Bloomberg — Mientras Maxence Visseau pasaba los primeros días de la guerra de Irán intentando dar sentido a lo que el conflicto significaría para los mercados, puso la inteligencia artificial en el centro de su proceso de inversión.
Los modelos de gran lenguaje permitieron a Visseau, fundador de la firma de inversión Arkevium, reducir en cerca de un 80% el tiempo que dedicaba a la investigación. Utilizó el Claude de Anthropic para realizar pruebas de estrés en múltiples escenarios en paralelo, comparar precedentes históricos y trazar posibles efectos dominó en todas las clases de activos.
“Estuve despierto durante casi 48 horas seguidas, supervisando las interceptaciones en los Emiratos Árabes Unidos mientras ejecutaba simultáneamente escenarios y me preparaba para la apertura del mercado”, dijo Visseau, que tiene su sede en Dubai y está especializado en estrategias de negociación macro. “Ese es precisamente el tipo de momento en el que la IA se hace indispensable”.
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Aunque Visseau dijo que la tecnología no es un sustituto fiable del juicio humano, considera que las ventajas de la IA para ahorrar tiempo son cada vez más esenciales para navegar por unos mercados azotados por una guerra que ha trastornado el suministro de energía y ha dejado al menos 4.000 muertos. Entrevistas con inversores y estrategas de todo el mundo sugieren que el conflicto ha llevado a las herramientas de IA a afianzarse en los flujos de trabajo, incluso cuando varios de ellos señalan escollos como indicaciones descuidadas y resultados inexactos.
“Estamos siendo testigos de la historia: el primer gran conflicto en el que se utiliza la IA para luchar y en el que los operadores confían en la IA para trazar la guerra de un modo que nunca antes se había hecho”, afirmó Nick Twidale, analista jefe de mercados de AT Global Markets en Sídney y con 25 años de experiencia en los mercados de negociación.
Una de las ventajas de utilizar herramientas de IA como ChatGPT de OpenAI, Gemini de Google y DeepSeek de China es una mejora espectacular en la gestión del tiempo.
Jian Shi Cortesi afirma que donde antes podía pasar media hora leyendo distintas fuentes para ponerse al día sobre las noticias, ahora la gestora de fondos de GAM Investment Management, con sede en Zúrich, puede obtener un resumen de los últimos acontecimientos bélicos en cuestión de segundos. Recopilar información sobre una empresa concreta le lleva un día o menos, frente a los varios días que tardaba antes.
“Antes era como cavar un hoyo con una pala. Ahora estás cavando tierra con estas enormes excavadoras”, dijo Cortesi. “La velocidad probablemente se ha multiplicado por cinco”.
Otra es poder minar la historia de forma casi instantánea en busca de perspectivas y contexto sobre lo que puede ocurrir a continuación, especialmente dada la volatilidad de los mercados. El crudo Brent subió hasta un 11% y superó los US$119 el barril el jueves ante la preocupación por el riesgo de una escalada de ataques contra instalaciones energéticas clave en Medio Oriente, antes de ceder la mayor parte de sus ganancias. Cotizó por última vez a US$108.
Búsqueda profunda
Anna Wu, estratega de activos cruzados de Van Eck Associates Corp. en Sídney, utilizó ChatGPT y Claude para retroceder 100 años en el tiempo y rastrear todas las rupturas del petróleo provocadas por guerras, y averiguar qué clases de activos obtuvieron mejores resultados en cada una de ellas. Para mejorar la utilidad de las respuestas, pidió a la IA que cruzara referencias con otros datos, como la inflación media y el crecimiento económico mundial.
“Definitivamente ha aportado más eficacia”, dijo Wu. “Gran parte del análisis histórico ahora lleva mucho menos tiempo porque antes sería yo buscando hasta el final de Google”.
Para Gustavo Pessoa, las herramientas de inteligencia artificial proporcionan un acceso instantáneo a información que antes hubiera sido difícil de conseguir, en un momento en el que calcular el impacto del cierre virtual del Estrecho de Ormuz es cada vez más esencial para invertir.
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“La utilizamos para todo: desde comprender los tipos de buques hasta analizar la elasticidad de la demanda de petróleo a los precios e incluso estimar cuántos barriles serán necesarios para estabilizar los flujos”, afirma Pessoa, que es socio fundador del fondo de cobertura Legacy Capital Gestora de Recursos Ltda., con sede en Sao Paulo.
La IA no es perfecta, ni sustituye a la experiencia y la toma de decisiones humanas. La tecnología ha cometido errores en todo, desde el desarrollo de juegos hasta la representación del contenido de las noticias. Un responsable político del Banco de Inglaterra advirtió de que la adopción de la IA en el comercio puede amplificar las perturbaciones del mercado y el comportamiento gregario.
Visseau, de Arkevium, dijo que es necesario comprobar constantemente la precisión de las respuestas.
“Es un proceso iterativo: cuestionaré el resultado, perfeccionaré los supuestos, introduciré nuevos puntos de datos”, dijo.
Analistas junior
El conocimiento es vital para poder sacar el máximo partido de la IA, dijo Michael Brown, estratega de investigación senior del Pepperstone Group de Londres, y añadió que la tecnología no es una “bala de plata”.
“Los participantes siguen necesitando un conocimiento profundo de la situación por sí mismos para poder tomar esa decisión final de negociación y ser capaces de calibrar si los modelos de IA están arrojando información espuria, lo que todos sabemos que a veces puede ser el caso”, dijo Brown.
Sin embargo, la creciente eficacia de las herramientas significa que puestos como el de analista de investigación de nivel básico podrían estar en peligro.
Cortesi afirmó que podría prescindir de los analistas principiantes y describió la IA como su “mejor” asistente de investigación.
“Puedo pedirle a la IA: utiliza un enfoque Warren Buffett para darme los puntos clave de esta empresa, y la IA lo hará de inmediato”, dijo. “Pero si se lo pido a un subalterno, puede que éste no sepa qué es el enfoque Warren Buffett. Así que este tipo de peticiones más complejas, definitivamente la IA las hace mucho mejor. Además, la IA lo hace mucho más rápido”.
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No se sabe cuánto tiempo permanecerá la IA en este papel auxiliar. Antes de que comenzara la guerra de Irán, la paranoia de los inversores sobre qué industrias se verían asoladas por la eficacia desplazadora de la inteligencia artificial provocó ventas masivas en las acciones de empresas de software hasta servicios de reparto de comida. Los bancos mundiales podrían eliminar hasta 200.000 puestos en los próximos tres a cinco años a medida que la IA invada las tareas que actualmente realizan las personas, según un informe de Bloomberg Intelligence del año pasado.
John Foo, fundador de Valverde Investment Partners en Singapur, afirmó que la tecnología está lejos de replicar el proceso de pensamiento humano, por ahora.
“La IA es un recurso adicional que complementa el esfuerzo de investigación humano”, afirmó. “Digo complementar y no sustituir, ya que todavía hay un elemento de buen juicio y experiencia que interviene en la toma de decisiones que la IA en esta fase -quizá en los próximos 2-3 años- todavía no puede abarcar. Después de eso será una incógnita”.
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