un aumento de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed.
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Ese cambio de expectativas favoreció al oro, que avanzó hasta niveles cercanos a US$4.170 la onza y completó su primera ganancia semanal desde mayo. Bart Melek, director global de estrategia de materias primas de TD Securities, afirmó a Bloomberg que “la caída de los precios de la energía y un crecimiento más débil del empleo sugieren que las presiones inflacionarias probablemente se moderarán en los próximos meses”, un escenario que respalda al metal precioso.
En las materias primas, el petróleo mostró pocos cambios en una sesión de bajo volumen. El Brent cerró en US$72,12 por barril y el WTI en US$68,78, mientras el mercado evaluó el aumento de la oferta tras la recuperación de las exportaciones de los países del golfo Pérsico. Según una encuesta de Bloomberg, la producción de la OPEP aumentó 2,34 millones de barriles diarios en junio gracias al restablecimiento de los flujos a través del estrecho de Ormuz.
Citigroup (C) mantiene una visión bajista para el crudo y proyecta que el Brent podría ubicarse entre US$60 y US$65 por barril hacia finales de año. “Los fundamentos están reafirmándose rápidamente” y “los flujos marítimos se están normalizando”, señalaron los analistas del banco, quienes recomendaron vender cualquier repunte estacional del precio del petróleo.
El cobre también cerró con ganancias moderadas. El metal avanzó 0,3% en la Bolsa de Metales de Londres hasta US$13.366,50 por tonelada, apoyado por la debilidad del dólar, aunque los analistas advirtieron que la demanda industrial todavía limita el potencial de nuevas alzas.
Mientras tanto, el flujo de capitales reflejó un cambio en las preferencias de los inversionistas. Según Bank of America (BAC), los fondos de acciones estadounidenses registraron salidas por US$17.200 millones en la semana terminada el 1 de julio, el mayor retiro desde marzo, mientras parte de esos recursos se dirigió hacia mercados internacionales, especialmente Japón.
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El movimiento refleja una mayor cautela frente a las elevadas valoraciones del sector tecnológico estadounidense, aunque el mercado mantiene la expectativa de que la próxima temporada de resultados defina si el entusiasmo por la inteligencia artificial conserva fundamentos suficientes para sostener las valorizaciones actuales.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar recibió un nuevo golpe tras el informe de empleo de Estados Unidos del jueves, aunque los datos no fueron lo suficientemente débiles como para provocar un cambio significativo en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, según el análisis de Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.
El experto sostiene que el informe dificulta que los mercados vuelvan a descontar un escenario de dos aumentos adicionales de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, tampoco considera que los datos sean lo suficientemente débiles como para desencadenar una reevaluación marcadamente expansiva de la política monetaria.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzaron en una jornada de menor liquidez. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL) y el peso chileno (USDCLP) ganaron, al igual que el peso argentino (USDARS) y el sol peruano (USDPEN). El peso mexicano (USDMXN) registró pérdidas.
Aunque Pesole mantiene una visión bajista para el dólar durante la segunda mitad del año, considera prematuro anticipar el inicio de una tendencia sostenida de depreciación. De cara a la próxima semana, BBVA destacó que Perú volverá a marcar el inicio del calendario regional de inflación, antes de la publicación de los datos correspondientes a Brasil, Chile, Colombia y México
Las noticias corporativas del día:
- ElevenLabs negocia una oferta secundaria de acciones que permitiría a empleados vender participaciones con una valoración cercana a US$22.000 millones, el doble de la alcanzada en su última ronda de financiación. La empresa de inteligencia artificial, especializada en generación de voz, superó US$500 millones en ingresos recurrentes anualizados y prevé realizar la operación antes de septiembre, mientras continúa preparando una eventual salida a bolsa.
- Alibaba, Tencent, Baidu y BlueFive Capital participaron en una ronda de financiación de US$2.800 millones para Kling AI, la plataforma de video con inteligencia artificial de Kuaishou, que alcanzó una valoración previa de US$15.000 millones. La empresa podría captar hasta US$3.000 millones.
- Accionistas minoritarios de Telefónica Alemania cuestionaron el uso de un esquema de gestión de liquidez que concentró US$252 millones, equivalentes al 95% de su efectivo al cierre de 2025, en la matriz española. Los inversionistas reclamaron mayor transparencia sobre las condiciones de estas operaciones y la protección de los accionistas minoritarios.
- Europa avanza con nuevas restricciones para limitar el acceso de menores a videojuegos con cajas de botín, una medida que podría reducir los ingresos del sector a nivel global. Las compras aleatorias dentro de los juegos generaron US$23.000 millones en 2025 y los consumidores europeos gastan cerca de US$12.000 millones al año en contenido dentro de los videojuegos, mientras la industria advierte que las nuevas normas podrían afectar las ventas, la innovación y el crecimiento de las plataformas.
