Ciudad de México — Banamex, el banco mexicano propiedad de la estadounidense Citigroup, enfrenta desafíos relacionados con su cartera y rentabilidad hacia adelante, apuntaron analistas
Los comentarios se dan tras el anuncio de que el empresario Fernando Chico Pardo acordó la compra del 25% de la cuarta institución bancaria de mayor tamaño en el país por activos.
“Consolidar el crecimiento sano de su cartera y acercarse al promedio de rentabilidad de la banca múltiple continúa siendo un reto para el banco”, indicó Moody’s en una nota donde afirmó las calificaciones de depósitos de Banamex en ‘AAA.mx’, el nivel más alto en escala nacional.
Fitch Ratings también descartó cambios en la calificación de la entidad financiera luego del anuncio de la operación.
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El desafío de la rentabilidad data de varios años atrás. De acuerdo con UBS Securities, el retorno sobre capital (ROE) del banco promedió 9,5% entre 2012 y mediados de 2025, una reducción desde el 19% en que se ubicó entre 2004 y 2007.
La rentabilidad de Banamex también es inferior a la de sus pares. En el segundo trimestre de este año, el ROE de la institución financiera se ubicó en 10,5%, contra el 19,5% del grupo de los siete bancos de mayor tamaño en el país.
“Aunado a su posición financiera pudiera ser síntoma de una baja eficiencia en la utilización de activos”, indicaron analistas de la casa de bolsa Valmex en una nota.
Moody’s indicó que pese a tener una rentabilidad más “modesta” que otros grandes bancos, Banamex ha avanzado de forma significativa en la reducción de costos, y que las recientes medidas de digitalización y mejora operativa podrían fortalecerlo hacia los objetivos financieros en 2027.
En conferencia con analistas el pasado abril, la CEO de Citigroup, Jane Fraser, dijo que quería ver una mejora en el desempeño de Banamex en camino a la oferta pública inicial para vender el banco mexicano que compró en 2001.
Morosidad sube por separación
Como resultado de la separación de Citibanamex en dos entidades, que se concretó a finales de 2024, Banamex cedió poco más de una cuarta parte de su cartera total a Citi México, incluyendo parte de su cartera empresarial, a entidades financieras y gubernamental.
Esta separación implicó un deterioro en la calidad de la cartera porque la más sana se quedó con Citi, señaló Valmex. El índice de morosidad de Banamex subió a 2,8%, el segundo más alto entre los siete bancos más grandes después de Scotiabank.
Sin embargo, los analistas de la casa de bolsa indican que el enfoque en crédito al consumo y a pequeñas y medianas empresas ha permitido que el desempeño en su cartera durante 2025 haya sido defensivo contra el sistema y los bancos más grandes del sector.
La calificadora Fitch Ratings indicó que Banamex tiene una posición robusta de mercado en banca minorista, préstamos de consumo y depósitos a la vista, así como un crecimiento fuerte de negocio.
En conferencia de prensa posterior al anuncio de la compraventa del 25% de Banamex, Chico Pardo mencionó que entre sus objetivos está continuar la inversión para impulsar la transformación tecnológica del banco y seguir acelerando la colocación de crédito con el objetivo de crecer por encima del mercado.
Moody’s consideró que el empresario, quien administra Grupo Aeroportuario del Sureste (Asur) y preside la gestora de activos Promecap, posee una gran experiencia en el negocio financiero y capacidad empresarial en distintos sectores, lo que respalda la estrategia y perspectiva del banco mexicano.
“El reciente anuncio de Citi sobre el acuerdo de la venta parcial de Banamex representa un avance significativo en la estrategia de desinversión anunciada desde 2022, y resuelve en gran medida la incertidumbre sobre la futura estructura de propiedad”, añadió la calificadora.
