JPMorgan lidera mientras los bancos buscan superar las adversidades

Las actualizaciones recientes del banco sugieren que podría superar su guía de ingresos por intereses netos para el periodo

JPMorgan Chase & Co.
Por Gabriel Sanchez - Redd Brown - Ignacio Gonzalez - Rachel Phua
08 de enero, 2024 | 05:54 PM
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Bloomberg — JPMorgan Chase & Co. (JPM) está listo para afirmar su dominio en Wall Street cuando informe las ganancias trimestrales esta semana, se espera que revele un crecimiento de ingresos siete veces más rápido que el promedio de sus pares.

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El prestamista se encuentra entre los principales bancos de Estados Unidos que darán inicio a otra temporada de informes después de un año tumultuoso que vio el colapso de algunos prestamistas regionales en medio de un panorama de incertidumbre macroeconómica y geopolítica, así como el aumento de las tasas de interés.

Mientras Citigroup Inc. (C), Wells Fargo Inc. (WFC) y Bank of America Corp. (BAC) se preparan para mostrar una rentabilidad en declive, la perspectiva del sector es decididamente más brillante, con algunos funcionarios de la Reserva Federal insinuando un suave aterrizaje económico a medida que cambian hacia la reversión de las mayores alzas de tasas de interés en una generación.

Crecimiento interanual estimado de los ingresos.dfd

Lunes: Se pronostica que los ingresos de Jefferies Financial Group Inc. (JEF) disminuirán por noveno trimestre consecutivo, casi un 20%, en medio de una caída del 86% en las ventas de administración de activos. Las sólidas tarifas de suscripción de acciones y deuda impulsaron los ingresos de banca de inversión en un 20%, aunque la actividad de fusiones y adquisiciones moderada afectó su negocio de asesoría financiera. Se espera que el retorno sobre el patrimonio toque fondo en el 1,2% en el trimestre antes de un posible repunte en la actividad de banca de inversión este año.

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Martes: Albertsons Cos Inc. (ACI) debería registrar un ligero aumento en las ventas en tiendas comparables del tercer trimestre, impulsado por un mayor gasto promedio, incluso a medida que la inflación de los alimentos disminuye, según BI. El informe previo a la apertura de la cadena de supermercados podría ser el último, dada su inminente fusión con Kroger.

  • Es probable que los ingresos de Tilray Brands Inc. (TLRY) hayan aumentado un 34% en el trimestre, aproximadamente el doble que la tasa de crecimiento del trimestre anterior, liderados por sus segmentos de bebidas alcohólicas y cannabis. La empresa de cannabis se beneficia de su mezcla de negocios diversificada y de su estrategia activa de adquisiciones, según BI.
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Miércoles: Se espera que Aritzia, minorista de ropa, experimente una disminución del 39% en las ganancias ajustadas por acción en el trimestre, su tercera caída consecutiva de dos dígitos. Es probable que las ventas en tiendas comparables hayan disminuido un 3,9%, aunque las presiones en los márgenes brutos se aliviaron con aumentos de precios selectivos y aumentos en los costos de almacenamiento, según BI.

Jueves: No hay ganancias destacadas.

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Viernes: El dominio de JPMorgan continuó sin desafíos en el cuarto trimestre, con un crecimiento proyectado de los ingresos del 13%. Las actualizaciones recientes del banco sugieren que podría superar su guía de ingresos por intereses netos para el periodo. Eso abriría la puerta a una posible elevación de su objetivo a medio plazo de $80 mil millones para la métrica, señaló Piper Sandler. La sólida posición de capital de JPMorgan debería permitirle superar cualquier volatilidad en el nuevo año, agregó.

  • Los ingresos por intereses netos tanto de Bank of America como de Wells Fargo podrían contraerse en el cuarto trimestre, pero los mayores rendimientos de los activos deberían comenzar a compensar las presiones de costos de financiamiento para los prestamistas este año, según Piper Sandler.
  • Se prevé que los ingresos de Citigroup para el año se encuentren en el extremo inferior de la guía anterior, y Piper Sandler señaló que los comentarios de los ejecutivos en una conferencia de diciembre implicaban resultados más débiles de lo esperado. Se espera que el crecimiento de los ingresos por intereses netos sea plano después de seis trimestres consecutivos de expansión de dos dígitos.
  • Se espera que los flujos netos de BlackRock Inc. (BLK) disminuyan un 58% en comparación con el mismo período del año anterior, una disminución más moderada en comparación con la caída del 85% del trimestre anterior. Si bien la redención de grandes clientes y las presiones en las tarifas hicieron que el entorno operativo fuera más difícil el año pasado, las perspectivas para las administradoras de activos en 2024 se están volviendo más positivas, “lo que potencialmente contribuirá a los flujos”, según BI.
  • El Bank of New York Mellon (BK) podría experimentar su primera disminución en los ingresos desde el segundo trimestre de 2021. La rentabilidad del prestamista se está debilitando, incluso cuando afirmó que cumpliría con su objetivo de crecimiento de ingresos por intereses netos del 20% en 2023, según BI.
  • La depreciación de las tarifas, los mayores costos de combustible y los costos derivados de un nuevo contrato de pilotos probablemente hayan llevado a Delta Air Lines (DAL) a su primer retroceso en las ganancias desde 2021, estimándose una disminución del 22% a $1.16 por acción. También se espera que el crecimiento de los ingresos se desacelere al 10%, en comparación con el 13% del trimestre anterior. La desaceleración del crecimiento económico en Estados Unidos, la inflación persistente y la disminución de la demanda de viajes son riesgos que enfrenta la aerolínea en 2024, según BI.
  • El crecimiento de los ingresos de UnitedHealth Group Inc. (UNH) se desaceleró por segundo trimestre consecutivo hasta el 11%, a medida que su relación de pérdidas médicas, que es la parte de los ingresos de primas gastada en atención médica, subió al 84%, mientras que la inscripción médica se desaceleró. La aseguradora podría hablar sobre la venta pendiente de sus operaciones en Brasil, por la cual incurrirá en un cargo de 7 mil millones de dólares.

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