Italia acuerda con el private equity KKR hasta el 20% de la red de Telecom Italia

Roma pretende mantener cierto control público sobre los activos que considera estratégicos. Aun así, no está garantizado un acuerdo definitivo

Italia pacta con el private equity KKR hasta el 20% de la red de Telecom Italia
Por Daniele Lepido - Alessandra Migliaccio
11 de agosto, 2023 | 05:59 AM

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Bloomberg — KKR & Co. firmó un memorando de entendimiento con Italia para incluir al Gobierno en su oferta de 23.000 millones de euros (US$25.300 millones) por la red de Telecom Italia SpA, mientras Roma presiona para mantener cierta supervisión sobre un activo que considera estratégico. Las acciones dieron un salto.

La empresa estadounidense de capital riesgo firmó un acuerdo preliminar con el Ministerio de Economía que podría dar al Tesoro italiano hasta el 20% de la red del antiguo monopolio telefónico, según un comunicado del Ministerio. El anuncio supone la segunda gran medida de la Primera Ministra, Giorgia Meloni, después de que a principios de semana impusiera un inesperado impuesto a los bancos.

Las condiciones de la oferta de Telecom Italia “prevén un papel decisivo del Gobierno en la definición de las opciones estratégicas”, según el Ministerio de Economía.

En junio, Telecom Italia inició conversaciones exclusivas con KKR para la venta de la red en un intento de reducir su deuda. La empresa estadounidense valoró la red en hasta 23.000 millones de euros (US$25.300 millones), incluidos algunos pagos adicionales, dijeron entonces las fuentes.

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La Primera Ministra, Giorgia Meloni, ha señalado que considera la red de Telecom Italia un activo estratégico que debe conservar cierto grado de supervisión pública. El Gobierno italiano tiene derecho a vetar los acuerdos sobre activos estratégicos, y el deseo de Roma de proteger a los 40.000 empleados de la empresa significa que cualquier oferta sin el respaldo del Estado se enfrentaría a importantes obstáculos.

Sin embargo, el acuerdo definitivo no está garantizado. El mayor accionista de Telecom Italia, el conglomerado francés de medios de comunicación Vivendi SE, ha dicho en repetidas ocasiones que valora la red en unos 30.000 millones de euros y aún podría intentar detener el proceso de venta de la red convocando una junta extraordinaria de accionistas, según personas familiarizadas con el asunto.

Telecom Italia, antiguo monopolio, se enfrenta a una compleja combinación de elevados costes laborales y necesidad de inversiones cada vez mayores para modernizar su infraestructura de red. La separación de la red lleva más de una década debatiéndose en la industria y la política italianas, y los detalles y las líneas generales del acuerdo cambian continuamente.

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La oferta de KKR era superior a las del banco estatal italiano Cassa Depositi e Prestiti SpA y Macquarie Asset Management. La venta de la red, el activo más valioso de la empresa, supondría una operación transformadora para Telecom Italia y marcaría el primer movimiento de este tipo para un operador europeo.

Italia podría acabar adquiriendo una participación del 35% en la red, según informó el diario italiano La Repubblica a principios de este mes.

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