Bloomberg — La Bolsa de Nueva York está creando un mercado que utiliza tecnología blockchain para permitir la negociación de acciones tokenizadas y fondos cotizados en bolsa las 24 horas del día.
Según sus ejecutivos, la NYSE, propiedad de Intercontinental Exchange Inc. (ICE), tiene previsto utilizar su tecnología existente, que pone en contacto a compradores y vendedores, en combinación con redes blockchain privadas, para facilitar la negociación de valores tokenizados en tiempo real. La empresa tiene previsto lanzar la nueva plataforma de negociación digital a finales de este año, a la espera de la aprobación de las autoridades reguladoras.
“Esto refleja una evolución de las capacidades de negociación de la NYSE, que pasó de la sala de negociación al libro de órdenes electrónico y, finalmente, a la cadena de bloques”, afirmó Michael Blaugrund, vicepresidente de iniciativas estratégicas de ICE, en una entrevista. “Permite nuevos tipos de accesibilidad para los inversores y creará nuevas oportunidades para que los minoristas participen en los mercados financiados con monedas estables que han atraído su atención”.
La empresa está en diálogo activo con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para obtener permiso para operar la nueva plataforma, dijo. Parte de la infraestructura digital permitiría financiar y liquidar las operaciones en tiempo real, en contraposición al retraso de un día que existe actualmente en los mercados de valores.
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“Creemos que esto se ajusta al deseo emergente de los inversores minoristas de poder negociar algo a las 5:04 p. m. de un sábado y luego utilizar ese dinero para comprar otra cosa a las 5:05 p. m. del mismo sábado”, afirmó Blaugrund. “Esto facilitaría esa operación de una manera que la infraestructura bursátil tradicional no puede”.
Los planes de la NYSE abordan algunos de los elementos fundamentales de cómo se definen, emiten y liquidan las acciones, cuestiones que podrían decidir si la tokenización se integra en el funcionamiento de Wall Street. La Bolsa de Nueva York es el mayor operador bursátil de Estados Unidos por volumen.
Un valor tokenizado es una representación digital de un valor que puede negociarse en una red blockchain, en lugar de en una cuenta de corretaje. Se han promocionado como una forma de aumentar la liquidez, apoyar la propiedad fraccionada y ampliar el acceso a los mercados bursátiles estadounidenses, ya que pueden negociarse a cualquier hora del día.
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Blaugrund afirmó que la nueva plataforma es solo una de las varias estrategias digitales que ICE está explorando. La empresa también está estudiando una nueva infraestructura de compensación que permitiría operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana. ICE está trabajando con los bancos para admitir depósitos tokenizados, con el objetivo final de mover dinero y gestionar los requisitos de financiación para operar fuera del horario bancario tradicional.
“Este es solo el primer paso de una reestructuración más amplia, en un viaje más largo para ICE y para el sector”, afirmó Blaugrund.
Acceso las 24 horas del día
El principal competidor de la NYSE en Estados Unidos, Nasdaq, solicitó en septiembre a los reguladores que permitieran a los inversores negociar versiones tokenizadas de acciones en su bolsa pública. La empresa propuso que los valores tokenizados se negociaran con las mismas reglas de ejecución y documentación que los valores subyacentes, y que los activos tokenizados se etiquetaran claramente como tales.
Los partidarios de la tokenización afirman que esta medida podría suponer un paso adelante hacia el acceso ininterrumpido a determinados activos. La NSYE ya ha esbozado su plan para ampliar el horario de negociación en su plataforma de valores Arca, con la intención de ofrecer 22 horas de negociación los días laborables. Esta propuesta independiente obtuvo la aprobación inicial de la SEC en febrero, a la espera de las actualizaciones de los datos del mercado, un paso necesario para que las bolsas puedan ofrecer un horario de negociación ampliado.
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La nueva plataforma digital de la NYSE podría suponer un nuevo impulso hacia la negociación ininterrumpida y ayudar a salvar la brecha entre los mercados tradicionales y las finanzas digitales. Los escépticos replican que la tecnología digital puede ser nueva, pero los riesgos subyacentes en los préstamos y empréstitos siguen siendo los mismos, y que será esencial ganarse a los reguladores y a los principales inversores antes de que estas operaciones se conviertan en algo habitual.
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