Bloomberg Línea — Las bolsas de América Latina presentaron diferencias importantes en su desempeño en el primer semestre del año, con el MSCI NUAM Peru General liderando las ganancias con un alza de 27,6%, mientras que el S&P IPSA de Chile tuvo un avance más moderado del 3,82%
El desempeño del MSCI NUAM Peru General se vio impulsado por el aumento de los precios de los metales preciosos, según un informe de la plataforma de inversiones XTB.
Le siguió la Bolsa de Valores Colombia con un avance del 9,99% en el primer semestre, favorecida por la recuperación del sector energético.
Entre tanto, los mercados bursátiles de Brasil, Argentina y México registraron incrementos más moderados, de acuerdo con XTB.
Explica que el primer semestre de 2026 fue, en síntesis, un período “de supervivencia y adaptación”.
“Los mercados absorbieron el mayor shock energético de la historia reciente sin colapsar, demostrando la resiliencia que solo puede provenir de fundamentos corporativos sólidos y de un motor estructural genuino como la inteligencia artificial”, señala el documento.
Es así que “el primer semestre de 2026 quedará en los registros históricos como un período de marcados contrastes”, según el informe.
Describe que el 2026 comenzó con el optimismo heredado de los dos años previos, se fracturó abruptamente en febrero con el inicio de la guerra entre Estados Unidos/ Israel e Irán, y terminó en una recuperación explosiva, “liderada por la inteligencia artificial y los semiconductores, que borró las pérdidas del primer trimestre y llevó varios índices a máximos históricos”, indicó.
Estas fueron las bolsas con mejor desempeño en Latinoamérica
- MSCI NUAM Peru General (Perú): +27,6%
- S&P COLCAP (Colombia): +9,99%
- Bovespa (Brasil): +7,51%
- S&P Merval (Argentina): +5%
- S&P/BMV IPC (México): +4,69%
- S&P IPSA (Chile): +3,82%
Mejores y peores bolsas globales del año
Mejores bolsas del año
- KOSPI (Corea del Sur): +102%
- Nikkei 225 (Japón): +37%
- BET (Rumania): +30,36%
- MSCI NUAM Peru General (Perú): +27,6%
- BIST 100 (Turquía): +26,36%
- BUX (Hungría): +25,90%
- EGX 30 (Egipto): +22,94%
- SET Index (Tailandia): +20,9%
- Russell 2000 (EE.UU. small caps): +20,93%
- Shenzhen Component (China): +15,76%
Peores bolsas del año
- IDX Composite (Indonesia): -34%
- IDX 30 (Indonesia): -28%
- Hang Seng (Hong Kong): -11,84%
- Sensex (India): -9,57%
- Nifty 50 (India): -8,09%
- South Africa Top 40 (Sudáfrica): -5,63%
- BELEX 15 (Serbia): -4,83%
- QE Index (Catar): -4,47%
- OMX Copenhagen 25 (Dinamarca): -1,52%
- DFM General (Dubái): -0,48%
Los factores que movieron las bolsas globales
A nivel global, XTB señala que el principal factor de volatilidad para los mercados bursátiles durante el primer semestre fue el estallido del conflicto entre Estados Unidos/Israel e Irán el 28 de febrero.
Aunque el impacto “más inmediato y devastador” para los mercados financieros fue el cierre efectivo del estrecho de Ormuz a partir del 4 de marzo.
El estrecho de Ormuz canaliza más del 20% del comercio global de petróleo crudo y alrededor del 20% del comercio de gas natural licuado (GNL).
En este marco, el Brent escaló desde los US$61 el barril de comienzos de año hasta superar los US$120 en marzo, un aumento de más del 63% en pocas semanas.
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Esta se considera la mayor ganancia mensual del petróleo en cuatro décadas.
Para mayo, con señales de un posible cese al fuego, los precios se habían suavizado ligeramente, pero permanecían elevados por encima de los US$100, reseña XTB.
“El impacto en los mercados de renta variable fue inmediato, pero diferenciado”, dice el documento de XTB. “En los cinco días hábiles posteriores al inicio del conflicto, el S&P 500 retrocedió cerca de 2%, mientras que el índice europeo Morningstar Europe perdió más del 7% y el MSCI Mercados Emergentes cayó 8,4%”.
Dentro del S&P 500, añade, el sector energético fue el gran ganador inmediato, disparándose ante los precios del petróleo.
Mientras el sector tecnológico demostró una mayor resiliencia relativa en las primeras semanas del conflicto al ser percibido como un refugio frente a la economía real.
Rotación sectorial
Según XTB, el comportamiento del mercado en el primer semestre también respondió a una fuerte rotación sectorial.
Tras dos años de ganancias concentradas en las grandes tecnológicas, los inversionistas redujeron su exposición a las llamadas “Siete Magníficas” durante el primer trimestre, lo que presionó al S&P 500.
“El primer trimestre de 2026 fue el primer acto de esta rotación. Comenzó en enero, cuando los inversores empezaron a alejarse silenciosamente de las posiciones más concentradas en mega caps”, explica.
Y la tendencia se aceleró en febrero con el surgimiento de preocupaciones sobre el impacto disruptivo de la inteligencia artificial en las empresas de software tradicional, “que forman una parte sustancial de los índices de estilo crecimiento”.
XTB reseña que el sector de software cayó aproximadamente un 30% desde su máximo de octubre de 2025, una de las caídas no recesivas más pronunciadas en más de tres décadas.
Las Siete Magníficas, en conjunto, perdieron un 10,5% en el primer trimestre, mientras que el resto de las 493 empresas del S&P 500 cayeron apenas un 1,3%.
En el segundo trimestre el mercado se recuperó con fuerza, impulsado nuevamente por la inteligencia artificial y los fabricantes de semiconductores, aunque con un avance más amplio que benefició también a sectores como energía, infraestructura y centros de datos.
Como consecuencia, el resultado neto del semestre para el sector tecnológico del S&P 500 (XLK) fue una ganancia del 27,5% en el año y una recuperación extraordinaria de 40% solo en el segundo trimestre, convirtiéndolo en el sector más rentable de ambas ventanas temporales.
“El desempeño contrasta dramáticamente con el primer semestre de 2025, cuando tecnología cerró en tercer lugar con un modesto 8,6%”, indica.
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