:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/K5BWEKKSLFH3HPKMBW7B5OHEKQ.jpg "El sector con más operaciones este semestre")
Buenos Aires — Durante el primer semestre del 2022 se registraron en Argentina 38 transacciones por US$2.270 millones. El volúmen medido en dólares registra una suba del 20% respecto al mismo período del 2021, pero se ubica por debajo del promedio histórico de 50 transacciones por semestre. De todas formas, el monto operado refleja el mejor primer semestre desde 2019, y supera en su totalidad a los montos operados en 2020 y 2021, según se desprende de un informe de PwC Argentina.
Según el informe esto se debe entre otras cosas por la “recuperación económica, liquidez en el mercado local, y un apetito por empresas de tecnología fueron algunos de los principales drivers del semestre”.
Otro dato relevante es que el primer semestre de este año muestra un aumento significativo de operaciones con tickets de US$100 millones o más. Estos tickets representaron el 33% de las operaciones.
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:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/7NBIRFYIPJFG7MPH2OVXYY5FO4.png "Tamaño de transacciones")
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Sectores con más operaciones de M&A en Argentina
Durante el primer semestre de 2022, los tres sectores más activos fueron Tecnología, Medios y Telecomunicaciones (TMT), Energía y Recursos y Alimentos y Agroindustria, que en su conjunto representaron más del 80% de las transacciones efectuadas y monto operado del período.
Según PwC Argentina, TMT continúa siendo uno de los sectores más fuertes y con mejores proyecciones en fusiones y adquisiciones, impulsado por los mayores niveles de digitalización, tanto en Argentina como a nivel internacional. Las transacciones de este sector representaron el 50% del volumen total operado, y el 65% en cuanto a monto.
Principales transacciones de fusiones y adquisiciones
- Tecnología: Adquisición por parte de SoFi Technologies Inc de la desarrolladora argentina Technisys por US$1.100 millones.
- Litio: La minera china Zangge Mining compró a Ultra lithium Inc. la participación del 65% en el proyecto de litio Laguna Verde ubicado en Catamarca por US$50 millones.
- Petróleo: Vista Energy, la compañía de Miguel Galuccio, compró el 50% (ya contaba con la otra mitad) de los bloques de Aguada Federal y Bandurria Norte en Vaca Muerta, perteneciente a Wintershall Dea por un valor reportado de US$140 millones.
- Energía: Adquisición por parte de SCC Power (MSU Energy) de cuatro centrales térmicas pertenecientes a Stoneway Capital, por US$50 millones. La transacción formó parte de un proceso de reestructuración de deuda de Stoneway, bajo Chapter 11 en EE.UU.
- Servicios Financieros: Compra del 49% de Prisma Medios de Pagos por parte de la estadounidense Advent International por US$360 millones.
- Alimentos: CCU adquirió el 49% del paquete accionario de Aguas Danone de Argentina, líder del mercado de aguas minerales en el país.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/R6XXEEHZ6VCSNLNIZJQKINLLGQ.png "Fuente: PwC Argentina")
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/JFYVQDXWERDB5IN73EUMVIWB6E.jpeg "El litio dominó el mercado argentino de fusiones y adquisiciones entre mayo y junio")
Compras en el exterior
PwC Argentina destacó también 8 transacciones en las cuales grupos argentinos adquirieron una empresa fuera del país. El monto total fue por US$280 millones y Brasil y Uruguay fueron los principales destinos. La fusión más destacada fue la de Bioceres y Marrone Bio Innovations de USA correspondiente al sector de agro. Entre los grupos argentinos más activos se destacó también Despegar, Globant y MercadoLibre.
Startups y fintech
Pese a un contexto de menor liquidez que impactó las inversiones de Venture Capital, PwC Argentina destacó al menos 27 operaciones de rondas de inversión que involucran a empresas y startups argentinos, lo que representa casi el mismo volumen de operaciones llevadas a cabo en todo el 2021.
A diferencia del 2021, el informe destaca que “no hubo tickets grandes”, dado que el monto captado informado fue de USD 187 millones. Las operaciones estuvieron vinculadas principalmente a los sectores de Tecnología e Internet, incluyendo los subsectores de Fintech, Ecommerce, Agritech, Biotech, Edtech, Foodtech, Data Analytics, entre otros.
Salida de multinacionales
En los primeros seis meses del año se identificaron 11 operaciones en los que un grupo multinacional vende toda o una parte de su operación en Argentina, señala el informe. En 2021, este tipo de casos ascendió a 19 transacciones.
“Estas salidas se vienen dando en un contexto de reorganización de portafolios globales a partir del COVID-19, y en muchos casos son transacciones que se vienen trabajando desde el año pasado o inclusive el 2020″, explicó PwC Argentina, quien a su vez agregó que este tipo de salidas “seguramente se continuarán dando” mientras “se mantenga el contexto general de incertidumbre y volatilidad a nivel económico y político, junto con restricciones cambiarias y cepos”.
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