Bloomberg — Jensen Huang, de Nvidia Corp. (NVDA), encabeza una delegación de líderes en computación de IA en Taiwán para la mayor feria tecnológica de Asia, Computex.
Durante una semana intensa, los pilares del hardware de la era posterior a ChatGPT debatirán sobre los problemas más acuciantes que enfrenta su industria, desde los crecientes cuellos de botella en el suministro de componentes esenciales como los chips de memoria hasta el surgimiento de competidores que desafían a Nvidia en la cima de la jerarquía de semiconductores.
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Lo que comenzó como una reunión de veteranos de la era de las PC, ahora se define por conversaciones sobre los entresijos de la carrera por la inteligencia artificial. Desde Nvidia hasta Intel Corp. (INTC), algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo están aprovechando una ola histórica de inversiones de compañías como Meta Platforms Inc. (META) y OpenAI, una ola que ha creado una nueva generación de multimillonarios y líderes de la industria.
Esta reunión también se desarrolla en un contexto de creciente preocupación sobre cómo el auge de la IA está enriqueciendo a un grupo selecto de empresas y trabajadores altamente especializados, mientras que potencialmente deja atrás a otros .
Estos son los temas clave, los momentos importantes y las preguntas que conviene tener en cuenta esta semana:
El auge de los rivales de Nvidia
El CEO de Intel, Lip-Bu Tan, llega a la ciudad con el viento a su favor. Tan, que ha cultivado una estrecha relación con el presidente Donald Trump, ha ayudado a Intel a recuperar su credibilidad como líder estadounidense en la fabricación de chips y ha visto cómo sus acciones se multiplicaban por seis en el último año.
Otras dos compañías están desafiando a Nvidia de forma aún más directa. Cristiano Amon, CEO de Qualcomm Inc. (QCOM), subirá al escenario el lunes para hablar sobre los esfuerzos de su compañía para impulsar la era de la IA. Qualcomm cerró un acuerdo con ByteDance Ltd. para suministrar chips para centros de datos, según informó Bloomberg News, lo que representa un logro clave para una compañía que busca expandirse desde los procesadores para teléfonos inteligentes hacia la infraestructura de IA.
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ByteDance, creadora de TikTok, está considerando una inversión de capital de US$70.000 millones este año, una de las mayores fuera de Estados Unidos.
El martes, René Haas, CEO de Arm Holdings Plc y exejecutivo de Nvidia, detallará la incursión de su compañía en la venta de sus propios chips. Arm ha sido y sigue siendo el referente en la fabricación de semiconductores para toda la industria, con empresas como Qualcomm, Apple Inc. (AAPL) y MediaTek Inc. desarrollando sus diseños. Ahora, Arm se aventura a competir con esos clientes, y Meta es su primer cliente importante.
Los cuellos de botella en la IA se están multiplicando.
Esta misma semana, un importante fabricante de servidores de Nvidia advirtió sobre la escasez de suministro de un número creciente de componentes vitales, no solo chips de memoria. La presidenta de Wiwynn Corp., Emily Hong, afirmó que estas limitaciones podrían no aliviarse hasta finales de 2027, ya que prevé que la demanda de hardware para centros de datos se mantenga muy alta durante los próximos tres a cinco años.
Según comentó, los clientes le preguntan si dispone de las piezas y la capacidad necesarias antes de realizar sus pedidos. Si bien estas limitaciones aún no han afectado la producción, sí tienen un costo, añadió.
“Los precios de todo están subiendo al mismo tiempo”, declaró Hong a Bloomberg News. “Las GPU son caras y la memoria es muy cara. Ahora necesitamos financiación adicional para poder afrontarlo”.
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La creciente demanda de las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia, que la compañía prevé que generen US$500.000 millones anuales, y de chips de memoria son los ejemplos más destacados. Se espera que los ingresos en el sector de la memoria se dupliquen con creces este año, hasta alcanzar los US$595.000 millones, ya que los proveedores de servicios en la nube a gran escala están dispuestos a pagar un precio superior para asegurar el suministro, según un estudio de IDC .
Como reflejo del aumento de precios derivado de estas restricciones, los fabricantes de chips de memoria Micron Technology Inc. y SK Hynix Inc. se unieron esta semana a Samsung Electronics Co. en el selecto club de empresas con un valor de mercado de un billón de dólares . Al mismo tiempo, este notable crecimiento de los beneficios ha generado descontento entre los trabajadores, quienes sienten que no reciben una parte suficiente de estas ganancias extraordinarias.
Queda por ver dónde se producirán las peores crisis y si estas afectarán significativamente a una cadena de suministro larga y compleja. Más allá de la memoria, los ejecutivos del sector han hablado de déficits de CPU —debido a la proliferación de la inferencia de IA y las plataformas de agentes— y de chips de red utilizados en la transmisión de datos.
Las interconexiones ópticas se han convertido en la última tendencia ante la expectativa de que la plataforma insignia de Nvidia, Vera Rubin, aumente la demanda de una comunicación más rápida entre los nodos de procesamiento. Esto está impulsando un repunte en varias acciones que antes no estaban vinculadas al auge de la infraestructura de IA, incluida Nokia Oyj.
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“Veremos cómo la infraestructura de IA y la IA física dominan el panorama”, afirmó Anshel Sag, analista principal de Moor Insights & Strategy. “Esto se debe a una combinación de diversificación y al deseo de captar una parte del mercado de IA de rápido crecimiento”.
La influencia de China
Es poco probable que muchos ejecutivos destaquen el tema, al menos en público, pero una de las principales corrientes subterráneas de los acontecimientos en Taipéi será lo que está sucediendo con su gigantesco vecino al otro lado del estrecho.
El futuro papel de China en la industria tecnológica es una de las mayores incógnitas. Las ambiciones de Pekín en inteligencia artificial y fabricación de chips alarman a Washington en un momento de crecientes tensiones geopolíticas, y resultan especialmente preocupantes para un sector de hardware con sede en una isla amenazada de ataque.
Esta semana, Huawei Technologies Co. causó revuelo al esbozar una estrategia para reducir la brecha con Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., incluso a pesar de que Washington niega a China el acceso a las máquinas de fabricación de chips más avanzadas.
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Es posible que los ejecutivos tengan que responder preguntas sobre el potencial de Huawei como rival de TSMC y Nvidia, y sobre sus implicaciones para la campaña de Pekín a favor de la autosuficiencia tecnológica.
Cómo sobreviven los fabricantes de PC
La mayor parte de la atención se centra en la IA, que ha disparado las cotizaciones de empresas como Dell Technologies Inc. (DELL) gracias a la expansión de su negocio de infraestructura. Las acciones de Lenovo Group Ltd., con sede en Pekín, se duplicaron en mayo, registrando su mejor mes desde 1999, debido al creciente optimismo en torno a la IA. Pero el mercado tradicional de PC también está recibiendo atención con la sorpresiva entrada de Apple en la categoría de portátiles económicos. El MacBook Neo de US$599 ha demostrado ser un éxito y ha elevado las expectativas.
La compañía con sede en Cupertino, California, ha intensificado la presión justo cuando los márgenes de beneficio para los dispositivos asequibles son mínimos. Datos de inSpectrum muestran que el precio al contado de ciertos productos de memoria ha aumentado más del 600% en el último año, lo que deja a solo grandes empresas como Apple y Lenovo capaces de controlar los costes sin tener que subir el precio de todos sus productos.
“El MacBook Neo supone un gran problema para la industria de los PC”, declaró Bryan Ma, director de investigación de IDC. “Espero ver la respuesta del ecosistema de PC durante la feria”.
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