La cautela guía a los mercados mientras los inversores sopesan análisis y datos

Los operadores siguen los comentarios de los funcionarios de la Fed, los análisis de gestores de activos y esperan el índice deflactor de marzo (PCE) en EE.UU.

Las variables que orientarán a los inversores
Por Bianca Ribeiro y Michelly Teixeira
28 de marzo, 2023 | 07:03 AM

Barcelona, España — A medida que disminuyen los temores de contagio en el sector bancario, los inversores tratan de aclarar las perspectivas de la economía y la orientación de la política monetaria. El mercado tiene la vista puesta en las próximas cifras de inflación, como el PCE, deflactor del gasto personal que vigila la Reserva Federal (Fed) y que se conocerá a finales de semana.

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Los futuros de los índices estadounidenses cotizaban con señales divergentes y volatilidad, mientras que en Europa las bolsas subían poco. En Asia, el cierre fue mixto.

En el mercado de deuda, la prima del bono estadounidense a 10 años subía al 3,557% a las 6h43 (hora de Nueva York). El dólar se depreciaba frente a otras divisas, pero la libra y el euro se apreciaban.

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En otros mercados, los contratos de petróleo WTI subían, al igual que el oro y el bitcoin perdía valor.

→ Los factores que guían a los mercados:

↕️ Aprieto y recorte. Mientras tanto, Philip Jefferson, gobernador de la Fed, señala que el banco central aún tardará algún tiempo en contener la inflación, especialmente en el sector servicios. En el mercado de renta fija, los operadores calculan una probabilidad en torno al 50% de que la Fed suba las tasas de interés en mayo, pero también incorporan la previsión de un recorte de tasas este año. Jeffrey Gundlach, de Doubleline Capital, proyecta “algunos recortes” a causa de la recesión, que estima que empezará “en unos meses” en EE.UU..

Cautela con las bolsas. Algunos analistas se mantienen firmes a la hora de indicar cautela para el mercado bursátil, como Marko Kolanovic, de JPMorgan, que prevé mayores primas de riesgo en los precios debido a la crisis bancaria. Michael Wilson, estratega de Morgan Stanley, también se muestra cauto e indica que las estimaciones de beneficios y las valoraciones deberán revisarse.

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🦑 Alibaba x 6. Alibaba anuncia su mayor remodelación desde su creación hace 20 años y planea dividirse. El conglomerado valorado en US$ 220.000 millones tendrá seis unidades principales con su propia captación de fondos, incluidas ofertas públicas. Las acciones de la empresa suben alrededor de un 7% en la preapertura del mercado norteamericano.

🪫 Acuerdo sobre baterías. EE.UU. y Japón han ampliado la cooperación en las cadenas de suministro de minerales asociados a las baterías de vehículos, con un mayor acceso a exenciones fiscales, mientras que el presidente Joe Biden sigue en la lucha por restringir el avance de China en esta cadena.

❌ Opinión de gigante. La Fed seguirá aumentando las tasas de interés a pesar de que los operadores apuesten por lo contrario, ya que los temores de una crisis bancaria convulsionan a los mercados, según BlackRock Inc. Mientras la mayoría de los inversores esperan que la Fed recorte los tipos para evitar una recesión, el mayor administrador de recursos del mundo cree que la Fed no detendrá su batalla contra la espiral inflacionista.

Pérdidas multimillonarias. Las acciones de Adani Group perdieron US$ 6.400 millones en valor de mercado el martes (28) al aumentar la preocupación por los niveles de deuda del conglomerado indio tras verse afectado por las acusaciones de fraude de Hindenburg Research. El grupo está intentando renegociar las condiciones de un préstamo de US$ 4.000 millones de dólares, según el Economic Times.

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Nuevo revés: Adani pierde US$ 6.400 millones de valor de mercado en un día

🎠 Riesgo cibernético. El jefe de ciberseguridad de la Agencia de Seguridad Nacional de EEUU, Rob Joyce, considera que TikTok es un “caballo de Troya” de China y que su país debe vigilar y controlar a la compañía para evitar un problema de ciberseguridad que no es inminente pero que podría producirse en unos años o décadas.

📈 Precios al alza. La inflación minorista en el Reino Unido se aceleró hasta el 8,9% en marzo, con una subida del 15% en los precios de los alimentos debido a la escasez de alimentos frescos. Esto se suma al inesperado salto de la inflación en el país en febrero. Aun así, el presidente del Banco de Inglaterra (BoE) indicó que el aumento de las tasas de interés no debería ir más allá del máximo alcanzado antes de la crisis financiera.

Los mercados esta mañanadfd

🟢 Las bolsas ayer (27/03): Dow Jones Industrials (+0,60%), S&P 500 (+0,16%), Nasdaq Composite (-0,47%), Stoxx 600 (+1,05%)

Las ganancias de las acciones del sector bancario respaldaron la recuperación de las bolsas norteamericanas, con la reducción de los temores a un contagio más amplio como telón de fondo. Los valores tecnológicos, por su parte, impidieron un cierre totalmente positivo entre los índices.

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La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

EE.UU.: Balanza Comercial/Feb, Inventarios Minoristas/Feb, Índice Redbook, Índice de Precios de la Vivienda/Ene, Confianza de los Consumidores-CB/Mar, Índice Manufacturero-Fed Rishmond/Mar, Inventarios de Crudo.

Europa: Francia (Encuesta Empresarial/Mar); Italia (Confianza Empresarial y del Consumidor/Mar)

Asia: Japón (IPC)

América Latina: Argentina (Transacciones Corrientes/4T22)

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Bancos centrales: Boletín trimestral del BoE, discursos de Andrew Bailey (BoE), Michael Barr (Fed) y Joachim Nagel (Bundesbank)

🗓️ Los eventos destacados de la semana →

(Con informaciones de Bloomberg News)

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