Bloomberg Línea — Wall Street inició octubre con leves ganancias después de que un repunte de los bonos del Tesoro dio impulso a las acciones y alivió parte de la presión que había dominado a los mercados. El S&P 500 revirtió una caída previa, pese al petróleo por encima de US$100 y a las preocupaciones sobre las presiones inflacionarias.
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El índice avanzó 0,20%, mientras el Dow Jones Industrial ganó 0,04%. El Nasdaq Composite también sumó 0,04%. El giro en las acciones coincidió con una recuperación de los Tesoros, que llevó el rendimiento del bono estadounidense a 10 años a retroceder desde su nivel más alto desde 2002.
El movimiento ofreció un respiro después de varias semanas de ventas en los mercados globales de deuda. La renta variable había perdido terreno después de que datos del sector manufacturero mostraron un fuerte aumento en un indicador de precios de materias primas.
Sin embargo, un reporte de actividad fabril más débil de lo previsto también mostró señales de enfriamiento en algunos segmentos de la economía estadounidense.
La Fed da un respiro al mercado de bonos
El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, dijo que las autoridades podrían necesitar más tiempo para determinar si son necesarios nuevos aumentos de tasas. Los operadores asignaron una probabilidad cercana a 25% a un incremento de los tipos de interés en octubre.
“Cualquier ajuste futuro de la política debería determinarse mediante un examen cuidadoso de las tendencias de los datos, la evolución de las perspectivas y el balance de riesgos”, afirmó Jefferson. Añadió que los funcionarios de la Fed deberán llegar a su propio juicio y que ese proceso “puede tomar más tiempo”.
Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, señaló por su parte que desconoce hasta qué nivel deberán subir las tasas para enfriar los precios. El funcionario sostuvo que, después de cinco años de choques de oferta, corresponde al banco central devolver la inflación a su objetivo.
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El mercado laboral será la siguiente prueba para la Fed. Las empresas estadounidenses anunciaron la menor cantidad de recortes de empleo para un septiembre desde 2022, mientras las solicitudes semanales de subsidio por desempleo descendieron a su menor nivel desde julio.
Los economistas consultados por Bloomberg esperan que el informe del viernes muestre la creación de 88.000 empleos no agrícolas en septiembre, casi la mitad del aumento del mes anterior. La tasa de desempleo se mantendría en 4,1%, nivel que corresponde a un mínimo de un año.
La tensión europea impulsa a los Tesoros
La búsqueda de refugio llevó el rendimiento del Tesoro a dos años a caer hasta 13 puntos básicos, a 4,75%, su mayor descenso desde agosto de 2025. “Todo el mundo está mirando las tasas en el extranjero y diciendo: ‘Hay que buscar seguridad, hay que comprar Tesoros’”, dijo Izaac Brook, de RBC Capital Markets, a Bloomberg.
En Europa, el diferencial entre los rendimientos de los bonos a dos años de Italia y Alemania casi se duplicó hasta 55 puntos básicos, su mayor aumento diario desde 2020. El diferencial equivalente para Francia llegó a 22 puntos básicos, el nivel más alto desde 2012.
La presión también alcanzó al Reino Unido, donde el rendimiento de los bonos a 30 años superó 6% por primera vez desde 1998. Los bonos soberanos globales acabaron de registrar su peor trimestre desde 2024, según un índice de Bloomberg, tras una venta asociada con inflación, deuda pública y mayores costos energéticos.
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos recompró US$6.000 millones de deuda con vencimientos de entre 10 y 20 años. La administración Trump ha intensificado estas operaciones sobre títulos de largo plazo en un intento por contener las fuertes ventas que han presionado al mercado de deuda.
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El Brent sigue encima de US$100
El petróleo mantuvo uno de los principales focos de riesgo para los mercados. El Brent para diciembre subió 4,4% y cerró en US$102,31 por barril, mientras el WTI para noviembre avanzó 2,7% hasta US$92,87, ante la posibilidad de una nueva intensificación del conflicto entre Estados Unidos e Irán.
Los precios alcanzaron máximos de la sesión después de que The Wall Street Journal informó que Estados Unidos enviaría un tercer grupo de ataque de portaaviones a Medio Oriente. Un funcionario estadounidense también señaló que Washington podría desplegar otros 10.000 marineros e infantes de Marina en el golfo Pérsico.
El mercado también evaluó la recuperación de los suministros regionales. Goldman Sachs (GS) estimó que unos 23 millones de barriles diarios salieron de Medio Oriente durante la última semana, entre el estrecho de Ormuz y otras rutas como el mar Rojo, un volumen similar al promedio del año pasado.
Las reservas, sin embargo, ofrecen un margen menor frente a nuevas interrupciones. BloombergNEF estima que los inventarios han disminuido en más de 500 millones de barriles desde febrero. A esto se suman las restricciones en el mercado de combustibles y la extensión de la prohibición rusa sobre gran parte de sus exportaciones de diésel hasta octubre.
El cobre perdió 1,2% y cerró en US$14.243,5 por tonelada métrica en la Bolsa de Metales de Londres. La fortaleza del dólar y el aumento de los costos energéticos pesaron sobre los metales industriales, mientras los operadores evaluaron posibles alteraciones de oferta en Chile y una eventual reactivación minera en Panamá.
El oro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$4.163,30 por onza hacia el final de la jornada en Nueva York. El metal enfrentó la presión de los elevados rendimientos de los bonos y un avance del billete verde, aunque la incertidumbre geopolítica continuó como fuente de respaldo.
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Anthropic prepara su llegada a Wall Street
En el frente corporativo, Anthropic apunta a mediados de noviembre para concretar su salida a bolsa, según personas familiarizadas con los planes citadas por Bloomberg. La empresa detrás de Claude podría comenzar la promoción formal de la operación durante la semana del 9 de noviembre y todavía prevé cotizar antes de que termine el año.
Algunos potenciales inversionistas consideran que Anthropic podría alcanzar una valoración de entre US$1,8 billones y US$2 billones. La compañía registró ingresos cercanos a US$4.600 millones en 2025, frente a US$386 millones el año anterior, aunque su pérdida neta alcanzó casi US$42.000 millones.
El posible debut se produce en un mercado de nuevas cotizaciones con resultados dispares. Excluidas las salidas a bolsa récord de SpaceX (SPCX) y SK Hynix (SKHY), las más de 100 compañías que comenzaron a cotizar este año acumulan un retorno promedio ponderado de -4%, frente al avance de 12% del S&P 500.
La atención del mercado pasa ahora al informe de empleo del viernes, que ofrecerá nuevas pistas sobre la resistencia de la economía y el margen de la Fed para ajustar nuevamente las tasas. Wall Street cerró con alivio por el retroceso de los rendimientos, pero el petróleo sobre US$100 mantiene vigente el riesgo inflacionario.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar se fortaleció y se mantuvo cerca de máximos del año, respaldado por la resistencia de la economía estadounidense y por tasas de interés todavía elevadas. Según ING, el mercado vuelve a considerar que la Reserva Federal podría necesitar llevar su política a terreno más restrictivo.
Los analistas del BBVA agregan a que los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo continúan favoreciendo a la moneda estadounidense. Los datos, sin embargo, ofrecen señales mixtas. La inflación PCE resultó más moderada de lo esperado, lo que redujo las apuestas por un aumento de tasas en octubre, pero las cifras de actividad y empleo continúan mostrando fortaleza.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina cotizaron a la baja. El peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el real brasileño (USDBRL) retrocedieron, al igual que el sol peruano (USDPEN), el peso argentino (USDARS) y el colombiano (USDCOP).
BBVA considera que una política monetaria colombiana más restrictiva y la recuperación de la liquidez en dólares pueden estabilizar al peso colombiano en el corto plazo, aunque la evolución de las monedas regionales seguirá condicionada por las tasas estadounidenses y el panorama macroeconómico global.
Las noticias corporativas del día:
- Blackstone (BX) invertirá más de US$1.000 millones en deuda y capital para crear Falcata, una plataforma de tecnología de defensa enfocada en sistemas de navegación y guiado para interceptar misiles y drones. La firma, que ha destinado US$20.000 millones a defensa y aeroespacial en cinco años, prevé nuevas adquisiciones para ampliar el negocio.
- Tesla (TSLA) acumula una caída de 21% en 2026, pero solo 8 de 61 analistas recomiendan vender sus acciones, la menor proporción desde 2023. Wall Street muestra menos pesimismo ante el potencial de Tesla en robotaxis, robots humanoides e IA, aunque espera pruebas de que estos negocios puedan generar ingresos y beneficios relevantes.
Así se han comportado las acciones de Tesla
- Apollo (APO) comenzó a publicar precios diarios para activos de su negocio de crédito de US$850.000 millones, buscando mayor transparencia en un mercado de crédito privado de US$1,8 billones. La iniciativa llega mientras la SEC intensifica su atención sobre la valoración de activos privados y podría presionar a otros gestores a adoptar medidas similares.
- TSMC (TSM) evalúa construir un nuevo complejo en Texas con varias fábricas de chips, cada una con una inversión mínima de US$20.000 millones, para atender la creciente demanda de IA. El proyecto se sumaría a los US$265.000 millones comprometidos en Arizona y dependería de la extensión de un crédito fiscal estadounidense para manufactura avanzada.
Esta historia se actualizó al cierre de la jornada.
