Bloomberg — Colombia está emitiendo bonos en dólares por primera vez desde enero, en un momento en que el nuevo Gobierno se compromete a frenar el creciente déficit presupuestario y a volver a situar la deuda del país en una senda sostenible.
El país está emitiendo bonos en dólares con vencimiento en 2032, 2037 y 2056, con tasas de interés iniciales en torno al 7,35 %, el 7,9 % y el 8,45 %, respectivamente, según una persona con conocimiento del asunto que pidió no ser identificada.
La operación se produce semanas después de que funcionarios del Gobierno iniciaran conversaciones con el Fondo Monetario Internacional para debatir soluciones a lo que, según afirman, es el mayor déficit fiscal de la historia.
“El Gobierno necesita estos recursos y, por lo tanto, lo relevante será qué tipos de interés consiga cerrar y qué parte de las necesidades para 2027 haya cubierto”, afirmó Juan David Ballen, director de estudios económicos de Aval Asset Management.
El presidente Abelardo De la Espriella declaró el domingo que el Gobierno presentará en breve una propuesta con medidas destinadas a garantizar la sostenibilidad de las finanzas públicas.
El proyecto de ley de ajuste se produce tras la polémica aprobación del presupuesto nacional, que se promulgó por decreto después de que el Senado y la Cámara de Representantes no lograran conciliar sus diferencias sobre una de las disposiciones.
A raíz de ello, De la Espriella destituyó al ministro del Interior, Rodrigo Lara.
El mes pasado, los principales responsables económicos de Colombia expresaron a los inversores en Nueva York su optimismo respecto a que el Congreso aprobará el plan de austeridad del Gobierno y sugirieron que el endeudamiento externo del país para el próximo año podría rondar los US$15.000 millones, cerca de la mitad de la cantidad prevista en el presupuesto.
“No es ninguna sorpresa; estaban esperando una oportunidad para” emitir bonos, afirmó Alejandro Arreaza, economista de Barclays en Nueva York.
“Su objetivo era alcanzar los US$5.000 millones, pero dadas las condiciones actuales del mercado y teniendo en cuenta que han conseguido algunos recursos a través de préstamos, es posible que reduzcan la cantidad. Lo que necesitan para este año son US$3.000 millones; el resto es una prefinanciación para 2027″.
Los bonos en dólares de Colombia cotizaban ligeramente a la baja ese mismo día.
El nuevo Gobierno ha culpado a su predecesor, Gustavo Petro, de los desequilibrios en las cuentas del país, que se agravaron tras la suspensión de los límites de gasto en 2025.
Para hacer frente a la presión, el Gobierno recurrió a estrategias poco ortodoxas de gestión de la deuda, entre las que se incluían recompras agresivas de bonos y un polémico swap de rendimiento total en francos suizos.
Aunque estas medidas supusieron un alivio a corto plazo, añadieron una presión adicional sobre los futuros costes del servicio de la deuda.
BBVA, Itaú y JPMorgan Chase & Co. gestionan la operación, según la fuente, que solicitó el anonimato debido a que la información es confidencial.
Lea más en Bloomberg.com
