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Startups latinas mantienen potencial para venture capital, pero acuden al venture debt

El reporte de LAVCA en primera mitad de 2022 muestra que la deuda de riesgo fue 13% de la inversión en LatAm, mientras que la inversión en venture capital cayó 19%

Carlos Ramos de la Vega, director de venture capital de la LAVCA, destacó que este año es el segundo con mayor inversión después de 2021.
03 de septiembre, 2022 | 07:00 AM

Bloomberg Línea — ¿En qué línea se movieron los protagonistas del tech & funding en los últimos 7 días? Bienvenidos al resumen semanal de lo mejor del mundo de las startups y la tecnología en América Latina y el mundo.

En tiempos adversos las startups latinas temen diluirse o conseguir una valoración baja. Por eso algunas están optando por la deuda de riesgo para frontar la escasez de capital de riesgo. En la primera mitad del año, la venture debt representó el 13% del total de la inversión, superando incluso los niveles de 2019, que estaba en 11%, de acuerdo con datos de la Asociación para la Inversión de Capital Privado en América Latina (LAVCA).

Sin embargo, Carlos Ramos de la Vega, director de venture capital de la LAVCA, dijo en un evento en Brasil que “los inversionistas siguen convencidos de lo que sucede en la región” y destacó que este año es el segundo con mayor inversión después de 2021. Aun así el capital recibido por startups este primer semestre cayó 19% frente al año pasado.

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En este escenario, los fundadores están optando por buscar deuda de riesgo porque se puede acceder a financiación sin diluir la empresa.

Venture debt en América Latina crecedfd

En esta misma línea, en el marco del Endeavor Day en la Ciudad de México, Christine Chang, vicepresidenta de revenue de Tribal, dijo a Bloomberg Línea que notado cómo en estos tiempos en que las rondas de inversiones son más difíciles de lograr, han aumentado las solicitudes de crédito en la plataforma que provee financiamiento a startups y pymes.

La directiva recuerda: “Siempre lo decía mi profesor de finanzas de la maestría que la deuda es más barata que el equity porque un inversionista de deuda nunca opinará sobre el producto o el camino de tu negocio, mientras que una inversión equity es como entrar en un matrimonio”.

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Chang asegura que “cuando entras en una inversión VC estás invitando a alguien más a ser socio de tu compañía y ahí realmente estás, no diría perdiendo control, pero estás invitando a otras personas a tener una opinión del camino de tu compañía”.

Así se mueve la línea del venture capital

No todo es Brasil y México cuando se habla de inversión de riesgo, aunque son los líderes, también han florecido los ecosistemas emprendedores de otras naciones, como es el caso de Colombia o Argentina.

Según el último informe de Startupblink, que analiza y releva los principales ecosistemas emprendedores del mundo, Argentina ha ganado dos puestos para situarse en el puesto 37 a nivel mundial en 2022, y se ubica en el cuarto lugar de América Latina.

Y si hacemos zoon en Argentina, más allá de Buenos Aires, el ecosistema emprendedor está creciendo en la ciudad de Córdoba. Con base en un reciente informe de la Agencia Córdoba Innovar+Emprender, en el primer semestre de este año se realizaron 22 transacciones, las startups levantaron más de US$36 millones, significando el 45% del monto invertido en los últimos 5 años.

El informe concluye que la gran mayoría de las rondas son pre seed y seed, “aún siendo bajos los tickets promedio” y que existe mayor participación de inversores ángeles sobre venture capital. Además, menciona que las inversiones se realizan en gran medida en etapas muy tempranas del emprendimiento y que se observa una baja presencia de inversores internacionales.

Marcando línea…

La healthtech argentina, Mamotest, fue elegida por Impact100 -también conocido como el Premio Nobel del impacto- como una de las 100 ideas que gracias a su esfuerzo e impacto positivo pueden cambiar el mundo.

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Mamotest se dedica a reducir la mortalidad del cáncer de mama, trabajando desde la concientización y el acceso universal a diagnóstico por imágenes de alta calidad hasta el seguimiento de las pacientes para asegurar que lleguen a un tratamiento personalizado en etapa temprana.

Al tomar conciencia de lo fragmentado que está el sistema de salud en Latinoamérica está fragmentado y con una gran ausencia de información para la toma de decisiones después de un diagnóstico, Mamotest desarrolló una plataforma digital en donde psico-oncólogas, mujeres especializadas en tratamiento de cáncer, dan seguimiento a cada caso, donde se toma nota de cada historia clínica, situación socio-económica, resultados y tratamientos reportados por las pacientes para potenciar las herramientas de salud.

Guillermo Pepe, CEO y fundador de Mamotest comenta que: “Ser parte del listado de Impact100 nos llena de orgullo, y valida nuestra búsqueda incansable de cambiar el sistema de salud y acabar con el cáncer de mama como lo conocemos”.

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Impact100 también conocido como el Premio Nobel del impacto, es un listado de 100 empresas creado por la Fundación Norrsken con la colaboración de Acumen, The Obama Foundation, Katapult, Unreasonable, Softbank, Leaps by Bayer, Footprint Coalition, Summa Equity, World Fund, SEIF, Trellis Road, Early Bird Venture Capital, BMW Foundation y otros.

Más del mundo tech esta semana:

🏦 Las proptech siguen ganando terreno, entre ellas la startup dominicana Ruffo, que está lista para presentarse en el Demo Day de Y Combinator la próxima semana. Conoce su historia.

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🔎 Hace un año que el Instituto Federal de Telecomunicaciones en México investiga a OXXO y Telcel por una posible práctica monopólica relativa en la venta de chips, ¿en qué va la investigación?

🚗 Con autos eléctricos y viajes pet friendly Beat quiere rebasar a Uber y Cabify en Chile. El servicio ecológico también está disponible en México.

🧘🏻‍♀️ Plerk, la startup de beneficios para empleados, fundada por exempleados de Rappi, recibió US$12 millones, fue la primera inversión de Upload Ventures, el spin off de SoftBank para startups de LatAm.

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📈 Otra ronda serie A de la semana es la de R2, una fintech latina que alcanza un valor de US$100M tras recibir US$15 millones de fondos de Femsa Ventures, Google y otros.

Esto fue lo más relevante de la semana, los esperamos en el próximo resumen con los mejores acontecimientos.

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