Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren al alza el jueves y extienden el impulso que llevó al S&P 500 a nuevos máximos históricos, mientras los inversionistas siguen de cerca las señales de un eventual acuerdo entre Washington y Teherán que permita reabrir el Estrecho de Ormuz y aliviar las presiones sobre el mercado energético.
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La caída del petróleo por debajo de US$100 por barril redujo los temores inflacionarios y fortaleció la expectativa de que la Reserva Federal mantenga espacio para recortes de tasas más adelante, en un contexto donde los resultados corporativos continúan mostrando solidez.
El S&P 500 avanza 0,08% tras encadenar dos cierres récord consecutivos, apoyado principalmente por el sector tecnológico y por empresas vinculadas a software y servicios digitales. El Nasdaq también gana 0,21%, mientras los inversionistas evalúan el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro y una moderación de las tensiones geopolíticas.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se ubicó cerca de 4,33%, después de retroceder ante la caída del crudo y la percepción de menores riesgos inflacionarios.
En el mercado energético, el Brent cayó hasta la zona de US$97 por barril y extendió las pérdidas acumuladas de las últimas sesiones, luego de que Estados Unidos presentara una propuesta para reabrir gradualmente el Estrecho de Ormuz y levantar el bloqueo sobre puertos iraníes.
Irán evalúa responder a través de Pakistán en los próximos días, aunque persisten dudas sobre la viabilidad de un acuerdo definitivo y sobre las exigencias vinculadas al programa nuclear iraní.
La reacción del mercado reflejó una creciente expectativa de desescalada. Francisco Simón, director de estrategia de inversiones de Santander Asset Management, afirmó a Bloomberg que “aunque todavía no existe un acuerdo de paz definitivo, los mercados claramente están descontando un avance significativo hacia una resolución”.
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A su juicio, el principal efecto es que “disminuye la probabilidad de los escenarios más negativos, especialmente aquellos asociados con un shock prolongado para el crecimiento global”.
El retroceso del petróleo también alivió parte de la presión sobre las expectativas de inflación. Los inversionistas consideran que una estabilización de los precios energéticos podría limitar nuevos repuntes de los rendimientos de largo plazo en Estados Unidos, un tema que se convirtió en uno de los principales focos de discusión en Wall Street. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años superó brevemente el 5% esta semana, un nivel que muchos operadores consideran un umbral psicológico para los mercados financieros.
Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tasas de interés en TD Securities, señaló que el 5% “es un umbral psicológico que tiende a reavivar las preocupaciones sobre los vigilantes de los bonos y tasas de interés más altas hacia adelante”.
Aunque los rendimientos retrocedieron ligeramente tras las noticias sobre Medio Oriente, el mercado sigue atento a la combinación de inflación persistente, crecimiento económico resiliente y elevados déficits fiscales en Estados Unidos.
En paralelo, los datos laborales publicados este jueves mostraron un mercado de trabajo que continúa estable. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron menos de lo esperado y los anuncios de despidos en el sector privado se ubicaron alrededor de 10% por debajo de los niveles observados en el mismo período de 2025, según Challenger, Gray & Christmas.
Los inversionistas esperan ahora el informe oficial de empleo de abril, previsto para el viernes, que podría redefinir las expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed.
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En el frente corporativo, las ganancias empresariales siguieron ofreciendo respaldo al mercado accionario. Datadog (DDOG) subió con fuerza después de elevar su proyección anual, mientras DoorDash (DASH) avanzó tras publicar estimaciones de volumen de pedidos superiores a las previstas por el consenso de analistas. En contraste, Citigroup (C) cayó luego de reconocer que necesitará más tiempo para cerrar la brecha de desempeño frente a otros grandes bancos de Wall Street.
Guy Miller, estratega jefe de mercados de Zurich Insurance, destacó que “los resultados han sido muy sólidos en prácticamente todos los sectores”. Según explicó, “eso mantiene el impulso y sostiene la disposición de los inversionistas a seguir comprando acciones dentro del mercado alcista”.
Los movimientos también favorecen a los metales preciosos. El oro superó US$4.700 por onza gracias al debilitamiento del dólar y a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, factores que mejoran el atractivo relativo de los activos refugio. Sin embargo, analistas advirtieron que el optimismo sigue siendo frágil mientras no exista un acuerdo formal entre Estados Unidos e Irán.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
La volatilidad en los mercados cambiarios seguirá elevada en los próximos días tras una jornada marcada por fuertes movimientos en el dólar y las monedas emergentes, en un contexto dominado por las expectativas sobre un eventual acuerdo entre Estados Unidos e Irán, según Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.
Pesole indicó que, si las negociaciones se prolongan sin avances concretos, el dólar podría recuperar parte de las pérdidas recientes “incluso en ausencia de una nueva escalada militar”. Esta mañana, agregó, el mercado cambiario comenzó a mostrar señales de estabilización, aunque el avance de las bolsas continúa reflejando optimismo sobre una mayor desescalada geopolítica.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina ganan. El peso chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL) y el peso mexicano (USDMXN) suben, al igual que el peso colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS).
ING considera que la combinación de fortaleza en los activos de riesgo y un posicionamiento más equilibrado podría llevar al índice dólar DXY nuevamente por debajo de los niveles previos al conflicto, “incluso si los precios del petróleo se estabilizan significativamente por encima de los niveles de febrero”.
Las noticias corporativas del día:
- Shell (SHEL) reportó una ganancia neta ajustada de US$6.920 millones en el primer trimestre, por encima de los US$6.100 millones esperados por el mercado, impulsada por el alza de los precios del petróleo y el gas y por mayores beneficios en trading derivados de la guerra entre Irán y Estados Unidos. El conflicto elevó más de 50% el precio del Brent desde finales de febrero y favoreció a grandes comercializadoras energéticas.
- McDonald’s (MCD) superó las expectativas del mercado tras registrar ingresos por US$6.500 millones y una ganancia ajustada de US$2,83 por acción, impulsada por mayores pedidos gracias a su estrategia de menús económicos y hamburguesas premium como la Big Arch, que cuesta hasta US$10 en algunas ciudades de EE.UU.
- Krispy Kreme (DNUT) reportó resultados mixtos en el primer trimestre tras registrar un EBITDA ajustado de US$33,1 millones, ligeramente por encima de las expectativas del mercado, mientras redujo su pérdida neta a US$22,8 millones desde US$33,3 millones un año antes, aunque el resultado fue peor de lo previsto por los analistas.
- Las acciones de Papa John’s (PZZA) cayeron hasta 9,4% en las operaciones previas a la apertura de Wall Street después de que la cadena reportara una caída de 6,4% en las ventas comparables en Norteamérica durante el primer trimestre, un descenso mayor al 4,6% esperado por los analistas, en medio de un consumidor más cauteloso y una intensa guerra de promociones entre cadenas de pizza.
