Bloomberg — Las empresas tecnológicas más grandes del mundo no muestran señales de disminuir el gasto en IA, una ola récord que está impulsando a proveedores de hardware como Samsung Electronics Co. y SK Hynix Inc. Esto ocurre incluso cuando persisten las dudas sobre la capacidad de permanencia de la demanda de inteligencia artificial para justificar todo ese capital
Tan solo Meta Platforms Inc. (META) reveló su ambición de invertir hasta US$135.000 millones este año, una de las mayores inversiones planificadas en el sector empresarial. Sus proveedores han respondido de la misma manera: el jueves, SK Hynix anunció que planea un “aumento considerable” en la inversión de capital, y Samsung anunció que está incrementando el gasto en su capacidad de producción de memoria.
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Esto se debe a que los inversores siguen recompensando la ambición, siempre que las empresas puedan mostrar crecimiento.
Meta, Microsoft y otras empresas hiperescaladoras como Amazon.com Inc. (AMZN) y Alphabet Inc. (GOOGL) están impulsando una ola de inversión global en chips, servidores y computadoras que está impulsando a los proveedores de hardware de todo el mundo, especialmente en Asia. Los resultados de varias empresas clave del sector esta semana subrayaron aún más el creciente interés por el hardware de IA, y cómo es probable que esto se prolongue hasta bien entrado 2026.
Samsung y SK Hynix, dos fabricantes de chips de memoria que se utilizan en los aceleradores de IA esenciales de Nvidia Corp. (NVDA), así como en los servidores de los centros de datos, reportaron ganancias que se multiplicaron por varias. ASML Holding NV, el único proveedor de las máquinas de litografía de vanguardia necesarias para semiconductores avanzados, también superó las estimaciones.
El aumento del gasto por parte de los hiperescaladores refleja el creciente uso de casos de IA, dijo Sanjeev Rana, jefe de investigación de CLSA Securities Korea, y agregó que “las empresas están gastando dinero real en cosas reales”.
“Nos encontramos en un terreno desconocido en cuanto a valoraciones, precios de las acciones y el ciclo de la demanda”, dijo. “Todo es inédito”.
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Al mismo tiempo, esa enorme demanda está agravando un desequilibrio global entre la oferta y la demanda de chips que amenaza con perturbar industrias que van desde los teléfonos inteligentes y la electrónica hasta la fabricación de automóviles.
Si bien el apetito por los aceleradores de Nvidia y Advanced Micro Devices Inc. necesarios para desarrollar y operar IA ha superado hace tiempo la oferta, los inversores están cada vez más preocupados por un déficit similar en la memoria más básica.
La oferta de memoria no puede seguir el ritmo de la demanda, declaró Park Joon Deok, director de marketing de DRAM de SK Hynix, en una conferencia telefónica. “La mayoría de los clientes tienen dificultades para conseguir volúmenes de memoria y exigen constantemente un aumento de la oferta”.
La disponibilidad de semiconductores será un gran cuello de botella para el crecimiento de empresas como Tesla Inc. (TSLA), y puede hacer necesaria la construcción de una Tesla TeraFab, una fábrica que pueda producir chips lógicos y de memoria y proporcionar empaquetado, dijo Elon Musk en un podcast reciente con Peter Diamandis, fundador de la X Prize Foundation.
“Vamos a chocar contra un muro de chips si no construimos la fábrica”, dijo Musk. “Tenemos dos opciones: chocar contra el muro de chips o construir una fábrica”.
Los fabricantes de memoria están reasignando sus líneas de producción hacia la lucrativa HBM para satisfacer las necesidades de los centros de datos de IA. Dado que la HBM requiere aproximadamente el triple de capacidad de oblea que la DRAM estándar para la misma cantidad de memoria, este cambio ha reducido la oferta para la industria de la electrónica de consumo. La escasez resultante amenaza con un aumento de precios de dos dígitos para los fabricantes de PC y las pequeñas empresas de electrónica.
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Aunque las empresas invierten cientos de miles de millones de dólares en centros de datos, persiste la preocupación por la solidez de la demanda final de IA. El gasto de capital de Microsoft creció un 66% en el trimestre, un porcentaje superior al previsto, pero su unidad de computación en la nube, Azure, registró un aumento de ingresos del 38%, un punto porcentual inferior al de los tres meses anteriores.
Por otro lado, el CEO de Meta, Mark Zuckerberg, habló sobre una importante aceleración de la IA que se ha estado gestando en la industria tecnológica durante más de un año. “Espero que nuestros primeros modelos sean buenos, pero lo más importante es que mostraremos la rápida trayectoria en la que nos encontramos”, afirmó.
La unidad de chips de Samsung reportó una quintuplicación de sus ganancias, muy por encima del promedio de las estimaciones de los analistas. También anunció la recompra de acciones por valor de 3,57 billones de wones y el pago de un dividendo extraordinario que eleva su pago del cuarto trimestre a 3,75 billones de wones.
En Asia, la atención se centra en la carrera por el liderazgo en el HBM4 de próxima generación, que se integrará con los próximos procesadores insignia Rubin de Nvidia. Samsung está a punto de obtener la certificación de Nvidia para la última versión de su chip de memoria con IA.
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La fiebre del desarrollo de IA también está ayudando a reforzar el negocio de fundición de Samsung, que compite con el líder de la industria Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM). La división de fabricación de chips por contrato de Samsung espera que los pedidos de 2 nanómetros aumenten alrededor de un 130% en 2026, y la compañía está en conversaciones activas con clientes en los EE.UU. y China, dijeron los ejecutivos.
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