Bloomberg Línea — UBS planteó cuatro escenarios para Wall Street hasta junio de 2027, desde un avance de las acciones impulsado por la inteligencia artificial hasta una fuerte corrección bursátil. El banco también identificó estrategias de inversión para cada posible trayectoria del mercado.
Ver más: Alphabet se desploma y Microsoft avanza: 5 claves del impacto desigual de la IA en Wall Street
El escenario central, al que asigna una probabilidad del 50%, contempla que el S&P 500 alcance los 8.400 puntos en junio de 2027, frente a los 7.757 registrados el 21 de octubre. La proyección supone una valorización cercana al 8%.
La entidad mantiene una perspectiva equilibrada entre los riesgos positivos y negativos, aunque reconoce que persiste una elevada incertidumbre. Las decisiones de la Reserva Federal, la inflación y la inversión en inteligencia artificial serán determinantes.
UBS sostiene que “los inversionistas pueden prepararse para una variedad de resultados mediante la construcción de carteras que sean resistentes ante escenarios negativos, centrales y positivos”, sin necesidad de anticipar una trayectoria única para los mercados.
El escenario central de UBS para el S&P 500
La hipótesis de crecimiento resistente contempla una economía estadounidense que avance alrededor del 2% tanto en 2026 como en 2027, respaldada por el gasto en inteligencia artificial, los estímulos fiscales y la expansión del crédito.
UBS prevé dos aumentos adicionales de tasas de interés de la Reserva Federal hasta mediados de 2027, que llevarían el límite superior de los fondos federales al 4,5%. Los recortes monetarios podrían reanudarse hacia finales de ese año.
El banco considera que “el impacto económico mundial de la reducción de los flujos de energía probablemente será manejable”, pese a las dificultades previstas para algunas economías importadoras de petróleo en Europa y Asia.
→ Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día.
Bajo esta hipótesis, el MSCI AC World avanzaría un 10%, hasta 1.510 puntos, mientras el Euro Stoxx 50 subiría un 14% y el MSCI de mercados emergentes ganaría un 19%. El oro alcanzaría US$5.200 por onza, un incremento del 26%.
Tres escenarios alternativos: del auge a la crisis de la IA
El escenario optimista, denominado Goldilocks, tiene una probabilidad del 25%. Contempla una reducción más rápida de la inflación, mayores ganancias de productividad y una monetización más clara de las inversiones en inteligencia artificial.
Con estas condiciones, el S&P 500 alcanzaría 9.500 puntos, una subida del 22%. El MSCI de mercados emergentes avanzaría un 27%, mientras el rendimiento del bono estadounidense a diez años descendería al 4%.
El primer escenario bajista, denominado Yield reset, tiene una probabilidad del 15%. Un repunte del petróleo y nuevas presiones inflacionarias podrían elevar las tasas de interés y perjudicar simultáneamente a las acciones y los bonos.
El S&P 500 retrocedería hasta 7.000 puntos, una caída del 10%, mientras el rendimiento del Tesoro a diez años alcanzaría el 5,5%. La tasa de referencia de la Fed subiría al 5,25%.
El escenario más adverso, con una probabilidad del 10%, contempla una crisis bursátil asociada a la inteligencia artificial. Una desaceleración de las inversiones y la ausencia de retornos esperados provocarían revisiones negativas de beneficios empresariales.
Ver más: Petróleo, oro y café: Banco Mundial anticipa un giro en los precios de materias primas en 2027
En ese caso, el S&P 500 descendería hasta 5.500 puntos, un retroceso del 29%. El MSCI AC World perdería un 28% y el crecimiento estadounidense caería por debajo del 1%, mientras el oro podría alcanzar US$6.000 por onza.
¿Cuáles son las estrategias de inversión?
Para el escenario central, UBS propone aprovechar oportunidades en renta fija, instrumentos estructurados y sus ideas de inversión de mayor convicción. También recomienda reasignar parte del efectivo y diversificar entre regiones y sectores.
Si prevalece el escenario optimista Goldilocks, la entidad plantea aumentar la exposición a acciones de crecimiento y sectores con perspectivas favorables de beneficios, además de considerar instrumentos estructurados o apalancamiento dentro de límites de riesgo.
Ante el escenario bajista Yield reset, caracterizado por tasas de interés más elevadas y presiones sobre acciones y bonos, UBS recomienda revisar las exposiciones vulnerables y considerar estrategias de preservación de capital para limitar posibles pérdidas.
Frente a una crisis de la inteligencia artificial, la alternativa consiste en reducir concentraciones bursátiles, reforzar la protección del capital y evaluar bonos de alta calidad e inversiones alternativas que permitan amortiguar las caídas.
Ver más: El desplome de la bolsa de Brasil por Lula deja un contagio limitado en América Latina
La entidad advierte que “el apalancamiento puede magnificar tanto las pérdidas como las ganancias”, por lo que recomienda revisar periódicamente las posiciones y evitar concentraciones excesivas.
La evolución de la inversión en inteligencia artificial, los precios del petróleo, las expectativas de inflación y las decisiones de la Fed marcarán cuál de las cuatro trayectorias gana terreno hasta junio de 2027.
