Bloomberg — Las bolsas subieron y los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo cayeron después de que los datos de inflación, más lentos de lo previsto, reforzaran las apuestas a que la Reserva Federal se abstendrá de subir las tasas de interés en octubre.
Las acciones repuntaron, borrando la caída de septiembre del S&P 500. El rendimiento de los bonos a dos años bajó cuatro puntos básicos, hasta el 4,84%. Los mercados monetarios ahora ven solo un 35% de probabilidad de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal el próximo mes. El dólar retrocedió, pero aún se encaminaba a su mejor mes desde junio.
El índice de precios al consumo personal, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, aumentó un 0,3% en agosto con respecto al mes anterior. Excluyendo alimentos y energía, el alza fue del 0,2%, inferior a la previsión media de los economistas encuestados por Bloomberg.
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“Esta es una buena noticia para los inversores preocupados por el reciente aumento de los rendimientos de los bonos, y refuerza la idea de no subir las tasas en octubre”, afirmó David Russell de TradeStation. “Es posible que hayamos visto el punto álgido de la postura restrictiva de la Reserva Federal, dado el reciente repunte de las tasas de interés”.
Sin embargo, añadió que se trata de datos relativamente antiguos que no reflejan el aumento de los precios del diésel de este mes.
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“La batalla contra la inflación está lejos de haber terminado, pero las cifras de hoy representan un paso en la dirección correcta”, afirmó Bret Kenwell de eToro. “Un descenso significativo en los precios del petróleo ayudaría a aliviar la presión inflacionaria, pero la atención inmediata se centra en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Este informe podría, por fin, reducir la presión sobre ellos”.
Los datos también mostraron que el gasto de los consumidores aumentó en agosto al ritmo más rápido en más de un año, lo que contribuyó a impulsar la economía a pesar de la persistente inflación.
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“Dada la naturaleza mixta de los datos, se deduce que la Reserva Federal probablemente acertó al subir las tasas de interés este mes, pero si los datos de inflación mejoran, podrían evitar una reunión o, al menos, subir las tasas menos de las tres veces consecutivas que muchos temían”, dijo Chris Zaccarelli de Northlight Asset Management.
Mientras tanto, las empresas aumentaron las contrataciones en septiembre, otra señal de que la economía podría estar repuntando. Se espera que el informe de empleo del gobierno, que se publicará el viernes e incluye las contrataciones del sector público, muestre que los empleadores añadieron unos sólidos 90.000 puestos de trabajo en septiembre.
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“El informe de empleo del viernes y la temporada de resultados del próximo mes deberían ofrecer una visión más clara de si esa capacidad de recuperación se mantiene”, dijo Kenwell.
Como era de esperar, el principal catalizador del reciente repunte en la contratación ha sido la propia economía. Los indicadores de demanda destacan un ritmo sostenido y frenético de gasto de capital, así como una mejora en el gasto de los consumidores. Este contexto ha permitido a la Reserva Federal centrar su política monetaria directamente en la inflación.
Algunos de los principales movimientos en los mercados
Acciones
- El S&P 500 subió un 0,4% a las 9:32, hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 subió un 0,6%.
- El promedio industrial Dow Jones subió un 0,1%.
- El índice Stoxx Europe 600 cayó un 0,1%.
- El índice MSCI World subió un 0,4%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%.
- El euro subió un 0,2% hasta los US$1,1363.
- La libra esterlina subió un 0,5% hasta los US$1,3294.
- El yen japonés subió un 0,3% hasta los 156,82 yenes por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin subió un 2,3% hasta los US$85.490,7.
- Ether subió un 1,6% hasta los US$2.732,42.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 5,23%.
- La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años bajó seis puntos básicos hasta el 3,57%.
- La rentabilidad del bono británico a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 5,39%.
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 2 años disminuyó cuatro puntos básicos hasta el 4,84%.
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 30 años subió tres puntos básicos hasta el 5,59%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 2%, hasta los US$91,21 por barril.
- El precio del oro al contado subió un 0,2% hasta los US$4.191,02 la onza.
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