Bloomberg — Las acciones cayeron al inicio de una semana crucial para los mercados, con el sector de la inteligencia artificial bajo presión ante la publicación de los resultados de importantes empresas tecnológicas y la reunión anual de la Reserva Federal. Los bonos del Tesoro subieron mientras que el petróleo bajó.
El índice MSCI de acciones de Asia Pacífico cayó casi un 1%, siendo Samsung Electronics Co. y Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) las que más contribuyeron a sus pérdidas. Samsung se desplomó un 8,7% en Seúl, ya que los inversores no se mostraron entusiasmados con sus planes de devolver hasta 110 billones de wones (US$80.000 millones) a los accionistas. Alibaba se desplomó un 9,8% en Hong Kong tras anunciar planes para recaudar 80.000 millones de dólares hongkoneses (US$10.200 millones) mediante una venta de acciones.
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Las acciones de SoftBank Group Corp. cayeron un 4,6% en Tokio tras anunciar planes para una emisión récord de bonos minoristas por valor de 1 billón de yenes (US$6.300 millones). Los contratos de futuros indicaron pérdidas moderadas en los índices europeos y de Wall Street.
Los bonos del Tesoro estadounidense subieron antes del anuncio del plan de consolidación fiscal del secretario del Tesoro, Scott Bessent. El descenso del precio del petróleo también impulsó a los bonos, con el Brent cayendo un 1,3% hasta aproximadamente US$93,15. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,71%, mientras que los rendimientos en Australia y Nueva Zelanda también disminuyeron.
Esta es una semana crucial para los mercados, ya que los inversores están atentos a las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en Jackson Hole, Wyoming, en busca de pistas sobre la evolución de las tasas de interés, mientras que los elevados precios del petróleo impulsan la inflación y los rendimientos de los bonos alcanzan máximos de varias décadas. Los operadores también esperan con interés los resultados y las previsiones de Nvidia (NVDA) para evaluar si el repunte de las acciones de IA de este año aún tiene margen de crecimiento.
“Los mercados carecen de rumbo al comienzo de la semana, y es comprensible teniendo en cuenta que Nvidia presenta sus resultados el miércoles y Warsh realiza su primera visita a Jackson Hole como presidente el viernes”, dijo Josh Gilbert, analista de eToro. “Nadie está realizando grandes movimientos antes de que la mayor empresa del mundo presente sus resultados y el nuevo presidente de la Reserva Federal nos diga si le preocupa más la inflación o el mercado de bonos”.
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Nvidia, que presenta sus resultados este miércoles, también fue noticia tras informar a sus clientes de las subidas de precios.
Estos acontecimientos se suman a las crecientes preocupaciones sobre la sostenibilidad del auge del gasto en IA, ya que el aumento vertiginoso de los costos del hardware amenaza la rentabilidad justo cuando las empresas invierten sumas cada vez mayores en esta tecnología.
Según Beth Wong, especialista sénior en inversiones en renta variable asiática de HSBC Asset Management, los inversores “no se centran necesariamente solo en el desarrollo de la IA, sino también en qué empresas serán capaces de ser muy disciplinadas a la hora de tener una hoja de ruta de monetización y obtener un retorno de la inversión”.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
“A medida que los inversores vuelven a apostar por las operaciones de devaluación del dólar, las bolsas mundiales parecen encaminarse a un repunte en una semana repleta de acontecimientos clave, como los resultados de Nvidia, el índice PCE subyacente de EE.UU. y el simposio de Jackson Hole”. — David Savage, MLive.
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En otros segmentos del mercado, el dólar canadiense se debilitó tras el fracaso de las negociaciones comerciales con Estados Unidos el viernes por la noche, en las que Washington impuso un arancel del 50% a productos canadienses por un valor aproximado de US$20.000 millones. El primer ministro Mark Carney anunció que Canadá aplicará aranceles compensatorios a productos estadounidenses por valor de US$20.000 millones el 8 de septiembre como respuesta.
El oro extendió sus ganancias de la semana pasada, cotizando en torno a los US$4.640 la onza. La materia prima se encuentra cerca de su máximo de los últimos tres meses después de que la intervención del Tesoro estadounidense en el mercado de bonos reavivara la preocupación por un dólar más débil e impulsara a los inversores hacia activos alternativos.
La atención también se centra el lunes en Bessent y sus planes de aislamiento económico para Irán.
“Al amanecer comienza un día D económico: la mayor ofensiva financiera jamás orquestada contra un adversario”, escribió Bessent en un artículo del Financial Times.
Los operadores también están atentos a los planes de consolidación fiscal de Bessent, después de que el anuncio de la semana pasada sobre el aumento de las recompras de bonos a largo plazo provocara fuertes fluctuaciones en el mercado de bonos del Tesoro.
Según Pacific Investment Management Co., es probable que la compensación adicional que exigen los inversores por mantener bonos gubernamentales a largo plazo se mantenga elevada, salvo que se produzca una recesión económica inesperada, lo que ofrece oportunidades para comprar a mayores rendimientos.
“Seguimos considerando que los bonos son atractivos y buscaríamos aumentar nuestra posición si los rendimientos continúan subiendo, dada la oportunidad que ofrecen los mayores rendimientos para obtener ingresos, rentabilidad y aprovechar una curva de rendimiento más pronunciada”, escribieron Marc Seidner, director de inversiones de estrategias no tradicionales, y Pramol Dhawan, jefe de gestión de cartera de mercados emergentes, en un informe.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,1% a las 13:59, hora de Tokio.
- El índice Topix de Japón subió un 0,2%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,5%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,1%.
- El índice Shanghai Composite cayó un 0,7%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,1%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1682.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 158,86 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7234 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 0,6% hasta los US$76.899,57.
- Ether cayó un 0,5% hasta los US$2.438,56.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó dos puntos básicos, hasta el 4,71%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo sin cambios en el 2,875%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años disminuyó cuatro puntos básicos, hasta el 5,02%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,7% hasta los US$85,60 por barril.
- El precio del oro al contado subió un 0,8% hasta los US$4.637,65 la onza.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 2:00 ET con más información a lo largo del texto.
