Bloomberg Línea — Wall Street cerró la sesión del martes con un tono de cautela, en una jornada marcada por la proximidad de la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal en 2025 y por un apetito de riesgo debilitado.
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El S&P 500 cayó -0,09%, mientras el Dow Jones retrocedió 0,37% y el Nasdaq logró un avance de 0,13%. La atención de los operadores estuvo dominada por la necesidad de preservar posiciones antes de conocer el rumbo de las tasas, en un contexto donde la deuda del Tesoro volvió a presionar a los mercados y varios referentes del sector financiero advirtieron sobre señales de fragilidad.
El ánimo bursátil se vio afectado por el retroceso cercano al 5% de JPMorgan Chase (JPM), después de que la entidad alertara sobre costos más elevados de lo previsto y describiera a los consumidores como “frágiles”.
El movimiento pesó sobre el S&P 500 y reforzó la percepción de que el sector financiero enfrenta una etapa de mayor tensión operativa. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantuvo alrededor de 4,18%, estable tras la subasta del Departamento del Tesoro que adjudicó los títulos a una tasa de 4,175%, en línea con las cotizaciones previas al cierre del proceso.
Parte del foco del mercado se desplazó hacia el debate por el futuro de la Reserva Federal, especialmente luego de que Kevin Hassett, candidato favorito del presidente Donald Trump para sustituir a Jerome Powell, señalara que ve “amplio margen” para bajar las tasas de forma significativa, incluso más allá de un recorte de un cuarto de punto.
Hassett sostuvo que, “si los datos sugieren que podemos hacerlo, entonces, como ahora, creo que hay mucho espacio para hacerlo”, declaraciones ofrecidas durante el Wall Street Journal CEO Council Summit.
Sus palabras alimentaron la discusión sobre la trayectoria de política monetaria, en un momento en que los mercados monetarios descuentan cerca de dos recortes para 2026, moderando las expectativas más optimistas vistas semanas atrás.
Durante la jornada, los datos macroeconómicos tuvieron un efecto efímero. Las vacantes laborales correspondientes a octubre subieron a 7,67 millones, superando con amplitud la expectativa de 7,12 millones del consenso.
Sin embargo, la reacción positiva inicial se disipó con rapidez, en parte porque se trata de cifras demoradas por el cierre gubernamental y porque el informe mostró un aumento simultáneo en el ritmo de despidos.
Los operadores prevén que la jornada posterior al anuncio de la Fed será más volátil de lo habitual: los datos de opciones compilados por Bloomberg apuntan a un movimiento implícito cercano a 0,7% en cualquier dirección para el S&P 500.
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La cautela no se limitó a los mercados estadounidenses. A escala global, los bonos han enfrentado ventas generalizadas luego de que varios bancos centrales señalaran que sus ciclos de relajación están prácticamente concluidos.
En Australia, la gobernadora Michele Bullock declaró finalizada la fase de recortes; en Europa, Isabel Schnabel, del Banco Central Europeo, indicó sentirse cómoda con que el próximo movimiento sea al alza, y el Banco de Japón se prepara para un aumento de tasas la próxima semana.
En Estados Unidos, aunque la senda de reducciones continúa vigente, la falta de datos tras el prolongado cierre gubernamental y la creciente fractura dentro del comité de política monetaria añaden incertidumbre.
En materias primas, el petróleo se estabilizó tras su mayor caída en tres semanas, con el Brent negociándose levemente por encima de los US$62 mientras el mercado evalúa un escenario de abundante oferta global.
El cobre retrocedió desde su récord histórico en Londres, presionado por la prudencia de los inversores antes de la Fed y por señales de demanda débil en China, mientras el oro se mantuvo estable en torno a los US$4.200 la onza.
Para muchos operadores, las perspectivas de la jornada dependen por completo del mensaje que la Fed transmita mañana: si sugiere un ritmo más lento de recortes en 2026, la volatilidad podría intensificarse y los activos de riesgo enfrentar nuevas presiones en el cierre del año.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
En la antesala de la reunión de la Fed, Chris Turner, estratega de ING, indicó que los datos de hoy probablemente no tendrán fuerza suficiente para presionar de forma significativa al dólar. Con el posicionamiento aún expuesto a ajustes adicionales sobre el ciclo de recortes de la Fed, Turner considera que el potencial bajista del billete verde es limitado antes de la decisión
Las divisas latinoamericanas mantienen un desempeño sólido en las últimas semanas, aunque con una dispersión marcada por factores idiosincráticos, señaló el equipo de estrategia cambiaria de BBVA.
En la sesión de hoy, las monedas de la región muestran caídas. El peso colombiano (USDCOP), el argentino (USDARS), el chileno (USDCLP) y el real brasileño (USDBRL) cayeron, mientras que el peso mexicano (USDMXN) avanzó.
El reciente aumento en las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense, en un contexto de menores expectativas de recortes por parte del banco central estadounidense, junto con algunos riesgos fiscales locales, ejerce presión y podría seguir influyendo en las monedas de América Latina.
Las noticias corporativas del día:
- Exxon Mobil (XOM) anunció un aumento del 17% en su proyección de flujo de caja para 2030, que ahora alcanza los US$35.000 millones, sin modificar su nivel de gasto de capital. La mejora se sustenta en el crecimiento de activos clave como la Cuenca Pérmica, Guyana y la expansión del gas natural licuado (GNL), además de eficiencias operativas que incrementarán los ahorros en costos un 10%.
- Home Depot (HD) presentó una guía preliminar cautelosa para 2026, anticipando un crecimiento de ventas comparables entre 0% y 2%, por debajo del consenso de analistas. La compañía reconoce que el mercado inmobiliario de EE.UU. sigue presionado por tasas de interés elevadas y precios de viviendas altos, lo que frena las compras importantes y proyectos financiados.
- CVS Health (CVS) mejoró su previsión de ganancias para 2025 y proyectó un aumento de utilidades en 2026, indicando una recuperación sólida a pesar del entorno desafiante en el sector salud. La compañía estima utilidades ajustadas de hasta US$7,20 por acción para 2026, levemente por encima del consenso de US$7,17.
- BMW comenzó a utilizar la plataforma Kinexys de JPMorgan Chase (JPM) para automatizar parte de sus transacciones de divisas, marcando un avance significativo en la adopción empresarial de la tecnología blockchain. El sistema permite transferencias automáticas de euros desde cuentas en Frankfurt.
