:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/CZR5ET7P5JA2FLIQZTAGRHEL2I.jpg "El precio estimado de la OPA ascendió a MXN$81,66 cada título. El monto otorgaba una prima de 20% sobre el precio promedio de los últimos 30 días.")
Ciudad de México — La inconformidad de los accionistas de Bachoco (BACHOCOB), productor mexicano de aves de corral, huevo y otras proteínas, podrá detener el desliste de los títulos bursátiles que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), de acuerdo con analistas.
“Lo que están haciendo los accionistas es mandar una oferta”, dijo el director de Análisis Financiero en Black Wallstreet Capital (BWC), Jacobo Rodríguez. “Los inversionistas que tienen las acciones en circulación ya deciden si aceptan o no esa oferta”.
Explicó que de no alcanzar la cantidad suficiente de acciones en circulación, los títulos bursátiles no se podrán deslistar. “Al final del día, son operaciones propias del mercado”.
Bachoco anunció el 25 de marzo que un vehículo en el que participan actuales accionistas de la familia Robinson Bours anunciaba su intención de iniciar con una oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria de las acciones que cotizan en México y en la Bolsa de Nueva York (NYSE).
El precio estimado ascendió a MXN$81,66 por título. El monto otorgaba una prima de 20% sobre el precio promedio de los últimos 30 días.
Otros inversionistas con títulos de Bachoco, como el fondo de pensiones de Sura, Grupo Bursátil Mexicano (GBM) y AllianceBernstein Holding LP, con sede en EE.UU., quienes en conjunto poseen el 16,2% de los papeles, dijeron que la propuesta era injusta y un abuso de poder, de acuerdo con Bloomberg News.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/Y2YRI35UATKZRY7562TLONNYIU.jpg "Inversionistas expresan descontento a Bachoco por precio en recompra de acciones")
Refirieron que el precio de la OPA se encontraba sustancialmente por debajo de un valor razonable del negocio.
“El precio pudo haberse afectado por la pandemia o la baja bursatilidad. Lo que los inversionistas buscarán es un valor más justo con algo similar a como se encuentran otras cotizaciones a nivel internacional”, dijo el director de Análisis Económico y Financiero en Monex, Carlos González.
El anuncio aún se considera una propuesta, ya que Bachoco no ha hecho llegar a la Bolsa Mexicana el prospecto de colocación, proceso por el cual las emisoras interesadas en listarse o salir deben generar en el mercado accionario local.
El analista en Monex explicó que, para realizar el proceso de la OPA, se deben cumplir con una serie de requisitos, siendo uno de estos que el precio valor en libros se determine y el precio de los últimos 90 días. La OPA establecerá un precio mayor entre estos dos.
“Lo que va a pasar es que si cumplen con el mínimo que pide la Bolsa y la comisión, la parte regulatoria, el siguiente tema es si los accionistas están dispuestos a vender”
Carlos González, director de Análisis Económico y Financiero en Monex
El estratega en BWC mencionó que el proceso se deja a consideración del mercado. “Lo que sí pudiera suceder es que la empresa puede reconsiderar y cambiar el precio de la oferta pública”.
Una vez que las autoridades acepten el trámite de la oferta, el Consejo de Administración de Bachoco tendrá 10 días para dar su opinión sobre el precio de la oferta.
El proceso de análisis estará en manos de los cuatro consejeros independientes, quienes deberán solicitar una evaluación independiente por parte de un banco de inversión y presentarla al Consejo de Administración de 12 miembros, de los cuales siete forman parte de la familia Bours.
Luego de que sea aceptada por el Consejo de Administración debe de ser puesta a consideración de la Asamblea de Accionistas.
En los últimos tres meses, el precio promedio de los últimos tres meses se establece en MXN$72,02 por acción; mientras que el promedio de los últimos 30 días es de MXN$73,92 por unidad, de acuerdo con datos de Bloomberg.
El precio valor en libros actual se encuentra en el rango de los MXN$77,00 por unidad. Comparando con el monto propuesto por el vehículo de accionistas, se otorgaría una prima de 5,27%.
Después del anuncio de la intención de OPA, el precio de las acciones de Bachoco aumentó 16,61% hasta el cierre de la jornada del viernes 6 de mayo.
El anuncio de la intención de la oferta y desliste de los títulos del mercado accionario se da después de una ola de salidas de la Bolsa Mexicana concretadas y en vías de concluir, como Bio Pappel, Infraestructura Energética Nova (IEnova), Grupo Lala (LALAB), Maxcom (MAXCOM); Elementia y Fortaleza Materiales (ELEMAT).
Bachoco, que inició operaciones en 1952, debutó en la Bolsa Mexicana de Valores en 1997.
La familia controladora vendió en 2013 una participación accionaria de 9,5% en la Bolsa Mexicana de Valores. Tras este movimiento, el peso de la familia Robinson Bours se redujo de 83 a 73%.
La estructura accionaria de Bachoco se divide en 73% fideicomisos, 20% en la parte de la BMV y 7% en NYSE.
El 73% del total de las acciones están en poder de la familia fundadora y es manejado a través de dos fideicomisos, de acuerdo con datos de la empresa.
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