Bloomberg Línea — Las bolsas internacionales van camino a cerrar la semana con ganancias, en una jornada sin operaciones en Wall Street por el feriado del Día de la Independencia de Estados Unidos. La disminución de las preocupaciones sobre la inteligencia artificial y las menores expectativas de alzas de tasas de la Reserva Federal respaldan el avance de los mercados.
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El índice MSCI World avanzaba 0,16%, mientras las acciones europeas alcanzaban nuevos máximos históricos y las bolsas asiáticas registraban ganancias cercanas al 2%. En Europa, el Stoxx 600 subía y se encaminaba a completar su mejor semana desde mayo, con los sectores de tecnología y servicios públicos entre los principales impulsores del avance.
El índice también apuntaba a un segundo cierre consecutivo en niveles récord, después de que los inversionistas retomaran posiciones tras la reciente corrección que afectó a los fabricantes de semiconductores.
La recuperación también alcanzó a las compañías asiáticas vinculadas a la inteligencia artificial. Las acciones de SK Hynix y Samsung Electronics repuntaron tras las fuertes pérdidas de las dos sesiones previas, en un movimiento que alivió parte de la presión sobre el sector tecnológico mundial.
Los inversionistas ahora centran su atención en la próxima temporada de resultados corporativos, que ofrecerá una prueba para determinar si las multimillonarias inversiones en infraestructura de inteligencia artificial comienzan a traducirse en mayores beneficios.
“Los fundamentos siguen siendo muy, muy sólidos y el mercado todavía los está subestimando”, afirmó Tim Moe, estratega de renta variable de Goldman Sachs, en declaraciones a Bloomberg Television. El analista añadió que “aún queda mucho recorrido para el entorno favorable de ganancias de los fabricantes de memorias y, en general, de toda la cadena de suministro de hardware para inteligencia artificial”.
La expectativa de una Reserva Federal menos restrictiva también favoreció a los activos de riesgo. Los débiles datos del mercado laboral estadounidense publicados el jueves, junto con la caída reciente de los precios de la energía, redujeron las apuestas a nuevos incrementos de las tasas de interés.
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El mercado ahora asigna una probabilidad inferior al 20% a un aumento de 25 puntos básicos en la próxima reunión del banco central estadounidense.
Ese cambio de expectativas debilitó al dólar, que se encaminaba a registrar su peor desempeño semanal desde mayo, y respaldó el avance del oro. El metal precioso subía hasta alrededor de US$4.175 la onza y acumulaba un alza semanal de 2,3%, la primera desde mayo.
Bart Melek, director global de estrategia de materias primas de TD Securities, señaló que “la caída de los precios de la energía y un crecimiento más débil del empleo sugieren que las presiones inflacionarias probablemente se moderarán en los próximos meses”, un escenario que favorece al oro al disminuir las expectativas de mayores tasas de interés.
En las materias primas, el petróleo operaba con escasas variaciones en una sesión marcada por el bajo volumen de negociación debido al cierre de los mercados estadounidenses. El Brent cotizaba cerca de US$72 por barril y el WTI alrededor de US$69, después de que ambos indicadores borraran el repunte provocado por el conflicto entre Estados Unidos e Irán y registraran durante el segundo trimestre su mayor caída desde 2020.
La normalización del tránsito por el estrecho de Ormuz y la recuperación de las exportaciones desde Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos e Irak fortalecen las expectativas de un mercado con mayor oferta durante los próximos meses.
Citigroup proyectó que el Brent podría descender hasta un rango de entre US$60 y US$65 por barril hacia finales de este año. “Los fundamentos están reafirmándose rápidamente” y “los flujos marítimos se están normalizando”, escribieron los analistas del banco, quienes además recomendaron vender cualquier repunte estacional del precio del crudo.
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El cobre también registraba avances moderados en Londres, favorecido por la debilidad del dólar, aunque los analistas advirtieron que las ganancias podrían mantenerse limitadas por la debilidad que aún muestran varios sectores industriales.
Mientras tanto, el flujo de capitales reflejó un cambio en las preferencias de los inversionistas. Según Bank of America, los fondos de acciones estadounidenses registraron salidas por US$17.200 millones en la semana terminada el 1 de julio, el mayor retiro desde marzo, mientras parte de esos recursos se dirigió hacia mercados internacionales, especialmente Japón.
El movimiento refleja una mayor cautela frente a las elevadas valoraciones del sector tecnológico estadounidense, aunque el mercado mantiene la expectativa de que la próxima temporada de resultados defina si el entusiasmo por la inteligencia artificial conserva fundamentos suficientes para sostener las valorizaciones actuales.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar recibió un nuevo golpe tras el informe de empleo de Estados Unidos del jueves, aunque los datos no fueron lo suficientemente débiles como para provocar un cambio significativo en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, según el análisis de Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.
El análisis sostiene que el informe dificulta que los mercados vuelvan a descontar un escenario de dos aumentos adicionales de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, tampoco considera que los datos sean lo suficientemente débiles como para desencadenar una reevaluación marcadamente expansiva de la política monetaria.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan en una jornada de menor liquidez.
Aunque Pesole mantiene una visión bajista para el dólar durante la segunda mitad del año, considera prematuro anticipar el inicio de una tendencia sostenida de depreciación. De cara a la próxima semana, BBVA destacó que Perú volverá a marcar el inicio del calendario regional de inflación, antes de la publicación de los datos correspondientes a Brasil, Chile, Colombia y México
Las noticias corporativas del día:
- ElevenLabs negocia una oferta secundaria de acciones que permitiría a empleados vender participaciones con una valoración cercana a US$22.000 millones, el doble de la alcanzada en su última ronda de financiación. La empresa de inteligencia artificial, especializada en generación de voz, superó US$500 millones en ingresos recurrentes anualizados y prevé realizar la operación antes de septiembre, mientras continúa preparando una eventual salida a bolsa.
- Alibaba, Tencent, Baidu y BlueFive Capital participaron en una ronda de financiación de US$2.800 millones para Kling AI, la plataforma de video con inteligencia artificial de Kuaishou, que alcanzó una valoración previa de US$15.000 millones. La empresa podría captar hasta US$3.000 millones.
- Accionistas minoritarios de Telefónica Alemania cuestionaron el uso de un esquema de gestión de liquidez que concentró US$252 millones, equivalentes al 95% de su efectivo al cierre de 2025, en la matriz española. Los inversionistas reclamaron mayor transparencia sobre las condiciones de estas operaciones y la protección de los accionistas minoritarios.
- Europa avanza con nuevas restricciones para limitar el acceso de menores a videojuegos con cajas de botín, una medida que podría reducir los ingresos del sector a nivel global. Las compras aleatorias dentro de los juegos generaron US$23.000 millones en 2025 y los consumidores europeos gastan cerca de US$12.000 millones al año en contenido dentro de los videojuegos, mientras la industria advierte que las nuevas normas podrían afectar las ventas, la innovación y el crecimiento de las plataformas.
