Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos iniciaron la jornada del martes con avances, en un entorno marcado por la moderación de las tensiones en Medio Oriente y un renovado impulso desde los resultados corporativos.
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El repunte se da en paralelo a una caída en los precios del petróleo y a una estabilización del dólar, factores que han devuelto cierto apetito por riesgo a los inversionistas tras la volatilidad reciente.
En la apertura, el S&P 500 sube 0,63% y el Nasdaq Composite gana 0,86%, con un mejor desempeño relativo del sector tecnológico. Las compañías vinculadas a semiconductores lideran las ganancias, a la espera de nuevas señales sobre la sostenibilidad de la inversión en inteligencia artificial, con especial atención a los resultados previstos de Advanced Micro Devices (AMD).
Este impulso refuerza la narrativa de que las utilidades corporativas continúan siendo el principal motor del mercado accionario estadounidense.
Madison Faller, estratega global de JPMorgan Private Bank (JPM), señaló en Bloomberg TV que “los beneficios siguen siendo el motor del repunte estadounidense”, aunque advirtió que el siguiente desafío consiste en comprobar si esa fortaleza puede extenderse más allá del sector tecnológico. La experta subrayó que las carteras requieren una participación más amplia de sectores para sostener la tendencia alcista.
El comportamiento sectorial refleja esa concentración. Mientras la tecnología impulsa los índices, persisten señales de fragilidad en otras áreas del mercado. Indicadores internos muestran un aumento en el número de acciones que marcan mínimos de 52 semanas dentro del S&P 500, lo que sugiere una amplitud limitada y cierto trasfondo de cautela entre los inversionistas, pese al avance de los índices.
En el frente corporativo, Intel (INTC) registra avances superiores a 8%, en medio de reportes sobre conversaciones exploratorias con Apple (AAPL) y Samsung para la fabricación de procesadores. En paralelo, las acciones vinculadas a criptomonedas también avanzan, acompañando el alza del bitcoin (XBTUSD), que acumula ganancias superiores a 6% en mayo.
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Fuera de Estados Unidos, las bolsas europeas también operan con ganancias, con el índice Stoxx 600 al alza, impulsado por resultados empresariales mixtos. Sin embargo, el foco de los mercados globales continúa centrado en la evolución geopolítica y su impacto en las materias primas.
El petróleo retrocede tras el fuerte repunte del lunes, en la medida en que se mantiene una frágil tregua entre Estados Unidos e Irán. El crudo Brent se ubica en torno a US$112 por barril, luego de haber subido cerca de US$6 en la sesión previa. La moderación de los precios responde a la percepción de que, por ahora, no se producirá una interrupción total del suministro en el Estrecho de Ormuz, aunque el riesgo persiste.
La dinámica del mercado petrolero sigue siendo compleja. Por un lado, la liberación de reservas estratégicas por parte de Estados Unidos, en coordinación con la Agencia Internacional de Energía, ha contribuido a contener los precios en el corto plazo.
Por otro, los operadores se posicionan ante escenarios divergentes, que incluyen tanto una escalada del conflicto como medidas políticas para limitar el impacto del alza de los combustibles, como eventuales restricciones a las exportaciones.
Nikos Tzabouras, analista de Tradu, advirtió que existe un límite natural para el avance del crudo, dado que un choque energético prolongado podría afectar la demanda global. En esa misma línea, el aumento de los costos energéticos ha reavivado las preocupaciones inflacionarias, lo que se refleja en el mercado de bonos del Tesoro estadounidense, donde el rendimiento a 30 años supera el umbral de 5%.
Este contexto también condiciona a otros activos. El oro registra un leve repunte hasta niveles cercanos a US$4.550 por onza, aunque acumula una caída superior a 13% desde el inicio del conflicto, presionado por expectativas de tasas de interés más altas.
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Analistas de State Street Investment Management indicaron que el metal podría encontrar soporte en torno a US$4.000, siempre que la Reserva Federal mantenga una postura estable con perspectivas de flexibilización futura.
En los metales industriales, el cobre avanza de forma moderada, apoyado por la mejora en el apetito por riesgo, aunque persisten riesgos asociados a una eventual prolongación del conflicto y su impacto en la actividad manufacturera global. Además, los altos niveles de inventarios continúan pesando sobre las perspectivas del metal.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El comportamiento reciente de las divisas ha estado marcado por el repunte de los precios de la energía tras la crisis en el Golfo Pérsico iniciada a comienzos de marzo, en un entorno donde los bancos centrales con posturas más restrictivas están siendo favorecidos por el mercado.
Según el análisis de Chris Turner, de ING, “los inversionistas están prefiriendo divisas respaldadas por bancos centrales preparados para mantener una política monetaria restrictiva”.
Turner dice que eso ha soportado el comportamiento del dólar. Tras la reunión de la semana pasada, con el tono restrictivo de la Reserva Federal, junto con precios de la energía aún elevados, el mercado ha pasado a descontar entre 6 y 7 puntos básicos adicionales de ajuste monetario en Estados Unidos durante este año. En la jornada de hoy, el dólar a nivel global avanza ligeramente.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina se han visto afectadas por el fortalecimiento del billete verde y el deterioro del apetito por riesgo global, aunque hoy presentan un rebote. El real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP) y el peso mexicano (USDMXN) avanzan, al igual que el peso colombiano (USDCOP) y el peso argentino (USDARS).
Las noticias corporativas del día:
- Coinbase Global (COIN) anunció un recorte del 14% de su plantilla, equivalente a unos 700 empleados, en medio de la volatilidad del mercado cripto y el avance de la inteligencia artificial, con un impacto estimado de hasta US$60 millones en costos de reestructuración, en un contexto en el que la compañía busca optimizar su estructura operativa y priorizar talento en IA.
- HSBC (HSBC) reportó en el primer trimestre una utilidad antes de impuestos de US$9.400 millones, por debajo de los US$9.600 millones esperados, afectado por provisiones por pérdidas crediticias de US$1.300 millones que incluyeron un cargo inesperado de US$400 millones vinculado al colapso del prestamista británico Market Financial Solutions, así como US$300 millones adicionales asociados al deterioro del entorno macroeconómico por el conflicto en Medio Oriente.
- Alphabet (GOOGL) regresó al mercado de deuda en euros con su mayor emisión histórica por al menos €9.000 millones (US$10.500 millones), atrayendo una demanda superior a €25.200 millones (US$27.200 millones), en una operación destinada a financiar su agresiva inversión en inteligencia artificial, en un contexto en el que planea destinar hasta US$190.000 millones en capex en 2026.
- PayPal Holdings (PYPL) anunció recortes de empleo y un plan de ahorro de al menos US$1.500 millones en los próximos 2 a 3 años bajo la dirección de su nuevo CEO Enrique Lores, en el marco de una estrategia de reestructuración para enfrentar la creciente competencia en pagos digitales, mientras reportó en el trimestre un beneficio por acción de US$1,34 superior a los US$1,27 esperados y un crecimiento de 3% en ingresos por margen transaccional hasta US$3.810 millones.
