El banco de inversión Morgan Stanley (MS) ajustó recientemente su valoración de Meta Platforms Inc. (META), reduciendo su precio objetivo de US$820 hasta US$750 por acción, aunque continúa recomendando la compra de los títulos. Al cierre del 11 de diciembre, las acciones de Meta costaban US$652,71.
El analista Brian Nowak, responsable del informe, señaló que esta decisión refleja un equilibrio entre mayores costos operativos y la sólida proyección de ingresos e innovación de la compañía.
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Según el análisis de Nowak, pese a un sentimiento negativo generalizado entre los inversores, Meta mantiene ventajas significativas que podrían impulsar sus ganancias y liderazgo tecnológico en los próximos años.
El informe estima que los ingresos de la compañía para 2026 y 2027 estarán por encima de las proyecciones del consenso del mercado en un 2% y 4%, respectivamente. Este desempeño estaría respaldado por las revisiones de ingresos, una guía de gastos operativos (OPEX) por debajo de US$155.000 millones para 2026 y los desarrollos del equipo de Superinteligencia, encargado de mejorar la monetización de los productos de Meta.
Brian Nowak también actualizó las proyecciones de gastos operativos GAAP (principios contables generalmente aceptados en Estados Unidos) de Meta, elevándolas un 5% para 2026 y un 6% para 2027, lo que implica US$155.000 millones y US$187.000 millones, respectivamente.
A pesar de estos incrementos, el informe aclara que no se contemplan recortes de personal, aunque existan reportes preliminares sobre posibles reducciones de hasta 30% en el equipo del Metaverso y mayores medidas de disciplina a nivel corporativo.
Para el analista, la combinación de la guía de gastos operativos para 2026 y las revisiones de ingresos refuerza la confianza del mercado en un piso de ganancias por acción (EPS, por sus siglas en inglés) de aproximadamente US$30 para 2026 y US$33 para 2027. Esto debería motivar compras tácticas adicionales en un momento en que las acciones de Meta cotizan alrededor de 22 veces el EPS proyectado a 12 meses.
Finalmente, Nowak apunta a un escenario potencialmente alcista en el que el equipo de Meta podría estar desarrollando un modelo de código abierto más eficiente en costos, similar a otros proyectos de inteligencia artificial avanzados vistos en 2025. Aunque no hay detalles concretos sobre estos desarrollos, el analista considera que la innovación de Meta sigue siendo un factor clave para su desempeño futuro.
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En resumen, pese a la reducción del precio objetivo, Brian Nowak y Morgan Stanley mantienen su postura compradora sobre Meta, destacando que los ingresos proyectados y la capacidad de innovación de la compañía respaldan la confianza en su desempeño a mediano plazo.
