Bloomberg — El volumen récord de operaciones comerciales de Brasil con China está demostrando ser una gran ventaja para HSBC Holdings Plc (HSBC), una década después de que el banco vendiera su extensa operación en Brasil y volviera a centrarse en el negocio transfronterizo, que se ha convertido en un nicho de mercado muy rentable.
La financiación comercial gestionada en Hong Kong para empresas brasileñas era prácticamente insignificante para HSBC desde el punto de vista de los ingresos hace tan solo tres años. El año pasado ocupaba el décimo puesto entre las empresas de los 50 países que formalizan operaciones de financiación comercial en Hong Kong a través de HSBC. Ahora es la cuarta más importante, según Alexandre Guião, director ejecutivo del banco para Brasil.
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“Las exportaciones brasileñas de materias primas duras y blandas, así como las importaciones procedentes de Asia, principalmente de China, han crecido considerablemente”, afirmó Guião en una entrevista en las oficinas de São Paulo del banco británico. “Queremos asegurarnos de facilitar esas conexiones entre empresas de dichas regiones”, añadió.
Los ingresos procedentes de clientes brasileños se dispararon un 20% el año pasado, incluidas las operaciones registradas en el extranjero, señaló Guião, quien añadió que la cifra se disparó un 37% adicional en el primer semestre de este año.
La razón es clara: las exportaciones de Brasil a China se dispararon un 20% este año hasta julio, alcanzando la cifra récord de US$69.000 millones, según el Gobierno brasileño. Por su parte, las importaciones aumentaron un 8%, hasta alcanzar un máximo histórico de US$45.000 millones, impulsadas por una oleada de vehículos eléctricos. Brasil recibió más inversiones de China que cualquier otro país el año pasado, según el Consejo Empresarial Brasil-China.
Como mayor banco extranjero en China, HSBC se encuentra especialmente bien posicionado para beneficiarse de esas relaciones más estrechas.
La situación era diferente hace diez años. HSBC vendió su filial local al Banco Bradesco SA en 2016 y regresó dos años y medio más tarde, tras un período de no competencia, con una operación que ahora constituye un banco corporativo y de inversión completo. Presta servicio a unas 720 multinacionales globales en el país y a unas 80 multinacionales brasileñas.
A nivel global, HSBC está vendiendo negocios y reduciendo y reestructurando sus operaciones, como parte de una importante reestructuración que incluye recortes multimillonarios en gastos. La idea es simplificar la empresa, concentrar el capital donde HSBC tiene ventajas estructurales, impulsar con mayor fuerza los flujos de riqueza y vinculados a Asia, y utilizar la IA para reducir costos y mejorar el servicio al cliente.
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En América Latina, esto supuso la venta de su filial en Uruguay en 2025 al Banco BTG Pactual SA por US$175 millones y la cesión de la filial argentina en 2024 al Grupo Financiero Galicia por US$550 millones.
En México, donde HSBC mantuvo una banca completa que incluía un negocio minorista, la entidad decidió centrarse en clientes más adinerados y cerró cerca de 200 sucursales en 18 meses, según Jorge Arce, director ejecutivo y presidente del banco para México y jefe de operaciones en Latinoamérica.
HSBC también cuenta con una entidad bancaria en Chile, “un país muy importante para el corredor asiático con Latinoamérica”, señaló Arce, mientras que en Colombia dispone de una oficina que también da cobertura a Perú.
Entre las operaciones recientes de HSBC se encuentra un paquete de financiación de US$1.5 mil millones, que lideró junto con la Corporación Financiera Internacional (CFI), destinado a la filial de energías renovables de Mubadala Capital, Acelen Renewables, para construir una biorrefinería de nueva creación en Bahía (Brasil).
Sin embargo, ha habido algunos contratiempos. Las importantes reestructuraciones de deuda en Brasil de empresas como el productor de azúcar y etanol Raizen y la cadena de supermercados GPA, conocida como Cia. Brasileira de Distribuição, lastraron los beneficios de HSBC. No obstante, Guião señaló que esto quedó más que compensado por el crecimiento de los ingresos.
Tras esas reestructuraciones de deuda, HSBC se tomó un respiro para revisar su cartera y decidió adoptar un enfoque más conservador a la hora de conceder crédito, explicó.
Arce calificó esos problemas como “parte del negocio” y añadió que “al fin y al cabo, creo que las renegociaciones de la deuda de esas empresas van a resultar positivas para los prestamistas”.
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Las tasas de interés persistentemente elevadas de Brasil “le hacen actuar con cautela”, señaló Arce, aunque añadió que las empresas brasileñas “son muy resistentes”. La tasa de interés de referencia de Brasil se ha mantenido en el 14% o por encima de este nivel durante más de un año.
Según Guião, el elevado costo de la financiación y la escasez de crédito que sufren algunas empresas en el mercado brasileño también generaron oportunidades para HSBC, que incrementó el volumen de préstamos bilaterales concedidos fuera de Brasil. Asimismo, señaló que los servicios de gestión de efectivo, pagos y cambio de divisas para clientes brasileños están en expansión.
El plan es seguir invirtiendo en Brasil, a pesar de las incertidumbres generadas por las elecciones presidenciales de octubre, según declararon ambos ejecutivos.
“Gane quien gane, Brasil seguirá siendo un mercado muy atractivo para nuestros clientes, y estaremos aquí para atenderlos”, dijo Arce.
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