Bloomberg Línea — Wall Street abre con movimientos moderados el viernes, en una sesión marcada por el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro y una nueva caída del petróleo, mientras los inversionistas evalúan las señales de los principales bancos centrales y el curso de la guerra con Irán.
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El S&P 500 sube 0,11% y el Nasdaq 0,39% en las primeras operaciones, mientras el Dow Jones cae 0,02%. La cautela llega después del repunte del jueves, cuando los tres principales índices cortaron una racha de tres sesiones de pérdidas.
El mercado intenta cerrar una semana volátil. El lunes, las preocupaciones sobre el desarrollo de la inteligencia artificial presionaron a los fabricantes de chips, mientras el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años llegó a superar el 5% durante la semana.
Los bonos vuelven a presionar
Los rendimientos de los bonos del Tesoro retoman el ascenso. La tasa de la deuda estadounidense a 10 años subía hacia 4,98%, después del alivio del jueves, un movimiento que limita el impulso que ofrecía a las acciones el descenso de los precios de la energía.
La Reserva Federal elevó el miércoles su tasa de referencia en 25 puntos básicos, al rango de 3,75% a 4%, en su primer aumento desde 2023. El banco central también dejó abierta la posibilidad de nuevas alzas ante las persistentes presiones inflacionarias.
La atención ahora pasa a las próximas intervenciones de funcionarios de la Fed, después del fin del periodo de silencio que rodeó la reunión. Michelle Bowman, vicepresidenta de Supervisión, tiene previsto ofrecer un discurso este viernes en Londres.
El petróleo concede un respiro
El crudo cae por tercera jornada consecutiva y modera parte de la presión inflacionaria que dominó a los mercados al comienzo de la semana. El Brent para noviembre retrocede 1,5%, a US$103,26 por barril, mientras el WTI para octubre pierde 0,6%, a US$101,28.
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Arabia Saudita busca recuperar parte de la capacidad de su oleoducto East-West en los próximos días, después de los daños sufridos en la infraestructura. La ruta, con capacidad de hasta 7 millones de barriles diarios, podría volver a operar por completo dentro de seis semanas.
Las señales de alivio, sin embargo, conviven con riesgos para la oferta. Saudi Aramco informó a al menos dos clientes europeos que no recibirán crudo el próximo mes, mientras los flujos por el estrecho de Ormuz permanecen por debajo de los niveles previos a la guerra.
Priyanka Sachdeva, jefa de análisis de mercados de Phillip Nova, señaló a Bloomberg que el reciente descenso del crudo parece responder a una reducción de la prima de riesgo geopolítico, más que a un cambio fundamental de las condiciones del mercado.
La incertidumbre también limita la visibilidad de los analistas. “Por primera vez desde el inicio del conflicto con Irán, no tenemos un escenario base”, señalaron analistas de JPMorgan encabezados por Natasha Kaneva. “Simplemente no sabemos cómo modelar el desenlace”.
Japón sube las tasas y el yen cae
La política monetaria también ocupa el centro de la sesión después de que el Banco de Japón elevara su tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta 1,25%, el nivel más alto en 31 años. Fue el intervalo más corto entre dos aumentos desde 1990.
La decisión no fue unánime. Toichiro Asada y Ayano Sato votaron contra el incremento, para un resultado de siete votos a favor y dos en contra. Esa división restó fuerza a la señal restrictiva y llevó al yen a perder hasta 1,3%, a 158,05 unidades por dólar.
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Kazuo Ueda, gobernador del Banco de Japón, sostuvo que la política monetaria entró en “una nueva fase” ante una inflación subyacente que se aproxima a la meta del 2%. También afirmó que el banco no descarta ninguna medida antes de sus próximas reuniones.
“Los comentarios de Ueda mostraron algunos indicios restrictivos, pero fueron insuficientes para respaldar las expectativas agresivamente restrictivas del mercado”, dijo Chidu Narayanan, estratega jefe para Asia-Pacífico de Wells Fargo.
El Nikkei 225 avanzó 1,4%, favorecido por la debilidad del yen y su efecto sobre las compañías exportadoras. El Topix mostró pocos cambios, con presión sobre las acciones financieras.
Oro y cobre encuentran respaldo
El oro extiende su recuperación y sube 0,9%, hasta US$4.380,3 por onza. El metal recibe apoyo del descenso del petróleo, que redujo parte de las preocupaciones inflacionarias, aunque las tasas de interés elevadas continúan como un factor adverso para los activos que no pagan rendimiento.
Razan Hilal, analista de mercados de StoneX Media, señaló que la perspectiva técnica del oro mantiene una estructura alcista después de que el crudo se alejó de sus máximos mensuales y los rendimientos de los bonos del Tesoro frenaron parte de su avance.
Los fondos cotizados respaldados por oro acumularon ocho jornadas consecutivas de entradas, la racha más extensa desde octubre de 2025. Goldman Sachs redujo su objetivo para el metal a finales de año a US$4.650 por onza, desde US$4.900.
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La plata avanza 2,7%, hasta US$66,99 por onza, después de subir 3,6% el jueves. El platino y el paladio también registran ganancias.
El cobre cotizaba en US$14.503 por tonelada en Londres, con un avance de 0,1%, y se encaminaba a completar su undécima semana de ganancias de las últimas 12, ante señales de una recuperación de la demanda china.
La prima de Yangshan, una referencia de la demanda china de cobre importado, alcanzó US$124 por tonelada, su nivel más alto desde noviembre de 2022, según datos de Bloomberg. El metal acumula un avance superior al 16% este año.
Una sesión con vencimientos por US$7 billones
La jornada también puede registrar movimientos adicionales por el llamado triple vencimiento, que concentra la expiración simultánea de distintos contratos de opciones y derivados. Citadel Securities calcula que cerca de US$7 billones en valor nocional vencen este viernes, uno de los mayores montos registrados.
En el frente geopolítico, los inversionistas siguen atentos a las gestiones diplomáticas sobre la guerra con Irán. El presidente Donald Trump dijo que se aproxima a una “gran decisión” sobre una posible reanudación de los ataques contra Teherán.
La próxima semana incluirá reuniones con países del Golfo Pérsico al margen de la Asamblea General de Naciones Unidas en Nueva York, además de un encuentro entre Trump y el presidente chino, Xi Jinping.
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Roberto Scholtes, de Singular Bank, considera que los precios de la energía y las expectativas de política monetaria seguirán como los principales motores del mercado hasta el comienzo de la temporada de resultados del tercer trimestre.
El cierre de la semana deja así a Wall Street entre dos fuerzas. La caída del petróleo ofrece alivio sobre la inflación, pero el regreso del rendimiento del Tesoro a 10 años hacia el 5% mantiene la presión sobre las valoraciones, mientras las tasas y Medio Oriente conservan el protagonismo de cara a las próximas sesiones.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar se fortalece a nivel global este viernes, mientras el mercado sigue asimilando el mensaje restrictivo de la Reserva Federal. ING considera que persisten riesgos al alza para el billete verde y que el banco central dio margen para que los inversionistas descuenten una nueva subida de tasas en octubre.
BBVA señala que la Fed logró recuperar el control de la narrativa y reforzar su credibilidad, aunque proyectó un ajuste monetario moderado. Para el banco, las expectativas del mercado siguen siendo demasiado restrictivas y los próximos datos macroeconómicos tendrán la última palabra sobre las tasas.
Las monedas latinoamericanas han operado sin una dirección común después de la decisión de la Fed, en un contexto en el que la ausencia de publicaciones macroeconómicas relevantes en la región deja a los factores externos y a los elementos específicos de cada país como principales referencias para las divisas.
El petróleo seguirá siendo una referencia para el dólar. ING considera que los precios energéticos serán el principal motor del mercado ante un calendario ligero de datos en EE.UU., mientras BBVA advierte que el conflicto en Medio Oriente mantiene riesgos sobre energía, inflación y política monetaria.
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Las noticias corporativas del día:
- On (ONON) sube tras fichar a Kylian Mbappé para desarrollar y promocionar productos de fútbol, desafiando el dominio de Nike (NKE) y Adidas. La firma suiza equipará al delantero del Real Madrid con nuevos botines basados en su tecnología Lightspray y también contrató a Thierry Henry como director de fútbol.
- Warren Buffett, de 96 años, dejó la presidencia de Berkshire Hathaway (BRK/B) tras cerca de seis décadas y será reemplazado por su hijo Howard Buffett. El inversionista seguirá en el directorio como presidente emérito, completando la transición iniciada con Greg Abel como CEO de un conglomerado valorado en más de US$1 billón.
- SoftBank suma cerca de US$21.000 millones en nueva deuda comprometida o potencial para financiar su expansión en IA, incluida una apuesta de US$65.000 millones en OpenAI. Además, evalúa emitir entre US$10.000 millones y US$20.000 millones en bonos, mientras crece la preocupación de inversionistas por su apalancamiento y el retorno de estas inversiones.
- Anthropic informó que Claude lidera 26% de su trabajo de I+D en IA, frente a prácticamente 0% a comienzos de año, y colabora con empleados en cerca de 90% de sus tareas. La firma opera más de 30.000 agentes de investigación e ingeniería simultáneamente y destina entre 6% y 12% de su capacidad informática a seguridad.
